泰康颐享混合C(005824) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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桂跃强 | 2018-06-13 | 2020-07-24 | 2年1个月任职表现 | 9.73% | -- | 21.68% | -- |
蒋利娟 | 2018-06-13 | 2023-06-09 | 4年11个月任职表现 | 5.62% | -- | 31.34% | 14.06% |
任翀 | 2019-08-27 | 2020-01-06 | 0年4个月任职表现 | 2.88% | -- | 2.88% | -- |
黄钟 | 2023-06-09 | -- | 1年2个月任职表现 | -1.57% | -- | -1.91% | -- |
金宏伟 | 2020-07-24 | -- | 4年1个月任职表现 | 1.40% | -- | 5.88% | 14.06% |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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黄钟 | -- | 13 | 4.9 | 黄钟先生:经济学硕士,2013年7月加入泰康资产,历任信用评估部信用评估研究高级经理、信用评估研究总监、公募事业部固定收益研究总监、基金经理助理,现任公募事业部固定收益投资总监,2019年9月23日-2023年6月9日担任泰康安悦纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年1月6日至今担任泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理,2021年6月17日至今担任泰康安泽中短债债券型证券投资基金基金经理。2011至2013年曾任中债资信评估有限责任公司评级分析师。2021年12月14日担任泰康鼎泰一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年6月9日担任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-06-09 |
金宏伟 | -- | 12 | 7 | 金宏伟先生:研究生、硕士,2016年12月加入泰康资产,现任公募事业部投资部股票投资总监。2017年8月28日至今担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年8月28日-2019年5月9日担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年7月2日至今担任泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年7月24日至今担任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。2020年9月10日至今担任泰康科技创新一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年12月7日至今担任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经理。2006年7月至2012年3月曾任中钢集团工程总包项目经理、工程师、国际商务师。2012年3月至2016年12月历任新华基金行业研究员、中上游行业组长、中游及TMT行业组长、研究部总监助理、专户投资部投资经理。 | 2020-07-24 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年宏观经济呈现出结构强分化、总量压力逐步凸显的特征。上半年GDP实现了5.0%增速,二季度GDP增速为4.7%,边际上有所下滑,核心是消费在二季度表现不佳。居民部门的收入增速、消费倾向、因地产形势变化的财富效应等在二季度都不太乐观。政策坚持了以中长期结构转型为主导的方向,制造业研发、生产、出口继续对经济形成托底。 今年上半年是债券市场的牛市,利率下行的趋势相对较为顺畅,期间数据的阶段性企稳、央行对长端利率的预期引导,引发了利率的阶段性小幅反弹,但总体长短端利率都处于下行通道。除了基本面的因素,资产荒的环境也是核心主导因素,配债资金持续大于债券供给,供需的失衡也是宏观储蓄进一步提升的结果。 固收投资策略上,在严格防范信用风险的前提下,密切跟踪中微观行业和个体的变化,争取获取超额收益,在利率债方面,根据资金、估值、供需、宏观经济积极调整久期水平,力争获取资本利得和波段收益,并结合相对估值、市场情绪、微观交易结构挖掘具有相对收益的个券。在市场行情波动较大的环境下,重点挖掘转债的机会,为组合贡献收益。 权益市场方面,进入上半年,经济增长趋弱,逆周期调节持续,信用政策持续宽松,货币政策从合理充裕到更加注重实效,财政政策持续,房地产虽有政策但未改变趋弱方向,消费春节回暖后期趋弱,国际环境变化较多,中美是有管控的竞争,市场大幅波动,先下后上再震荡。从大盘和板块上来看,上半年上证综指下跌0.25%,沪深300上涨0.89%,创业板指下跌10.99%。板块间分化较大,其中,公用事业、银行等上涨较多,计算机、传媒和社服等下跌较多,大市值股票明显优于小市值股票。 权益投资方面,在本期,基金在仓位上相机抉择,整体保持中偏低仓位,尤其在1月快速下跌阶段,保持极低仓位,有效控制了回撤;2月后加仓,积极参与“春季躁动”,然后适当卖出高收益品种;4月中下旬有加仓,5月下旬降仓。在行业配置上,以公用事业、通信、银行、汽车、军工、电网设备、机械和低空经济等方向为主,适当配置其他优质个股。站在当下时点,科技发展、政策支持、行业景气和低估值高分红是市场重点关注的方向,本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略,寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
宏观经济方面,一季度体现了经济转型的特征。传统部门的代表如地产继续处于调整周期,基建则延续了宏观增速尚可但微观化债承压的特征。但出口部门受益于外需总体景气度较好,制造业PMI在3月份也回到50上方。消费则呈现出春节期间偏强、春节过后一般的特征,持续性有待观察。 债券市场方面,收益率震荡下行,超长端债券表现亮眼。一季度债券供给偏少、而配置盘的刚性配置需求陆续释放,叠加交易盘脉冲式买入,导致总体上供需关系较为有利。此外,一季度传统周期部门的基本面偏弱,融资需求一般,也为利率的震荡下行提供了土壤。资金利率总体围绕政策利率波动,资金的波动性下降也形成利好。 固收投资策略上,信用债方面,在严格防范信用风险的前提下,密切跟踪中微观行业和个体的变化,获取票息价值和资本利得,在利率债方面,根据资金、估值、供需、宏观经济积极调整久期水平,获取波段收益。根据转债估值和股票市场行情判断,参与转债的波段操作,积极获取个券收益,为组合贡献收益。 权益市场方面,进入一季度,经济增长趋弱,逆周期调节持续,信用政策持续宽松,货币整体合理充裕,财政政策持续,房地产趋弱,消费春节回暖后期趋弱,国际环境变化较多,中美是有管控的竞争,市场大幅波动,先下后上。从大盘和板块上来看,一季度上证综指上涨2.23%,沪深300上涨3.10%,创业板指下跌3.87%。板块间波动较大,其中,石油石化、家电、有色、银行、煤炭、公用事业等上涨较多,医药、计算机和电子等下跌较多。 权益投资方面,在本期,基金在仓位上相机抉择,整体保持中偏低仓位,尤其在1月快速下跌阶段,保持极低仓位,有效控制了回撤,2月后加仓,积极参与“春季躁动”。在行业配置上,以公用事业、通信、银行、汽车、电网设备、计算机和低空经济等方向为主,适当配置其他优质个股。站在当下时点,科技发展、政策支持、行业景气和低估值高分红是市场重点关注的方向,本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略,寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。展望2024年二季度,逆周期调节持续但不激进,货币相对宽松,经济继续低速增长,AI和低空经济为代表的科技影响继续,海外市场和国际关系不确定性继续,综合起来,市场震荡概率较大,同时也体现为结构上的变化,仓位上相机而动,行业上重点关注高端装备、汽车、生物医药、TMT、公用事业、上游资源等行业和部分低估值高分红个股,相对均衡策略。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
宏观经济方面,2023年是压力逐步呈现的一年,年初由于疫情放开有一定修复,但在此后房地产和消费等压力凸显。四季度通过增发特别国债等方式对冲了经济下行,但全年通胀偏低迷的情况延续。 债券市场方面,2023年利率走出了“N”字型,利率在一季度窄幅震荡、二季度到8月份前后明显下行,与经济运行的节奏基本一致。9-11月由于资金制约、特别国债增发等因素,利率出现一定调整,但12月的提前配置行情又重新带来利率下行。 投资策略上,在利率债方面,根据资金、估值、供需、宏观经济积极调整久期水平,获取波段收益;在信用债方面,既严格防范信用风险,又密切跟踪中微观行业和个体的变化,为组合贡献较好的底仓收益和资本利得。根据转债估值和股票市场行情判断,积极参与转债的波段操作,为组合贡献收益。 权益市场方面,进入2023年,随着疫情高峰度过,经济运行恢复常态化,下半年经济发展趋弱,全年逆周期调节持续,信用政策持续宽松,货币整体合理充裕,财政政策刺激加码,国际环境变化较多,中美是有管控的竞争,在此背景下,2023年全年市场先涨后跌,整体震荡下跌。从大盘和板块上来看,全年上证综指下跌3.70%,沪深300下跌11.38%,创业板指下跌19.41%。板块间波动较大,其中,通信、传媒、计算机、电子等上涨较多,美容护理、商贸零售、房地产、电力设备等下跌较多。 权益投资方面,在2023年,基金在仓位上相机抉择,一季度较高仓位,二季度降低仓位,下半年整体保持较低仓位。在行业配置上,全年以通信、计算机、公用事业、电网设备、传媒、汽车、生物医药和食品饮料等为主,适当配置其他优质个股,总的来说,上半年更偏高成长个股,下半年高成长个股和有一定业绩增长的高股息个股相结合。展望未来,站在中期的维度,中国终将转型到高质量发展的道路,股市有结构性机会,科技发展、政策支持、行业景气和低估值高分红是市场重点关注的方向。本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略,寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
宏观经济方面,三季度宏观经济总体处于偏弱运行的底部区域,但出现了一些企稳的迹象。尽管地产政策有所放松,但地产部门表现仍然疲弱。与此同时,出口在极低增速的背景下出现了一定反弹,PPI、工业名义库存、企业利润也从低位出现了小幅改善,PMI在9月份也回升到50上方。 债券市场方面,利率运行节奏基本上与基本面节奏一致。7月份由于经济数据仍在下滑通道,利率继续下行;8月开始稳增长政策不断出台,经济低位企稳的迹象陆续出现,利率有所反弹。此外,流动性环境也在9月份有所变化,资金利率回到政策利率上方运行,给债券特别是短端品种带来制约。 权益市场方面,进入三季度,经济增长趋弱,逆周期调节持续,信用政策持续宽松,货币整体合理充裕,财政政策持续,房地产出口消费趋弱,国际环境变化较多,中美是有管控的竞争,市场虽然在7月有短暂上涨但整体偏弱。从大盘和板块上来看,三季度上证综指下跌2.86%,沪深300下跌3.98%,创业板指下跌9.53%。板块间波动较大,其中,煤炭、银行、非银和石油石化有上涨,传媒、计算机、电力设备等下跌较多。从估值情况来看,截止2023年9月30日,万得全A等权指数PE-TTM估值处于近十年40%分位数,PB处于20%分位数。考虑到盈利能力处于历史相对底部,目前市场估值处于有性价比的阶段。 固收投资策略上,在利率债方面,根据市场形势积极适度调节仓位和久期;在信用债方面,严格防范信用风险,密切跟踪中微观行业和个体的变化,对个券进行深入研究,积极规避尾部风险。 权益投资方面,在本期,基金在仓位上相机抉择,明显下降。在行业配置上,以公用事业、非银、通信、计算机、电网设备和机械等为主,适当配置其他优质个股。站在当下时点,科技发展、政策支持、行业景气和低估值高分红是市场重点关注的方向,本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略,寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。展望2023年四季度,逆周期调节持续但不激进,货币和信用相对宽松,经济继续低速增长,AI为代表的科技影响继续,海外市场和国际关系不确定性继续,叠加估值低位时年末估值切换,综合起来,市场震荡上行概率较大,同时也体现为结构上的变化,仓位上相机而动,行业上重点关注生物医药、TMT、高端装备、公用事业等行业和部分低估值高分红个股,相对均衡策略。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望下半年,预计经济结构强分化的特征总体延续。政策思路预计继续统一在中国式现代化的框架下,粗放式的需求侧刺激较难出现,取而代之的是经济转型和高质量发展。信贷和社融在下半年或继续抛弃规模情节;财政政策力度在化债的主方针下,空间不会很大;货币政策有继续放松的空间,也需要平衡汇率等因素。下半年可能更多的是等待美国新一任总统上任的过渡期,为可能新的国际形势进行准备。 展望下半年,预计债券市场总体仍然处于偏有利的环境中,只是下行的斜率和幅度很难达到上半年的程度。基本面的方向较难发生较大改变,政策思路也不会有太大的变化,资产荒的环境持续。如果经济数据进一步下滑,或者汇率压制阶段性减轻,货币政策有进一步放松的可能,从而打开利率下行的空间。 债市仍倾向于保持较为积极的投资取向,整体而言,兼顾资本利得与票息价值仍旧是本基金的主要投资策略。 展望下半年,逆周期调节持续但不激进,货币政策更加注重实效,经济继续低速增长,AI和低空经济为代表的科技影响继续,海外市场和国际关系不确定性继续,综合起来,市场震荡概率较大,同时也体现为结构上的变化,仓位上相机而动,行业上重点关注高端装备、生物医药、TMT、公用事业、上游资源等行业和部分低估值高分红个股,相对均衡策略。