泰信行业精选混合C(002583) - 基金经理

报告期内，上证综指略有下跌，创业板指跌幅较大。本基金对市场中长期持乐观态度，故而长期维持对股票的中高仓位配置。回顾二季度，国内诸如地产刺激政策等稳增长的措施持续不断地推出，经济企稳复苏的可能性进一步提升。国九条的推出，虽然阶段性地给市场带来了波动，尤其是小微盘上市公司下跌显著。但从中长期来看，中国股票市场首次有契机出清一批低质量公司，催生一批真正意义上的蓝筹公司，提高投资者持股的分红收益率，为长期稳定的投资营造更优良的市场环境。当前阶段性市场的下跌，也为我们探寻底部反转资产创造了更有利的条件。与此同时，我们依然持续看好科技革命领域中 AI 带来的投资机遇。二季度，AI 人工智能的产业趋势进一步发展并得到确认，国内外互联网巨头不断优化大模型的能力与可用性，算力需求持续攀升。6 月苹果发布的 AI 手机端侧 AI 助手模式获得市场认可。这不仅因技术创新可能引发苹果手机及后续安卓手机的换机潮，扭转手机产业多年因缺乏创新而增长乏力的态势，带动相关产业链的增长，同时也为 AI 大模型的进步在应用端加快进化提供了可能性。苹果的 AI 手机系统上线后，大概率能让更多大众感受到 AI 科技革命给生活生产带来的变化，爆款应用很可能会加速涌现，相关应用领域的投资机会会不断涌现。本基金延续一贯的配置思路，围绕 AI 科技产业趋势和底部反转产业展开布局，配置了影视、AIGC、游戏、广电、出版、AI 手机产业链及有色板块等。

报告期内上证综指略有上涨，创业板指略有下跌，本基金对股市一直长期看好，因此长期维持对股票的高仓位配置。　　随着国内经济的稳增长措施加码落地实施，市场对中国经济的结构性问题有了充分认知，房地产和城投债的风险正在释放，投资者信心逐步恢复。短期经济有结构性亮点，比如春节和清明节的消费，1-2月份的出口，未来货币政策和社融信贷都可能好于预期。一些新产业趋势正在酝酿，比如智能驾驶、华为链、苹果MR、人工智能和低空经济等。其中人工智能板块发展趋势尤为明晰，近期文生音乐也开始步入商用阶段，市场等待产业界推出新的AI应用，后续可能出现文生真人视频的模型商用，中国企业也有很多可喜的进展。本基金配置了影视、元宇宙、AIGC、游戏、广电、机器人和医药等板块，兑现了部分高估的品种，开启本年度第一次分红，及时回报持有人。

报告期内上证综指略有下跌，创业板指下跌近20%，本基金对股市一直长期看好，因此长期维持对股票的高仓位配置。　　虽然房地产和城投债的问题没有完全解决，但是随着国内经济的稳增长措施加码落地实施，市场对中国经济的结构性问题也有了充分认知，投资者信心逐步恢复。市场出现了一些新产业趋势，比如智能驾驶、华为链、苹果MR和人工智能等。其中人工智能板块发展趋势尤为明显，2023年上半年主要是大模型在文生文和文生图领域实现商用，最近实现了文生动画视频模型的商用。市场等待产业界推出新的AI应用，后续可能出现文生真人视频的模型商用。本基金配置了影视、元宇宙、AIGC、游戏、机器人、广电、营销、医药和国外旅游等板块，在几次高点兑现了部分高估的品种，取得了一定收益，全年分红5次，及时回报了持有人。

报告期内上证综指震荡下跌，创业板指震荡下跌，本基金对股市一直长期看好，因此长期维持对股票的高仓位配置。　　随着消费的逐步复苏，过去三年的受损行业如传媒和文旅等行业走出向上行情，其中文旅板块特别是涉及到国内业务的公司，基本都已经恢复到2019年的水平，国际业务仍在缓慢恢复中。传媒板块中涉及国内消费如影视等公司业绩也恢复到了2019年。前期大涨的人工智能板块，整体出现了一定调整，市场等待产业界推出新的AI应用。本基金配置了影视、元宇宙、AIGC、游戏、机器人、医药和国外旅游等板块，兑现了部分高估的品种，取得了一定收益，并及时分红回报了投资者。