湘财成长优选一年持有期混合C (016030.jj)湘财基金管理有限公司 | 成立日期 | 2022-07-28 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.6533元基金经理车广路管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-18.44% |
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湘财成长优选一年持有期混合C(016030) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 车广路 | 2022-07-28 | -- | 2年1个月任职表现 | -18.44% | -- | -34.67% | 27.22% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 车广路 | -- | 17 | 12.1 | 车广路：男，副总经理兼投资总监，工商管理学硕士。曾任泰信基金管理有限公司研究员、高级研究员、基金经理。先后担任泰信蓝筹精选股票型证券投资基金基金经理、泰信发展主题股票型证券投资基金基金经理、泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理、湘财长源股票型证券投资基金基金经理、湘财长泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理、湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金基金经理、湘财长顺混合型发起式证券投资基金基金经理、湘财长弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任湘财基金管理有限公司副总经理、投资总监、湘财长兴灵活配置混合型证券投资基金基金经理、湘财创新成长一年持有期混合型证券投资基金基金经理、湘财成长优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。 | 2022-07-28 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内，国内经济处于持续修复过程中，经济数据有所分化，叠加海外降息预期不断延后，地缘冲突加剧，权益市场延续宽幅震荡走势。年初，市场遭遇显著的流动性冲击，随着稳定政策的推出，市场逐渐企稳。5月过后信贷数据披露，反映国内需求相对不足的情况，同时在海外贸易政策收紧、地区冲突等因素冲击下，市场再次出现明显调整。报告期内市场热点轮动较快，未形成主线行情，行情表现持续分化，一方面中长期资金青睐的高股息板块以及业绩稳健的大盘股表现相对较优，另一方面代表全球产业趋势的科技成长方向出现阶段性行情。在这样的市场环境下，本基金管理人今年以来重点配置了新质生产力相关的行业和个股，主要涉及电子、计算机、通信、传媒等行业。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，以国内中期经济修复、长期高质量发展为投资主线，通过自下而上的方式，积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备穿越宏观周期潜力的较高确定性和成长性个股。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度以来国内经济逐步企稳，并出现复苏迹象；海外主要经济体韧性较强，美联储降息预期持续摇摆。在这样的宏观环境下，市场先是出现快速向下调整，然后在政策支持下企稳。季度初大盘股整体估值跟随经济预期低位企稳，而小盘股整体经历了去年主题行情之后估值处于高位，持续累积的大小盘估值裂口开始收敛并引发了小微盘股的大幅波动。季度中期以后，市场在政策引导下趋稳，整体估值有所修复。此外，随着海外经济韧性凸显、全球地缘动荡升温等因素，部分制造业出口、上游资源相关机会开始表现。而AI为代表的新科技主题等方向也有超跌反弹，海外算力景气持续上行和国内外大模型的突破性进展值得关注。在这样的市场环境下，本基金管理人继续重点配置了海内外科技变革最新进展中最受益的方向和长期符合国家高质量发展要求的方向，主要涉及电子、计算机、通信、传媒等行业，在市场反弹的环境下表现较好。下阶段，本基金管理人继续坚持以国内中期经济修复、长期高质量发展为主线的投资结构，积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备穿越宏观周期潜力的较高确定性和成长性个股。具体方向上，本基金管理人认为高端制造、数字经济和上游资源等方向有较多值得配置的机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
报告期内，国内经济修复节奏和全球科技产业新趋势成为影响市场走势最重要的两个因素。而由于市场震荡幅度较大，交易成为影响基金收益率的另一个重要因素。年初以来国内经济缓慢复苏，但地产行业下行超预期让市场信心受到较大打击，即便下半年政策刺激不断，信心修复程度仍然有限。同时海外加息周期进入后半程，下半年开始预期的新一轮降息，由于不确定性较大也让市场预期有些混乱。同时以人工智能技术为核心代表的全球科技产业新趋势成为全球投资者关注的焦点。报告期内市场表现持续分化，一方面代表国内宏观经济修复信心的顺周期方向先扬后抑，而弱周期低估值红利资产的表现则先抑后扬。另一方面代表全球产业趋势的科技成长方向则大起大落，随着外在宏观环境和内在性价比的变化演绎了新科技变革短期兑现困难和中长期预期美好的两面性，股价走势呈现为大幅震荡，在此大环境下交易成为比基本面研究更能影响收益率的因素。本基金管理人在这样的市场背景下，自上而下进行行业景气度考察和行业间比较，自下而上结合价值与成长，筛选出一批符合科技和产业发展方向、未来前景广阔的投资机会，持续关注有望在人工智能科技革命中充分受益的公司，总体涉及计算机、通信、电子、传媒、机械、汽车等方向的多个行业。报告期内产品配置风格全面拥抱科技成长，由于科技行业本身在发展初期震荡较大的特点和宏观环境的快速变化，加上对交易层面重视程度不够，基金净值震荡幅度较大。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度以来国内经济继续在波浪和曲折中恢复，政策持续呵护与高频经济数据企稳支撑着市场，但同时长期信心的缺乏与全球宏观的纷乱对市场形成一定压制，总体低位震荡。季度初始，政策超预期的积极表态一度振奋市场，但落地节奏的不确定又让市场转向定价持续趋弱的现实。季度中后期，多方政策密集落地、高频经济数据企稳，但传统经济亮点匮乏，市场总体低位维持震荡的同时，新兴成长主题投资开始活跃。在这样的市场环境下，本基金管理人坚持寻找较高弹性收益的投资机会，自上而下进行行业景气度考察和行业间比较，继续配置了长期符合国家高质量发展要求的方向，同时持续关注海内外科技变革最新进展。产品配置涉及计算机、传媒、通信、电子、汽车、等行业，风格偏成长，在持续震荡的市场环境下出现了一定的回撤。下阶段，本基金管理人继续坚持以国内中期经济修复、长期高质量发展为主线的投资结构，积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备穿越宏观周期潜力的高成长性个股。具体方向上，本基金管理人认为半导体、高端制造、数字经济、人工智能等方向有较多值得配置的机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
本基金管理人认为进入2024年下半年，国内宏观经济将会延续复苏态势，经济内生动能将持续增强。国内方面，经济仍然处在持续修复的进程中，虽然二季度部分指标有所回落，但出口方面仍保持韧性，经济整体平稳向好。海外方面，美国通胀逐步缓解，降息预期有所升温，欧央行已在6月启动降息，全球流动性紧缩预期在下半年会持续缓和。政策致力于持续稳定预期并扩大和恢复内需，通过产业转型升级实现经济高质量发展。在当前稳增长、防风险的主基调下，货币流动性环境将维持宽松状态，后续财政政策有望进一步发力。对于证券市场，本基金管理人认为在美债利率筑顶、国内政策保持稳健宽松的环境下，预计下半年A股将逐渐企稳，市场仍将以结构性行情为主。随着后续国内专项债发行加速，新质生产力的革新，企业盈利有望迎来拐点，行业景气随之逐步抬升。当前我国经济正处在高质量发展的转型阶段，符合国家战略方向的行业将有较好的配置机会。从大类资产比价角度看，当前权益资产的性价比已凸显，全A、上证指数等宽基指数的估值都已回到历史低位。资金面情况，上半年A股市场增量资金偏少，存量特征明显。下半年，随着美债收益率回落，带动中美利差缩小、人民币走强，外资将有望重回流入。看好宏观经济企稳回升背景下，景气度有望触底回升的行业。在预期的市场环境下，本基金管理人坚持以高质量发展为主线，密切关注新质生产力和经济新动能的发展，同时结合产业政策、行业景气、机构布局等多方面因素，优选重点行业和公司，积极布局，把握结构性机会。本基金管理人主要关注以下具体的科技方向：（1）国产自主可控：科技领域的自主可控将在后续较长时间内成为重点战略目标，并由此衍生投资主题，硬科技的发展将得到全面的支持，随着技术的发展和突破，有望迎来盈利和估值的修复行情。（2）AI大模型：AI大模型将为各行各业赋能，包括金融、工业、教育、交通、军事、医疗等领域将逐渐开始落地，开始形成人工智能上下游产业链。（3）消费电子：细分领域出口和内需有所改善，盈利将迎来拐点。细分行业正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临的拐点，短期市场终端需求有所回暖，中长期新一轮的技术突破有望驱动智能终端的迭代更新加速。
