广发恒生消费ETF发起式联接（QDII）A(020743) - 基金经理

2024年上半年，恒生指数上涨3.94%，恒生科技指数下跌5.57%，港股创新药指数下跌25.78%，恒生消费指数下跌6.39%。回顾报告期港股走势，港股1月初持续下跌，一方面由于基本面积极信号不足；另一方面是因为股市流动性紧张，1月人民币汇率走弱和美联储降息预期降温导致外资持续流出。1月末至3月中旬国内政策持续加码，市场情绪好转，市场资金不断加码托底助力港股企稳回升。3月中旬至4月中旬，港股转为震荡，市场情绪有所回调以及外资流入放缓。4月20日起国内地产政策发力及美联储降息预期升温促使了港股开始新一轮上涨。5月下旬至6月底，市场乐观情绪降温，港股市场呈现震荡趋势。 对于恒生消费而言，上半年受益于市场回暖及集中的节假日效应，以出行、旅游及日常消费相关行业为主的恒生消费指数迎来了一波向上动能，以五一等假期为例，假期出行高峰和文旅消费的火热多次刷新网络头条，带动了恒生消费行情回暖。同时，从相关政策方面看，新质生产力、设备更新和消费品以旧换新、绿色低碳、风险化解等预计将继续大力推进，对工业领域相关产业，以及汽车、家电、家居等消费或将形成明显支撑。在2季度后半段，市场情绪整体变弱，叠加前期大涨及连续假期热度的退潮，导致了恒生消费指数震荡下行。本基金作为联接基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发恒生消费ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。