汇添富高息债债券A(000174) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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陈加荣 | 2013-06-27 | 2018-11-16 | 5年4个月任职表现 | 7.24% | -- | 45.73% | -- |
郑文旭 | 2023-09-05 | -- | 0年11个月任职表现 | 4.48% | -- | 4.48% | -- |
徐光 | 2018-09-28 | -- | 5年11个月任职表现 | 3.44% | -- | 22.20% | -34.95% |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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郑文旭 | 本基金的基金经理 | 13 | 5.9 | 郑文旭,国籍:中国。学历:厦门大学金融工程硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2008年6月至2010年6月担任万得资讯债券产品经理,2010年6月至2013年7月担任东海证券固定收益部债券研究员及研究主管。2013年8月起担任鑫元基金信用研究员,2014年4月至2018年1月担任鑫元基金专户投资经理。2018年2月至2022年6月担任鑫元基金基金经理。2022年7月加入汇添富基金。2023年2月20日至今任汇添富稳健添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年6月12日至今任汇添富丰利短债债券型证券投资基金的基金经理。2023年9月1日至今任汇添富稳健回报债券型证券投资基金的基金经理助理。2023年9月5日至今任汇添富高息债债券型证券投资基金的基金经理。 | 2023-09-05 |
徐光 | 本基金的基金经理 | 12 | 6 | 徐光,国籍:中国。学历:美国伊利诺伊理工学院金融学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2012年12月加入汇添富基金管理股份有限公司,历任债券交易员、高级债券交易员。2024年2月2日至今任汇添富稳元回报债券型发起式证券投资基金的基金经理助理。2024年2月2日至今任汇添富稳丰回报债券型发起式证券投资基金的基金经理助理。2018年8月21日至今任汇添富季季红定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2018年8月21日至2020年3月23日任汇添富鑫泽定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年9月28日至今任汇添富高息债债券型证券投资基金的基金经理。2018年9月28日至今任汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2018年9月28日至2020年9月1日任汇添富鑫成定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年12月24日至2020年3月23日任汇添富丰润中短债债券型证券投资基金的基金经理。2019年2月22日至2020年6月3日任汇添富AAA级信用纯债债券型证券投资基金的基金经理。2019年3月15日至今任汇添富增强收益债券型证券投资基金的基金经理。2020年3月30日至2022年1月7日任汇添富鑫福债券型证券投资基金的基金经理。2020年4月9日至今任汇添富中短债债券型证券投资基金的基金经理。2020年7月8日至今任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理。2022年11月25日至今任汇添富稳健添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2024年2月8日至今任汇添富稳乐回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。2024年3月19日至今任汇添富丰泰纯债债券型证券投资基金的基金经理。 | 2018-09-28 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内,宏观经济整体呈现回升向好态势,经济运行中积极因素增多,动能持续增强,社会预期改善,高质量发展扎实推进,呈现增长较快、结构优化、质效向好的特征。但另一方面,宏观经济仍面临诸多挑战,主要是有效需求仍然不足,企业经营压力较大,重点领域风险隐患较多,国内大循环不够顺畅,外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升。从各领域看,外需持续回升向好,保持较好增长;制造业投资保持较高增长;消费保持平稳但回落迹象显现;基建继续保持平稳;最大的拖累仍来自于房地产领域,尽管各地地产政策持续松绑,但效果有限,销售持续疲弱,并带来开工、施工等环节的疲弱,竣工在去年底迎来高峰后今年也开始持续下滑。而从价格指标看,内需疲弱迹象仍较为明显,企业、居民部门仍处于信用收缩期内。报告期内,债券市场迎来一轮收益率大幅下行行情,在安全资产荒背景下信用利差大幅压缩。其中一季度由于基本面、政策面相对平稳,前期政策较多出台后,一季度进入政策效果观察期,资金面平稳背景下在机构配置需求推动下收益率持续下行。二季度在央行针对资金空转适度采取措施背景下,银行间资金面宽松,资金分层现象减弱,推动利率下行,但出于金融机构风险管控等因素的考虑,对于长端利率快速下行所可能引致的风险,央行进行合理的风险提示,因此二季度收益率整体呈现震荡下行,波动明显放大的特征。报告期内,组合管理上坚守组合定位,配置以高等级、高性价比AA+信用债为主,随着市场走势进行积极的久期管理,组合净值取得较快增长。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
报告期内,宏观经济各分项基本延续去年四季度趋势。地产延续走弱态势,除竣工面积外如销售、施工等多环节仍在回落中;消费保持平稳回升;制造业投资继续回升向好;在去年四季度出现改善迹象后,本报告期内出口持续向好。经济整体呈现除地产分项外的内外需持续修复景象。政策面上,稳增长基调持续,但考虑到前期政策较多出台,一季度适度进入政策效果观察期。政策思路上,继去年12月中旬中央经济工作会议指出“必须把坚持高质量发展作为新时代硬道理”,两会前后提出“新质生产力”,进一步明晰了政策调控思路。一季度基本面、政策面相对平稳,债市在资金面保持平稳、机构配置需求较强背景下收益率持续下行。报告期内,组合配置以高等级信用债为主,根据市场节奏适度调整久期及持仓结构,久期策略适度积极,票息及久期策略配合较好。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年,房地产在一季度阶段性回升后二季度重新走弱,尽管三季度起行业政策端持续放松,但政策效果不及预期。消费和制造业投资是2023年经济增长的主要动能来源,且全年看有较好持续性,但结合物价指数看,正如中央经济工作会议定调,经济仍然面临“有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多”的环境。报告期内债券市场持续走牛,但各季度内利率信用走势有较大差异。其中一季度由于缺资产状态延续叠加信用利差处于高位,债券走出利率债横盘震荡、信用债小牛市、信用利差持续压缩的行情。二季度在政策无强刺激、资金宽松叠加存款利率调降之下,走出利率领跑、信用跟随的牛陡行情。三季度在资金推动下利率持续下行但后期进入政策出台窗口期,出现年内较大幅度回调。一揽子化债背景下,高收益城投类资产则表现亮眼。四季度利率先上后下。报告期内,组合坚持高息债策略,底仓配置以AA+信用债为主,随着市场走势进行一定程度的久期管理及杠杆操作,组合净值稳定。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
报告期内,随着稳增长政策持续出台,经济数据出现一定企稳迹象,恢复弹性有待观察。经济修复结构较一二季度出现变化,地产在降息及认房不认贷等政策刺激下见底且出现有限度回升,制造业投资、消费修复边际减弱,通胀数据有见底可能但回升压力较小。报告期内因非政府部门信用仍小幅回落,尽管政府部门信用回升,但总信用仍在筑底。政策面上,货币、财政及产业政策均有发力。降息降准落地但由于信贷阶段性回升及汇率、债券供给压力下资金成本在季末较大幅度上行。债券市场表现上,7、8月份在基本面及资金宽松驱动下收益率继续下行至历史低位,信用利差也行至年内低点,累积了一定的估值风险。因此在8月中下旬、9月份地产等稳增长政策持续出台之下,利率出现明显回调,信用利差出现回升。在一揽子化债背景下,高收益城投类资产表现更优。报告期内,组合配置以AA+/AA级信用债为主,灵活调整持仓结构,挖掘个券利差。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望下半年,一方面,国内经济仍处于修复期,地产销售等领域能否企稳回升,对于国内基本面有较大影响,其他分项如消费的持续性有待观察,货币政策、财政政策及相关产业政策仍有发力空间。另一方面,外部因素对于市场的影响在下半年有加大可能,美国大选、美联储政策均存在较大变数。整体看,债市仍具备较好的配置价值。