永赢科技驱动A (008919.jj)永赢基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-02-18 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值1.0379元基金经理高楠管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率390.85% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率0.84% |
| 相关基金: | 主从基金永赢科技驱动C | ||||
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
永赢科技驱动A(008919) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 李永兴 | 2020-02-18 | 2021-03-05 | 1年0个月任职表现 | 24.08% | -- | 25.28% | -- |
| 于航 | 2021-02-26 | 2024-07-01 | 3年4个月任职表现 | -4.67% | -- | -14.80% | 19.01% |
| 高楠 | 2024-07-01 | -- | 0年0个月任职表现 | -5.09% | -- | -5.09% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 高楠 | -- | 13 | 5.4 | 高楠：男，北京大学经济学硕士，13年证券相关从业经验。曾任平安资产管理有限责任公司股票研究员；国泰基金管理有限公司投资经理、基金经理；恒越基金管理有限公司权益投资部总经理助理、权益投资部总监。现任永赢基金管理有限公司首席权益投资官兼权益投资部总经理。 | 2024-07-01 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度，实体经济层面，经济复苏动能略显疲弱，实物工作量及实体部门预期均有待修复。经济结构呈现一定分化：地产投资低位徘徊；基建投资受地方化债影响未见明显动力；消费缓慢回补但缺乏弹性；制造业投资在设备更新等政策支持下表现相对强势；出口在外需和基数影响下同比增速提升。我们认为中国经济下半年能见到更多积极信号，如地产销售的降幅在下半年可能将会大幅收窄，高端制造的产能得到有效的控制，经济中的亮点会得到更多的关注。比如出海，制造业中的具备全球竞争力的企业将席卷全球，即便贸易壁垒会越来越高。再比如AI，由过去一年多大模型、算力的赛跑逐渐衍生出AI终端的巨大革新，可能会带领整个信息产业周期反转，而不是一个短暂的库存回补。本基金一直致力于投资中国经济转型升级的方向，二季度主要配置在两个方向上，一是以人工智能为代表的信息产业，二是以全球化为主要逻辑的高端制造。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度本基金主要配置在三个方向上，一是人工智能；二是高端制造业出海；三是新能源汽车和光伏辅材。原因有三，一是人工智能的技术革命正处于爆发之中，通向AGI之路已经逐渐清晰；二，以汽车、工程机械、造船、叉车、电力设备、新能源等为代表的高端制造已经在全球竞争中取得压倒性优势，中国高端制造席卷全球已经势不可挡；三、新能源汽车和光伏产业的价格通缩已经接近尾声，一些格局稳固的细分行业盈利已经见底，且估值处于低位，但是价格通缩扩大了潜在需求空间却未被市场定价，值得关注。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年上证下跌3.7%，创业板下跌19.4%。由于对经济持保守的看法，本基金年初即重配了科技板块，起初主要集中在数据要素，后来随着对生成式人工智能的理解，仓位逐渐转移到通信、计算机、传媒中的AI相关公司上。随着AI的大幅上涨，本基金上半年业绩表现出众。下半年以来，AI革命仍然在加速，新的模型和应用层出不穷，海外相关公司的业绩也不断超出市场预期。可以说无论在产业界还是在资本市场，AI都是最闪耀的明星。但A股实际上在板块内做了多次的轮动，从相关性最强、最受益的子板块到不那么相关、短期无法兑现的子板块，再到题材演绎。由于减量博弈的市场大环境，每一个板块的崛起同时伴随着其它板块的大幅下跌。本基金未能参与轮动，因此导致此部分仓位大幅回撤。本基金底仓为长期看好的成长股，主要集中在新能源汽车、机械、医药、食品等领域。虽然下半年有关部门出台了许多政策支持经济发展，但是市场信心难以在短期内恢复，这类成长白马尤其受到影响，尽管这些公司的基本面并没有出现恶化的信号，但其价值要获得市场的认可可能仍需时日。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度经济继续疲软，7月份的政治局会议后出台一系列经济稳增长和活跃资本市场的政策，传统经济板块回暖的同时人工智能开始持续大幅回调。但是地产链的回暖缺乏持续性，所以季度后半段这些板块也开始大幅下跌。另一方面，结构改革进入深水区，早期的方向比如新能源、半导体遇到了周期性问题，库存去化、产能过剩。新的方向，比如AI、人形机器人、创新药、卫星互联网等领域仍处于0-1阶段，因此波动很大，二级市场呈现出主题投资的特征。本基金三季度表现欠佳，一方面是AI的大幅下跌，另外更重要的是白马股的系统性下跌，这可能与经济疲软和全球高利率环境有关。但本人相信从较长期角度看，随着经济持续复苏、美债利率见顶，未来的表现仍值得期待。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
进入到2024年我们明显感受到政策对经济和资本市场的呵护，但是受去杠杆影响的地产，受疫情影响的消费，受政策影响的军工、医疗和金融，受产能过剩影响的新能源等行业恢复预计缓慢。但我们仍然认为今年的市场表现有望好于过去几年。首先，最差的阶段大概率已经过去。对经济影响最大的地产和消费正在恢复，这从竣工面积和春节消费初见端倪。产业链通缩严重的新能源行业的投资已经大幅放缓，需求因为价格大幅下降而更加快速的释放，因此供需有望逐渐平衡，最近淡季价格逐渐企稳也预示着产能过剩已近尾声。受政策影响的相关行业股价大幅下挫，政策意图应是为了促进相关行业更加健康的发展。其次，我们正处于中国企业的大航海时代。很多行业国内需求锐减，但是企业盈利仍然大幅增长，比如工程机械。原因在于过去几年大力拓展海外市场的结果。本质上，由于中国供应链逐渐强大，终将导致自身产能溢出，在海外寻找出路。当前宏观背景是国外正处于通胀环境中，产品价格高涨，而国内通缩，原材料成本较低且不断下降，所以企业出口的盈利能力远好于国内业务。而且由于中国企业过去几年技术升级，产业质量也不输海外同行，所以在前期渠道建设成熟后，提升海外市场份额是快速的。同时能够出海的公司毕竟是少数，海外的竞争环境或将好于国内，这增强了业务的稳定性。第三，科技浪潮席卷全球， AI、人形机器人、卫星互联网、虚拟现实等科技产业加速发展。这些科技发展都处于爆发的早期阶段，类似十年前的新能源、云计算，但是影响的范围更加广泛和深刻，这其中必然蕴含着巨大的投资机会。综上所述，我们认为今年会是积极有为的一年。本基金也会继续在能力范围内的科技、制造等领域挖掘投资机会，力争取得好的回报。
