长城景气成长混合A (018939.jj)长城基金管理有限公司 | 成立日期 | 2023-09-12 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.9407元基金经理尤国梁管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率458.90% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-5.93% |
| 相关基金: | 主从基金长城景气成长混合C | ||||
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长城景气成长混合A(018939) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 尤国梁 | 2023-09-12 | -- | 0年10个月任职表现 | -5.93% | -- | -5.93% | 11.61% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 尤国梁 | 本基金的基金经理 | 14 | 4.8 | 尤国梁先生：硕士。曾就职于民生证券济南营业部、申万宏源证券济南营业部、上海宏流投资管理有限公司、天元天财(北京)资产管理有限公司、北京中金众鑫投资管理有限公司。2019年8月加入长城基金管理有限公司，历任北京投资管理部研究员。自2019年10月至2021年5月任“长城双动力混合型证券投资基金”基金经理，自2019年10月至今任“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金”基金经理。 | 2023-09-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度，A股市场整体冲高回落，继续调整，赚钱效应持续下降。期间，海外降息预期反复，国内经济数据波动 ，“国九条”等一系列政策对市场的影响开始显现。本季度市值大小成为影响股价表现的主要矛盾，大市值品种为主的沪深300指数二季度涨幅-2.14%，而中小市值个股较多的中证1000指数二季度涨幅则为-10.02%，分化非常明显。行业方面公用事业、银行等防御板块二季度领涨；传媒、计算机等高风险偏好板块跌幅居前，价值风格继续跑赢成长风格。 报告期内，根据本产品的投资目标，继续挖掘高景气行业与成长性个股，重点关注国产算力及通信相关硬件、国内外AI端侧相关公司及低空经济为代表的新质生产力方向的机会。本季度个股集中度与行业集中度均有提升，基于对半导体周期触底回升及未来AI对消费电子终端带来的潜在拉动，提升了电子行业整体的配置比例。并继续采取相对灵活的操作策略，以应对市场风格带来的阶段性不利影响，控制产品回撤。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，A股市场探底回升，振幅较大。开年来海外降息预期延后与国内对长期问题的过分担忧持续压制市场，并一度引发了中小市值个股的流动性危机。春节前管理层及时出手，在汇金大力增持、监管人事调整及多部门出台利好政策的合力下，市场止跌反弹，节后大盘迅速收复年初以来的失地，投资者信心有所恢复。受益海外产业趋势映射的人工智能与受益国内政策持续催化的低空经济成为反弹过程中表现最强的两条主线。而资源股在市场下跌中体现出红利资产的防守性，又在其后大宗商品价格上涨的带动下体现出较好进攻性，成为一季度表现最好的板块。 报告期内，根据本基金产品的投资目标，采用相对灵活的操作策略，重点挖掘高景气行业与成长性个股，并结合国内经济慢复苏的宏观背景及大力发展“新质生产力”的国家战略，聚焦当前景气度高的人工智能与未来成长空间大的低空经济两条主线。本季度个股集中度有所上升，行业配置比例则较上季度有所分散，主要包括军工、电子、汽车、计算机、电力设备、机械、化工、传媒等行业。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，A股整体冲高回落，市场呈现比较明显的结构性分化。在上半年人工智能行业爆发及下半年华为新机发售的催化下，TMT板块全年上涨，但振幅较大；石油石化、煤炭为代表的高股息板块表现更加稳定，涨幅居前；新能源、商贸零售、地产等板块受经济复苏力度不及预期、产能过剩等不同因素影响，调整幅度较大。全年看筹码结构成为2023年市场资金选股的关注重点，大市值红利股及小市值题材股表现较好，机构持仓较重的品种普遍表现不佳。 本产品于9月成立，四季度基于宏观数据、政策信号、市场整体估值与位置等因素考虑，判断大盘已进入底部区间，因此提高了组合仓位。根据本基金产品的投资目标，持仓以“景气度”与“成长性”为主要关注点，重点寻找业绩增长较快、未来成长潜力与空间较大的投资品种。重点配置了2024年有望快速增长、景气度较高的板块，如受益于国产化与行业复苏的半导体、受益于AI算力需求爆发的光通信以及有望迎来困境反转、景气回升的军工行业等，此外还分散配置了电子、化工、机械、计算机、传媒等行业中具备较高成长性的个股。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，预计市场整体仍将维持震荡回升的格局。全球来看，美联储有望在2024年中开启降息周期，利好全球风险资产；国内看，一系列提振经济预期、重塑市场信心的政策持续出台，有望对市场形成支撑。回顾过去三年，以高ROE为代表的白马股、以高增长为代表的成长赛道股以及小微盘题材股都陆续经历了较大幅度的下跌出清，市场整体估值已回到历史较低水平，投资者预期也处于较低水平，未来无论经济基本面或是流动性出现边际好转，都有望提升市场风险偏好，推动市场上行。 行业层面看，与经济相关度较高的行业已较为充分地反应了市场的悲观预期，未来一旦经济数据回升或相关政策出台，都有望带来反弹修复。其中半导体行业周期已确认触底，前期高库存已得到消化，将受益于整体经济与消费复苏，同时国产替代带来的成长逻辑仍在。TMT板块与人工智能产业进展关系密切，随着AI技术持续进步，该板块也有望持续出现投资机会。军工行业过去一年受人事等原因持续调整，但长期逻辑不变，特别是与新质生产力相关如卫星互联网、低空经济等方向，有望在今年迎来密集催化。整体来看，2024年美联储转向降息、人工智能技术快速进步以及国内政策力度加大都有利于成长股修复行情的出现，带来更多投资机会。
