国富恒兴债券C(020578) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 王晓宁 | 2024-04-22 | -- | 0年3个月任职表现 | 0.32% | -- | 0.32% | 6.38% |
| 王莉 | 2024-04-22 | -- | 0年3个月任职表现 | 0.32% | -- | 0.32% | 6.38% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 王晓宁 | -- | 20 | 11 | 王晓宁：男，中央财经大学学士。历任万家基金管理有限公司研究员、研究总监助理、基金经理助理，国海富兰克林基金管理有限公司行业研究主管、研究分析部副总经理、国富潜力组合混合基金、国富成长动力混合基金及国富策略回报混合基金的基金经理助理。现任国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部总经理、国富策略回报混合基金、国富健康优质生活股票基金、国富鑫颐收益混合基金、国富安颐稳健6个月持有期混合基金及国富招瑞优选股票基金的基金经理，本基金拟任基金经理。 | 2024-04-22 |
| 王莉 | -- | 14 | 5.2 | 王莉：女，华东师范大学金融学硕士。历任武汉农村商业银行股份有限公司债券交易员、国海富兰克林基金管理有限公司债券交易员、自2017年6月21日至2020年10月27日任富兰克林国海日鑫月益30天理财债券型证券投资基金的基金经理。自2016年1月22日至本招募说明书（更新）所载内容截止日任国海富兰克林基金管理有限公司富兰克林国海日日收益货币市场证券投资基金的基金经理，自2017年5月22日至本招募说明书（更新）所载内容截止日任富兰克林国海安享货币市场基金的基金经理，自2019年9月13日至本招募说明书（更新）所载内容截止日任富兰克林国海岁岁恒丰一年持有期债券型证券投资基金、富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金及富兰克林国海天颐混合型证券投资基金的基金经理，自2024年4月22日至本招募说明书（更新）所载内容截止日任富兰克林国海恒兴债券型证券投资基金的基金经理。 | 2024-04-22 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
总体上看，2024年二季度债市总体仍处于结构性资产荒主导的配置行情中，债市长、短端收益率交替下行，债市再次走出一波上涨行情。权益市场整体呈现调整态势，结构分化明显。A股市场沪深300指数下跌2.14％，创业板指下跌7.41%。具体看来： 4月PMI显示内需边际走弱、生产延续改善，虽得益于资金利率稳中有降，但央行重提长债利率回升风险，叠加地产政策进一步放松，长端利率在迅速下探后快速抬升，债市呈震荡趋势且波动增强。整体来看4月利率呈短端下行、长端上行的走势，曲线进一步向陡峭化修复。以超长AAA等级产业债和商业银行二永债为代表的信用债表现亮眼，交投活跃度大幅提升。 5月PMI数据反应国内生产延续偏强，需求边际转弱的特征。资金面呈现银行存款资金出表、理财规模大增以及债市杠杆压缩特征，资金利率自发性稳中有降且资金分层现象进一步弱化。利率低位震荡叠加打击手工补息，推动非银扩容，导致中短端收益率延续下行趋势，与此同时特别国债供给冲击低于预期，地产政策密集优化，央行多次提示关注长端曲线形态，多重利空限制了机构对长端利率债的做多空间，曲线延续短端下行、长端震荡的“牛陡”路径。以城投债和商业银行二永债为代表的中短期限信用债表现亮眼，信用利差低位压缩。 虽然6月资金面季节性收紧，短端资金价格如期上行，同时央行也再度提示长债利率风险，但月末央行在公开市场及时投放，表明其对流动性的呵护态度，与此同时，5月高频数据显示内需边际转弱且结构延续分化，生产也有所放缓，权益市场疲弱，配置力量主导利率震荡下行至历史低位；6月利率曲线总体平行下移，多数期限利率债收益率触及历史新低。50Y 期国债收益率下行 16BPs 至 2.475%。以高等级国央企信用债和商业银行二永债为代表的长期限信用债表现也极为亮眼，信用利差屡创新低。 截止6月28日，1年国债收益率下行18BP至1.54%；10年国债收益率下行8BP至2.21%；50年国债收益率下行18BP至2.475%；10年AAA中短期票据收益率下行29BP至2.47%；5年AA+城投债收益率下行43BP至2.34%。 报告期内组合处于建仓期，债券仓位逐步增加，组合总体久期维持中性偏低，可转债整体仓位保持在极低水平，对基金净值贡献相对正收益。权益部分的仓位保持5%左右。在股票的行业和风格配置上，调整行业配置的方向到红利和深度价值方向。考虑到港股红利资产的性价比优势，以及未来可能的政策变化，基金大幅度增加了港股红利的仓位，并取得较好的绝对收益。我们将继续探索“较低仓位+港A股低波”的绝对收益策略。
