鑫元欣享A (005262.jj)鑫元基金管理有限公司 | 成立日期 | 2017-12-14 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.8665元基金经理李彪管理费用率0.80%管托费用率0.15%持仓换手率140.75% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率3.48% |
| 相关基金: | 主从基金鑫元欣享C | ||||
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鑫元欣享A(005262) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 丁玥 | 2017-12-14 | 2019-08-30 | 1年8个月任职表现 | -1.73% | -- | -2.94% | -- |
| 王美芹 | 2017-12-14 | 2021-03-25 | 3年3个月任职表现 | 11.48% | -- | 42.82% | -- |
| 陈令朝 | 2019-01-11 | 2020-02-18 | 1年1个月任职表现 | 18.32% | -- | 20.37% | -- |
| 李彪 | 2020-02-18 | -- | 4年5个月任职表现 | 3.34% | -- | 15.71% | 18.09% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 李彪 | 本基金的基金经理、权益投资部总经理助理、兼权益投资部股票投资部总经理、权益投资部FOF投资部总经理 | 12 | 5.1 | 李彪先生：硕士，2011年12月至2015年6月曾在上海辕辊投资管理有限公司、上海华策投资管理有限公司、金瑞期货有限公司担任研究员；2011年12月至2012年8月任上海辕辊投资管理有限公司研究员，2012年9月至2013年5月任上海华策投资管理有限公司研究员，2013年6月至2015年6月任金瑞期货有限公司研究员，2015年6月至2016年4月任上海潼骁投资管理有限公司研究员、投资经理。2016年5月加入鑫元基金担任研究员，2018年5月起担任基金经理助理，2019年6月11日至2021年1月15日任鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理，2020年2月18日起担任鑫元欣享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2021年3月25日起担任鑫元安鑫回报混合型证券投资基金的基金经理。现任鑫元鑫动力混合型证券投资基金、鑫元长三角区域主题混合型证券投资基金、鑫元欣悦混合型证券投资基金基金经理。 | 2020-02-18 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
24年上半年市场经历了较大的波动，整体来看微盘股表现不佳，成长表现不佳，红利与大盘表现较好。我们认为主要的原因有以下几点：1、场内ETF份额迅速提高，对大市值蓝筹推动明显； 2、经济增长恢复但是力度不够，随着出口增速提高； 3、海外的地区局势影响出口板块以及持续性； 4、上市公司分红率和回购力度加大，成为了市场最直接的推力。 我们由于坚持‘加仓低位 减仓高位板块’原则，适当的减仓了出口方向和消费，加军工、生物医药，与今年红利、出海以及AI方向重合度并不高，原因一方面是觉得红利指数已经跑赢市场3年多，其盈利能力存在一定不确定性，另外一方面对AI板块，更多的是低估产业的进化速度。 24年上半年新能源板块本身表现不差，反而医药、微盘等成为拖累的主要因素，主要是受到相关海外市场非经济影响为主的因素导致。 经过近期分析，微盘股本身流动性或存在补偿需要，适当的减持了一些小市值标的。 后期，我们依然会坚持在成长为主的低估值板块投资，精选业绩为王的标的。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
24年一季度市场经历了较大的波动，1月份市场承压较大，但是随着2月后压力逐渐缓解。我们认为主要的原因有以下几点：1、市场流动性得到显著改善，场内ETF份额迅速提高 2、经济预期修复，随着出口增速提高，制造业投资增提高，我们看到了经济修复的迹象 3、联储对降息的积极表态，虽然左右摇摆，但是市场对年内降息的预期还是存在的 4、上市公司分红率和回购力度加大，成为了市场最直接的推力。 我们在一季度，依然坚持着分散投资的投资策略，行业分布主要在军工、生物医药、新能源、消费上，与今年红利、出海以及AI方向重合度并不高，原因一方面是觉得红利指数已经跑赢市场3年多，其盈利能力存在一定不确定性，另外一方面对AI板块，更多的是低估产业的进化速度。24年一季度新能源板块本身表现不差，反而医药与电子等成为拖累的主要因素，主要是受到相关海外市场非经济影响为主的因素导致。 尽管一季度医药表现不尽如意，但是我们对海外降息背景下创新药的预期仍然偏乐观。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年是宏观经济错综复杂的一年，也是投资较为难操作的一年。回顾全年，年初市场表现较好的AI以及应用在下半年回调幅度较大；另外一方面，消费虽然有所复苏，但是消费板块在2023年却乏善可陈。从风格上来看，小市值风格在2023年占优明显。因为美债利率的下行以及国内居民的消费开始保守，企业支出保守，较多行业承压，因此出海以及高分红成为市场一条主线。 2023年几点值得强调的是： 1、 全年对科技，包括AI、低空卫星、人形机器人、减肥药等重视度不够。 2、 全年对高股息资产重视度不够 。 3、 对股价位置偏高的个股偏谨慎，因此下半年基金净值回撤幅度有所控制。 4、 抓住了部分下半年的消费电子与创新药机会。 5、 对军工行业订单不及预期认识度不够。 6、 部分公司业绩修复慢于前期预期水平。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
本基金在今年三季度保持了一贯的均衡、稳健投资策略，多行业均衡，投资方向在食品饮料、医药、锂电、军工、高端仪器装备上，三季度适当的往顺周期方向上有所倾斜，食品饮料通过一定的波段加厚了收益。军工在三季度的表现不尽如意，我们认为还是和大环境有关系，但是我们依然对今年军工企业三、四季度业绩充满信心。 三季度锂电池拖累较为明显，主要还是受到全球博弈与海外罢工事件的影响。医药在三季度我们适当的增加了仓位，我们认为随着国内反腐结束，优质的医疗企业优势更加明显。创新药的创新周期在反腐背景下，只是很小的一个插曲。国产化的进程依然在进行，我们依然看好上有高端仪器的国产化中的具有研发优势的企业。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2023年或许是过去几年宏观环境对市场影响显著的一年：海外降息进程低于预期，十年期美债收益率一度上行到5%上方。 国内经济增长虽然依然有5%，但是实体感受存在差异，导致市场对2024年也存在较为谨慎的预期。但是，我们认为，2024年或许是机会最大的一年。原因如下几点： 1、海外经济强于预期水平，虽然不利于降息，但是对国内出口具有明显的拉动作用，市场持续寻找出海机会。 2、海外的降息，2024年大概率看到落地，从前期3月推迟到6月，市场有明显的纠正过程；在海外降息背景下，国内财政与货币政策的灵活空间更大，因此可能出现海外美债收益率与国内LPR轮番下降局面。 3、2023年不管是公司业绩基数还是产业修复度，都不高。2024年有望迎来恢复性增长。 4、虽然近期红利板块表现强劲，我们也看到对稳定经营资产的追逐到了一定水平。但是并不高估，因此不会有大幅下跌的机会。 5、国内权益资产的股息率相较于国内十年国债、十年期美债都具有了明显的性价比。 6、股市的顶层设计制度开始修正，如新股发行价格偏高；再融资规模偏大，以及限售股转融通等有望逐步修正。 7、市场期待的反转条件，如对经济的更大刺激有望逐渐落地。
