银河成长优选一年持有混合C(013666) - 基金经理

上证指数在2024年二季度下跌了2.43%，深成指下跌了5.87%，二季度高股息红利资产和AI美股映射跑赢市场。二季度公用事业，银行和煤炭板块表现较好，传媒，商贸零售和社会服务板块回撤幅度较大。　　操作层面上，本基金投资方向主要聚焦在景气行业中的高成长标的，目前持仓聚焦在通信，景气可选，老龄消费以及渗透率提升的新兴需求板块。我们认为自下而上找到新的产品/渠道/管理抓手的公司能够走出自身阿尔法。

上证指数在2024年一季度上涨了2.23%，深成指下跌了1.3%，一季度高股息资产以及科技创新品种取得明显超额收益，一季度家电，银行和石油石化板块表现较好，医药，地产和计算机板块回撤幅度较大。　　操作层面上，本基金投资方向主要聚焦在景气行业中的高成长标的，目前持仓聚焦在通信，景气可选，老龄消费，电子和渗透率提升的新兴需求板块。

2023年市场对经济的预期经历了过山车，弱修复的背景下，有明确海外映射的强产业趋势投资和高股息策略的超额收益显著，同时整体对选股要求越来越高，降速背景下很多行业面临估值业绩双杀，深度研究和选股对阿尔法的贡献越加凸显。　　操作层面上，本基金投资方向主要聚焦在景气行业中的高成长标的，目前持仓聚焦在通信，电子，景气可选，老龄消费和渗透率提升的新兴需求板块。本基金将继续结合行业景气，自下而上挖掘护城河深厚，现金流优秀，同时自身管理或产品周期向上的个股。

上证指数在2023年三季度下跌了2.86%，深成指下跌了4.79%，三季度在一系列政策出台的背景下顺周期有所修复，但是具体的落地效果明确之前，市场对经济修复的斜率仍有担心，所以种种不确定因素下下，三季度高股息的红利资产跑出了明显超额。三季度煤炭，非银金融和石油石化板块表现较好，电力设备，传媒和计算机板块回撤幅度较大。　　操作层面上，本基金投资方向主要聚焦在景气行业中的高成长标的，目前持仓聚焦在通信，大消费，计算机以及渗透率提升的新兴需求板块。