华宝事件驱动混合A (001118.jj)华宝基金管理有限公司持有人户数1.37万 | 成立日期 | 2015-04-08 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值0.7700元基金经理夏林锋管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率409.00% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率-2.69% |
| 相关基金: | 主从基金华宝事件驱动混合C | ||||
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华宝事件驱动混合A(001118) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 胡戈游 | 2020-02-12 | 2021-12-30 | 1年10个月任职表现 | 23.68% | -- | 49.13% | -- |
| 徐林明 | 2015-04-08 | 2020-02-12 | 4年10个月任职表现 | -5.79% | -- | -25.10% | 5.14% |
| 陈建华 | 2015-04-08 | 2020-02-12 | 4年10个月任职表现 | -5.79% | -- | -25.10% | 5.14% |
| 夏林锋 | 2021-12-30 | -- | 2年10个月任职表现 | -12.16% | -- | -31.07% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 夏林锋 | 本基金基金经理、权益投资部副总经理、权益投资副总监 | 14 | 10.1 | 夏林锋先生：复旦大学硕士。曾在上海高压电器研究所从事研究工作。2010年7月加入华宝兴业基金管理有限公司，先后担任分析师、基金经理助理的职务，2014年10月起担任华宝兴业大盘精选股票型证券投资基金基金经理，2015年2月起兼任华宝兴业生态中国股票型证券投资基金基金经理。曾任华宝绿色主题混合型证券投资基金基金经理、华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理。2021年12月30日起担任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理基金经理。 | 2021-12-30 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
2024年3季度，市场出现转机，风格有所转换。政策方面，9月26日政治局会议分析研究经济形势，强调加大国债发行，明确地产止跌回稳，努力提振资本市场，整体定调更为乐观及明确。流动性方面，央行持续进行降准、降息操作，流动性环境宽松，同时推动调降存量房贷利率，进一步疏通宽货币向宽信用的转换。经济形势方面，经济已有企稳迹象，而且得到库存周期与PPI走势的佐证，但在地产景气压制之下，整体恢复力度偏弱，后续持续跟踪政策发力程度。企业盈利方面，整体节奏与经济景气同步，前期压力较大，近期略有好转，同时内弱外强的分化持续。海外市场方面，美股美债转向宽松交易，但是全球局势仍不稳定，美国大选存在变数，美元信用仍有挑战，黄金维持高位运行。 在此背景之下，本基金维持略高仓位，坚持均衡成长的投资理念、坚持三年一倍的选股逻辑、坚持格股致知的专业态度，摒弃偏见、坚守成长，持续进行结构优化，持续挖掘中长期看好的成长股，并重视成长性与估值的匹配。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年，市场震荡、风格分化。政策方面，2023年底年度中央经济工作会议强调以进促稳、先立后破，同时强调稳预期、稳增长、稳就业，整体维持偏暖的政策定调。流动性方面，央行持续进行降准、降息操作，流动性环境宽松，然则房地产行业面临压力，宽货币向宽信用的转换不够顺畅。经济形势方面，2021Q2确认上轮经济景气高点，随后逐季下行，直至2023年下半年寻底成功，同时得到库存周期与PPI走势的佐证，但在地产景气压制之下，恢复力度偏弱。企业盈利方面，整体节奏与经济景气同步，前期压力较大，近期呈现好转迹象，2023年寻底、2024年回升态势明确，同时呈现内弱外强的分化特征。海外市场方面，美债收益率高点回落，前期制约因素解除，市场转向宽松交易，叠加全球局势仍不稳定，美元信用遭遇挑战，黄金维持高位运行。 在此背景之下，本基金维持略高仓位，坚持均衡成长的投资理念、坚持三年一倍的选股逻辑、坚持格股致知的专业态度，摒弃偏见、坚守成长，持续进行结构优化，持续挖掘中长期看好的成长股，并重视成长性与估值的匹配。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年1季度，市场持续震荡、风格分化有所收敛。政策方面，2023年年中经济形势分析，新提活跃资本市场、地产市场供求关系发生重大变化、一揽子化债方案等，2023年底年度中央经济工作会议强调以进促稳、先立后破，同时强调稳预期、稳增长、稳就业，偏暖定调持续。流动性方面，央行持续进行降准、降息操作，流动性环境宽松，企业端信心有所恢复，宽货币向宽信用的转换较为顺畅，唯独房地产行业仍然面临压力，居民端信用扩张进度较慢。经济形势方面，2021Q2确认上轮经济景气高点，随后逐季下行，2022年出现疫情冲击，2023年上半年仍有压力，不过叠加基数扰动和季节效应，2023年下半年基本确认寻底成功，同时库存周期与PPI走势也有佐证。企业盈利方面，整体节奏与经济景气同步，前期压力较大，近期呈现好转迹象，同时前期PPI高位运行导致的上中下游盈利分化有所好转，2023年寻底、2024年回升的态势明确。海外市场方面，美债收益率高点回落，相关制约基本解除，市场转向宽松交易，叠加全球局势仍不稳定，美元信用遭遇挑战，黄金屡创新高。 在此背景之下，本基金维持略高仓位，坚持均衡成长的投资理念、坚持三年一倍的选股逻辑、坚持格股致知的专业态度，摒弃偏见、坚守成长，持续进行结构优化，持续挖掘中长期看好的成长股，并重视成长性与估值的匹配。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，市场冲高回落，风格持续分化。政策方面，2022年底年度中央经济工作会议强调扩大内需、落实“两个毫不动摇”、支持平台企业、化解优质头部房企风险等，2023年年中经济形势分析新提活跃资本市场、地产市场供求关系发生重大变化、一揽子化债方案等，整体定调偏暖。流动性方面，央行持续进行降准、降息操作，流动性环境宽松，企业端信心有所恢复，宽货币向宽信用的转换较为顺畅，不过房地产行业面临较大压力，居民端信用扩张进度偏慢。经济形势方面，2021Q2确认前期景气高点，随后景气逐季下行，2022年持续下滑，2023年上半年仍有压力，不过叠加基数扰动和季节效应，2023Q3基本确定寻底成功，同时库存周期与PPI走势也有佐证。企业盈利方面，整体节奏与经济景气同步，前期压力较大，近期呈现好转迹象，同时前期PPI高位运行导致的上中下游盈利分化也有好转，2023年逐季企稳的态势较为明确。海外市场方面，前期面临较大滞涨压力，叠加以服务业为主导的美国经济体现出极强韧性，美债收益率持续冲高，不过2023Q4终于确认美债高点，相关制约基本解除。 在此背景之下，2023年，市场整体震荡并冲高回落，市场风格持续呈现分化。本基金维持略高仓位，坚持均衡成长的投资理念、坚持三年一倍的选股逻辑、坚持格股致知的专业态度，摒弃偏见、坚守成长，持续进行结构优化，持续挖掘中长期看好的成长股，并重视成长性与估值的匹配。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望2024年下半年，指数有望上行，结构分化有望收敛，高低切换仍将贡献收益，同时精选个股也将更为有效。整体而言，政策持续偏暖，业绩企稳回升，PE与EPS转为同向波动。政策层面，2023年底年度中央经济工作会议和2024年中的政治局会议，对于经济现状具有明确认知，同时强调宏观政策要持续用力、更加给力。业绩层面，2021Q2确认本轮周期顶部之后，景气下行已经持续8-9个季度，目前确认2023Q3寻底成功，后续逐季回升的态势明显，唯独地产景气对回升幅度具有一定压制。结构层面，业绩寻底成功表明下行风险可控，结构和个股机会开始涌现，前期已有演绎，后期有望持续，高低切换仍将贡献收益、精选个股更为有效。 通过宏观研判、中观比较及个股筛选，本基金相对看好以下几个方面： 1）新能源：新能车已有企稳迹象，前期电动化推动行业加速渗透，未来智能化有望引领新一轮周期，相关环节龙头企业有望在新一轮周期受益；同时光储行业也有企稳迹象，经历前期去库存以及降价创造需求，海外需求已然气温，同时亚非拉需求有望带来新的增长点。 2）TMT：2021年行业遭遇反垄断调查和景气下行的双重影响，行业遭遇经典而残酷的戴维斯双杀，然在2023年见到企稳回升迹象，典型如面板、DRAM、MLCC等大宗产品，以及手机、电脑、服务器等细分产业，叠加AI对于产业的拉动作用，后续有望持续演绎。 3）新服务：前期冲击利空行业经营但是利多格局优化，2023年行业享受供给收缩带来的复苏红利，目前遭遇景气下行压力，但是参考海外各大连锁龙头的长牛走势，在品牌及门店拓展碰到天花板之前，目前位置有望成为新一轮成长的起点。 4）出口链：内需内卷，然则外需仍有空间，参考其他国家经验，中国的龙头企业有望找到新的成长空间，从出口到出海、从GDP到GNP，造福世界也造福中国人民。叠加美国选举造成扰动，反而有望成为短空长多的布局时点。 本基金计划采取乐观的操作思路，维持中性偏高仓位，持续重视结构调整，并在契约规定的范围内持续挖掘中长期看好的成长股。
