国寿安保成长优选股票C(017916) - 基金经理

2024年上半年国内生产总值同比增长5.0%，分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。上半年，全国规模以上工业增加值同比增长6.0%，人均可支配收入同比名义增长5.4%，社会消费品零售同比增长3.7%。上半年，全国居民消费价格（CPI）同比上涨0.1%，其中二季度上涨0.3%；全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.1%，降幅比一季度收窄0.6个百分点。上半年政策推动房地产去库存支持竣工交付，加快培育新质生产力，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新等需求正在逐步释放。　　报告期内，A股市场震荡下行，风格明显分化，仅上证50和沪深300取得微正收益，成长风格大幅跑输。上证50指数上涨2.95%，沪深300指数上涨0.89%，创业板指数下跌10.99%，科创50指数下跌16.42%。行业方面，银行、煤炭、公用事业、家电、石油石化等涨幅居前，综合、计算机、商贸零售、医药、房地产等板块跌幅居前。　　报告期内，本基金主要配置电子、电力设备、机械设备、基础化工、轻工制造、国防军工等行业，配置业绩确定优质成长龙头。

2024年3月中国官方制造业PMI强劲反弹至50.8，六个月来首次扩张；全球制造业PMI升至50.6，为连续第三个月走高。2月国内通胀同比转正，1-2月份全国规模以上工业企业实现利润同比增长10.2%。国内经济逐步复苏和流动性宽松，市场积极因素逐步增多。　　报告期内A股市场大幅波动，主要指数创近五年新低后V型反弹，价值优于成长。上证50指数上涨3.82%，沪深300指数上涨3.1%，创业板指数下跌3.87%。行业方面，银行、石油石化、煤炭、家电、有色等行业取得正收益，医药生物、计算机、电子、房地产等跌幅居前。　　报告期内，本基金主要配置电力设备、电子、机械设备、有色金属、国防军工等行业，阶段止盈汽车增配电子新能源，配置业绩确定优质成长龙头。

2023年我国国内生产总值达126万亿元，同比增长5.2%。分季度看，一季度增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.0%。全年CPI比上年上涨0.2%。实际利率持续走高，2023年全年规上工业企业利润同比-2.3%，2022年全年同比-4%，企业盈利连续两年负增长。海外方面，美国经济三季度“再加速”，美债收益率创出5%的新高。　　2023年A股市场一季度反弹，二季度开始市场风格出现较大切换，价值跑赢成长，全年大盘价值跌2.15%，大盘成长下跌超20%。全年主要宽基指数普跌，上证综指下跌3.7%、沪深300指数下跌11.38%、创业板指数下跌19.4%。行业方面，TMT、石油石化、煤炭、机械设备、汽车等板块取得正收益，建筑材料、电力设备、房地产、商贸零售、美容护理等板块跌幅超过20%。　　报告期内，本基金重点配置电力设备、电子、机械设备、有色金属、汽车、化工等行业。

2023年三季度国内宏观经济数据改善，制造业PMI、PPI等持续上行，规模以上工业企业利润同比增速降幅持续收窄，去库存临近尾声部分行业开启补库存，居民消费延续复苏趋势；地产及后周期消费品依然承压，稳增长政策7月以来持续加码，促消费、下调存量房贷利率、税收优惠延续、化债方案推进等措施相继出台。　　2023年三季度A股市场单边下行，风格价值好于成长，主要宽基指数均下跌仅上证50微涨0.6%，上证综指下跌2.86%，沪深300指数下跌3.98%，创业板指数下跌9.53%；行业方面，非银金融、煤炭、石油石化、钢铁、银行等板块小幅上涨，电力设备、传媒、计算机、通信、国防军工、社服等板块跌幅居前。北向资金三季度净卖出762亿，8月净卖出规模历史新高。　　报告期内，本基金重点配置电力设备、机械设备、电子、汽车、有色金属、军工、医药等行业。