银河转型混合C(017762) - 基金经理

2024年开年，一方面欧洲俄乌战争未了，红海冲突又起，美国经济偏强逐步走弱美国降息推迟。国内当下处于经济总量增速换挡，传统产业趋势向下但韧性尚在，新产业新动能尚在酝酿的转型期，投资需要兼顾两端并积极把握产业新趋势带来的结构性投资机会。　　进入三季度，美联储降息，国内政策发力，扭转市场一致悲观预期。短期股价波动剧烈，但仍需紧跟基本面。政策发力后的信心修复和经济复苏值得期待。　　本基金的配置思路：淡化短期扰动，强调配置有安全边且基本面趋势向好具备持续性的上市公司。从中长期视角，我们看好以下几个方向：1：消费新趋势：中国本土市场广阔且区域经济发展阶段各异，可包容不同层次的消费品公司做强做大。2：进口替代及出海国际化：产业结构升级，高附加值领域中国企业发展前景广阔。高性价比竞争模式下产能输出企业出海竞争。3：技术创新新机会：科技创新催生迭代式商业浪潮，一方面关注硬件创新新机会，另一方面关注硬件创新后的软件和商业模式创新机会。 　　展望后市，本基金将从估值合理景气持续的行业中寻找超额收益，重点投资方向：以食品饮料、医药、休闲服务为代表的大消费，以电子、传媒、新能源为代表的tmt等。

2023年国际局势动荡，地缘摩擦不断叠加国内经济正处于往高质量发展的转轨期，内外的不确定性导致存量资产寻找新的供需平衡点。2024年开年，一方面欧洲俄乌战争未了，红海冲突又起，美国经济偏强逐步走弱美国降息推迟。国内当下处于经济总量增速换挡，传统产业趋势向下但韧性尚在，新产业新动能尚在酝酿的转型期，投资需要兼顾两端并积极把握产业新趋势带来的结构性投资机会。　　本基金的配置思路：淡化短期扰动，强调配置有安全边且基本面趋势向好具备持续性的上市公司。从中长期视角，我们看好以下几个方向：1：消费新趋势：中国本土市场广阔且区域经济发展阶段各异，可包容不同层次的消费品公司做强做大。2：进口替代及出海国际化：产业结构升级，高附加值领域中国企业发展前景广阔。高性价比竞争模式下产能输出企业出海竞争。3：技术创新新机会：科技创新催生迭代式商业浪潮，一方面关注硬件创新新机会，另一方面关注硬件创新后的软件和商业模式创新机会。 　　展望后市，本基金将从估值合理景气持续的行业中寻找超额收益，重点投资方向：以食品饮料、医药、休闲服务为代表的大消费，以电子、传媒、新能源为代表的tmt等。

2023年国际局势动荡，地缘摩擦不断叠加国内经济正处于往高质量发展的转轨期，内外的不确定性导致存量资产寻找新的供需平衡点。2024年开年，一方面欧洲俄乌战争未了，红海冲突又起，美国降息推迟但经济需求强劲。国内当下处于经济总量增速换挡，传统产业趋势向下但韧性尚在，新产业新动能尚在酝酿的转型期，投资需要兼顾两端并积极把握产业新趋势带来的结构性投资机会。　　本基金的配置思路：淡化短期扰动，强调配置有安全边且基本面趋势向好具备持续性的上市公司。从中长期视角，我们看好以下几个方向：1：消费新趋势：中国本土市场广阔且区域经济发展阶段各异，可包容不同层次的消费品公司做强做大。2：进口替代及出海国际化：产业结构升级，高附加值领域中国企业发展前景广阔。高性价比竞争模式下产能输出企业出海竞争。3：技术创新新机会：科技创新催生迭代式商业浪潮，一方面关注硬件创新新机会，另一方面关注硬件创新后的软件和商业模式创新机会。 　　展望后市，本基金将从估值合理景气持续的行业中寻找超额收益，重点投资方向：以食品饮料、医药、休闲服务为代表的大消费，以电子、传媒、新能源为代表的tmt等。

2023年国际局势动荡，地缘摩擦不断叠加国内经济正处于往高质量发展的转轨期，内外的不确定性导致存量资产寻找新的供需平衡点。在经济总量增速换挡，新动能尚在酝酿的转型期，积极把握产业新趋势带来的结构性投资机会。　　本基金的配置思路：淡化短期扰动，强调配置有安全边且基本面趋势向好具备持续性的上市公司。从中长期视角，我们看好以下几个方向：1：消费新趋势：中国本土市场广阔且区域经济发展阶段各异，可包容不同层次的消费品公司做强做大。2：进口替代及出海国际化：产业结构升级，高附加值领域中国企业发展前景广阔。高性价比竞争模式下产能输出企业出海竞争。3：技术创新新机会：科技创新催生迭代式商业浪潮，一方面关注硬件创新新机会，另一方面关注硬件创新后的软件和商业模式创新机会。 　　展望后市，本基金将从估值合理景气持续的行业中寻找超额收益，重点投资方向：以食品饮料、医药、休闲服务为代表的大消费，以电子、传媒、新能源为代表的tmt等。