易方达恒生港股通高股息低波动ETF联接发起式A(021457) - 基金经理

本基金为易方达恒生港股通高股息低波动ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达恒生港股通高股息低波动ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达恒生港股通高股息低波动ETF跟踪恒生港股通高股息低波动指数，该指数从香港市场中选取50只净股息率高且年化波幅低的证券作为指数样本，反映可通过港股通买卖的香港上市高股息低波动证券的表现。2024年三季度，受到美联储重启降息、地缘政治风险抬升、以及大宗商品价格波动等因素的综合影响，港股市场的波动较大，整体呈现先抑后扬趋势。国内宏观经济保持平稳态势，整体上供给端仍强于需求端。当前宏观经济政策的重点是稳经济和化风险，经济基本面受到地产行业的负面影响，政府在房地产领域已陆续推出多项政策以应对房地产市场下行压力。2024年7月中央政治局会议强调“当前外部环境变化带来的不利影响增多，国内有效需求不足，要以提振消费为重点扩大国内需求。宏观政策要持续用力、更加给力”。2024年9月中央政治局会议进一步释放积极的政策信号，会议首提“要促进房地产市场止跌回稳”，强调“要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务”。随着一系列经济政策密集出台，市场反应积极，9月港股市场出现强势反弹。恒生港股通高股息低波动指数中香港上市的中国内地企业占比较高，指数走势与国内经济基本面、香港市场流动性等情况的关联性较强。本报告期内，恒生港股通高股息低波动指数上涨9.81%。恒生港股通高股息低波动指数汇聚香港市场中分红水平高且波动率低的上市公司，该类上市公司整体上具有较高的防御属性，在夏普比率、波动率、最大回撤等基金风险量化指标方面具备一定优势。在国内经济增长企稳向好、香港市场活力逐步增强的过程中，伴随着香港市场上市公司盈利周期稳步回升，市场对于高股息且低波动类型资产的关注度不断提升。本报告期内本基金仍处于建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行建仓工作。