安信数字经济股票发起A(017300) - 基金经理

2024年第二季度主要指数冲高回落，呈现大小盘分化的特征，以上证50和沪深300为代表的大盘蓝筹股指分别下跌0.8%和2.1%，而代表中小盘的中证500、中证1000和中证2000指数分别下跌6.5%、10%和13.7%，大盘风格相对占优，部分中小盘个股跌幅较大。二季度电力、银行等红利板块表现较好，传媒、计算机、医药、地产等行业表现较弱。　　我们看到二季度地产放松政策不断出台，部分经济数据出现筑底迹象，国内经济呈现弱复苏状态；“国九条”等资本市场政策出台，将深刻改变资本市场生态环境，预计对业绩差的股票的出清才刚刚开始；外部环境看，美联储加息预期出现波折，叠加美国总统大选等扰动因素，高利率环境可能将持续较长时间，外部流动性环境的预期需密切关注。因此我们将更多寻找结构性机会，关注数字化、智能化方向，持续关注数字经济主线，关注产业趋势、技术创新、供给出清、竞争格局改善、科技出海等投资机会，将性价比高、产业趋势确定、景气度高的优质成长股作为主要配置方向。　　本报告期内，本基金持仓聚焦在数字化、智能化等领域，在我们的能力圈范围内，自下而上地选择性价比较好的个股。

2024年第一季度，以上证50和沪深300为代表的大盘蓝筹股指分别上涨3.8%和3.1%，而代表中小盘的中证500、中证1000和中证2000指数为分别下跌2.6%、7.6%和11%，市场整体先抑后扬，大盘风格显著占优，中小盘股指剧烈震荡。一季度以银行、有色、煤炭、石油石化等周期板块表现较好，医药、地产等行业表现较弱。　　随着经济高频数据不断披露，我们看到部分经济数据出现筑底迹象，国内经济呈现弱复苏状态；资本市场政策愈发友好，政策的不断加码将使得悲观预期迎来修正，因此我们认为当前不必过于悲观；外部环境看，美联储加息预期回落，美债利率居高不下，高利率环境可能持续较长时间，外部流动性环境的预期需密切关注。因此我们将更多寻找结构性机会，关注数字化、智能化方向，持续关注数字经济主线，关注产业趋势、技术创新、政策支持、供给出清、竞争格局改善、海外出口等投资机会，将性价比高、产业趋势确定、景气度高的优质成长股作为主要配置方向。　　本报告期内，本基金聚焦在数字化、智能化等领域，在我们的能力圈范围内，自下而上地选择性价比较好的个股。

2023年以上证50和沪深300为代表的大盘蓝筹股指分别下跌11.7%和下跌11.4%，而代表中小盘的中证500、中证1000和国证2000指数分别下跌7.4%、6.3%和1.2%，市场普跌，小盘风格相对占优。全年细分行业指数涨跌分化明显，以通信、传媒等TMT板块表现较好，新能源、地产链、消费等行业表现较弱。　　随着经济高频数据不断批量，我们看到部分经济数据出现筑底迹象，国内经济呈现弱复苏状态；政策层面持续发力，资本市场监管政策不断放松，地产政策松绑明显，政策的不断加码将使得悲观预期迎来修正，因此我们认为当前不必过于悲观；外部环境看，美联储加息预期缓解，美债利率持续下行，但高利率环境可能持续较长时间，美元指数下行，外部流动性环境短期改善。因此我们将更多寻找结构性机会，关注数字化、智能化方向，持续关注数字经济主线，关注技术创新、政策支持、基本面改善带来的估值提升机会，将性价比高、产业趋势确定、景气度高的优质成长股作为主要配置方向。　　本报告期内，本基金聚焦在数字化、智能化等领域，在我们的能力圈范围内，自下而上地选择性价比较好的个股。

2023年第三季度以上证50和沪深300为代表的大盘蓝筹股指分别上涨0.6%和下跌4.0%，而代表的中小盘的中证500、中证1000和国证2000指数为分别下跌5.1%、7.9%和6.7%，蓝筹风格占优。上半年细分行业指数涨跌分化明显，以煤炭、石油石化、金融为代表的周期金融板块表现较好，新能源、计算机传媒、军工等为代表的成长类板块表现较弱。　　随着经济高频数据不断批量，我们看到部分经济数据出现筑底迹象，国内经济复苏动能有所增强；政策层面持续发力，资本市场监管政策不断放松，地产政策松绑明显，政策的不断加码将使得悲观预期迎来修正，因此我们认为当前不必过于悲观；外部环境看，中美关系方面高层频繁互动，地缘政治风险降低；美联储加息预期缓解但高利率环境可能持续较长时间，美元指数持续强势，外部流动性环境短期仍难以改善。因此我们将更多寻找结构性机会，关注数字化、智能化方向，持续关注数字经济主线，关注技术创新、政策支持、基本面改善带来的估值提升机会，将性价比高、产业趋势确定、景气度高的优质成长股作为主要配置方向。　　本报告期内，本基金聚焦在数字化、智能化等领域，在我们的能力圈范围内，自下而上地选择性价比较好的个股。