鹏华安泽混合A (009096.jj)鹏华基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-03-25 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值1.1620元基金经理刘太阳管理费用率0.60%管托费用率0.20%持仓换手率216.87% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率3.52% |
| 相关基金: | 主从基金鹏华安泽混合C | ||||
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鹏华安泽混合A(009096) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 刘太阳 | 2020-03-25 | -- | 4年4个月任职表现 | 3.52% | -- | 16.20% | 9.19% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 刘太阳 | 基金经理 | 18 | 11.9 | 刘太阳：男，国籍中国，理学硕士，18年证券从业经验。曾任中国农业银行金融市场部高级交易员，从事债券投资交易工作；2011年5月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券研究工作，历任固定收益部研究员、基金经理、公募债券投资部总经理/基金经理。现担任债券投资一部联席总经理/基金经理。2012年09月至2018年04月担任鹏华纯债债券基金经理，2012年12月至2015年04月担任鹏华月月发短期理财债券基金经理，2013年04月至2016年04月担任鹏华丰利分级债券基金经理，2013年05月至2018年12月担任鹏华实业债基金经理，2015年03月至2021年08月担任鹏华丰盛债券基金经理，2016年02月至2018年03月担任鹏华弘盛混合基金经理，2016年04月至2018年04月担任鹏华丰利债券（LOF）基金经理，2016年08月至2020年02月担任鹏华双债保利债券基金经理，2016年08月至2023年06月担任鹏华丰收债券基金经理，2016年08月至2017年09月担任鹏华丰安债券基金经理，2016年08月至2018年06月担任鹏华丰达债券基金经理，2016年09月至2018年04月担任鹏华丰恒债券基金经理，2016年10月至2018年05月担任鹏华丰禄债券基金经理，2016年10月至2018年05月担任鹏华丰腾债券基金经理，2016年11月至2018年07月担任鹏华丰盈债券基金经理，2016年12月至2018年05月担任鹏华普泰债券基金经理，2016年12月至2018年07月担任鹏华丰惠债券基金经理，2017年02月至2018年06月担任鹏华安益增强混合基金经理，2017年03月至2018年06月担任鹏华丰享债券基金经理，2017年03月至2018年06月担任鹏华丰玉债券基金经理，2017年03月至2017年12月担任鹏华丰嘉债券基金经理，2017年03月至2018年04月担任鹏华丰康债券基金经理，2017年04月至2018年05月担任鹏华丰瑞债券基金经理，2017年06月至2018年03月担任鹏华丰玺债券基金经理，2017年06月至2018年06月担任鹏华丰源债券基金经理，2018年10月至2021年08月担任鹏华双债增利债券基金经理，2018年12月至2019年01月担任鹏华永诚一年定期开放债券基金经理，2019年09月担任鹏华丰润债券（LOF）基金经理，2019年09月至2020年12月担任鹏华丰源债券基金经理，2019年09月至2021年05月担任鹏华丰华债券基金经理，2019年09月至2024年01月担任鹏华丰玉债券基金经理，2019年10月至2024年06月担任鹏华丰庆债券基金经理，2020年03月担任鹏华安泽混合基金经理，2020年06月至2021年12月担任鹏华安惠混合基金经理，2021年06月担任鹏华永益3个月定开债券基金经理，2021年07月至2022年09月担任鹏华丰宁债券基金经理，2022年01月担任鹏华丰腾债券基金经理，2022年07月至2024年03月担任鹏华丰饶定期开放债券基金经理，2024年05月担任鹏华丰登债券基金经理，刘太阳具备基金从业资格。 | 2020-03-25 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
第二季度，债券收益率整体呈现震荡回落的走势。4月份，在监管当局提及长期国债收益率运行区间叠加资金面波动、政府债放量预期发酵影响下，债市经历短暂调整，此后在超长债供给计划和地产政策落地，叠加资金面宽松影响下，市场再次担忧国内经济复苏动力，债券收益率逐步回落。整体来看，第二季度利率债和信用债收益率均出现明显下行，收益率曲线呈现陡峭化。2024年第二季度主要债券财富指数出现不同程度的上涨，其中国债财富指数上涨幅度最大，涨幅达1.88%。 本季度权益市场整体较弱，主要权益指数有所下挫，其中沪深300指数下跌3.73%，创业板指数下跌10.08%。本报告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合久期在季度初保持中性水平，在5月初增持中长期品种，将久期调升至中性较高水平。此外，组合在季度初减持部分权益仓位，整体权益仓位维持中性较低水平。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年第一季度债券收益率大幅下行。1-2月，受央行下调存款准备金率及权益市场下跌影响，债券收益率持续回落；至3月，由于债券收益率处于历史较低水平，叠加市场缺乏明显信号，债券收益率窄幅波动。整体来看，第一季度各期限债券收益率均出现不同幅度的回落。 第一季度所有债券财富指数均出现不同程度的上涨，其中国债财富指数上涨幅度最大，涨幅达2.41%。 本季度权益市场先跌后涨，走势有所分化，其中沪深300指数上涨3.1%，创业板指数下跌3.87%。本报告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合期初将久期维持中性略长水平，在3月中旬将久期降至中性水平，同时对权益市场投资进行了适度参与。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年债券收益率震荡下行。年初，疫情影响明显消退，经济修复预期增强，债市情绪转弱，收益率小幅上行；至3月初，经济复苏节奏放缓，叠加央行降准降息，债券收益率高位回落；8月下旬开始，国内房地产优化政策密集出台，同时一级市场债券发行供给增多，导致资金面有所收紧，债券收益率触底回升。至12月初，随着中央经济工作会议落地、资金面逐步宽松叠加银行存款利率下调，债券收益率再次出现回落。整体来看，全年各类型债券财富指数均有所上涨，其中企业债财富指数上涨7.12%，国债财富指数上涨5.05%。 2023年权益市场指数大幅下跌，其中沪深300指数下跌11.38%，创业板指数下跌19.41%。本报告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合在一季度将久期保持中性水平，5月初将久期延长至中性较长水平，在9月初再次将久期降低至中性较低水平，后在11月末将久期提升至较高水平，在2023年，本组合基金适度参与了权益类品种的投资机会。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
第三季度债券市场先涨后跌。季度初至8月中下旬，由于公布的二季度宏观经济数据显示国内经济增长动能不足，叠加央行下调7天逆回购利率及MLF利率，债券收益率震荡回落。8月下旬开始，国内房地产优化政策密集出台，同时一级市场债券发行供给增多，导致资金面有所收紧，债券收益率触底回升。整体来看，第三季度债券收益率曲线呈现陡峭化上行。 第三季度所有债券财富指数均出现不同程度的下跌，其中企业债财富指数下跌幅度最大，跌幅达1.18%，国债相对跌幅较小，跌幅为0.62%。 本季度权益市场持续下跌。沪深300指数和创业板指数分别下跌3.98%和9.53%。本报告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合期初将久期维持中性略高水平，在9月初将久期降低至中性较低水平，同时对权益市场投资进行了适度参与。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，美国经济增长可能放缓，或将导致我国出口增长受限，同时居民收入增速放缓及杠杆过高可能使得房地产继续延续偏弱格局。整体而言，国内经济内生复苏动力不足，地产和出口仍将拖累国内经济增长，进而加大产能过剩压力，导致实体融资需求不足，货币政策有望继续宽松，债券市场整体仍处于有利格局。 信用债方面，虽然当前信用利差处于历史较低水平，但考虑到货币政策有望维持宽松格局及利率处于较低水平，资产荒格局或将继续延续，信用利差难以大幅扩大。但须注意，在经济增长压力加大背景下，低评级信用债发行主体盈利能力继续承压，其信用风险仍须警惕。投资上我们仍将重点关注中高等级短久期品种。 权益方面，虽然目前整体估值较低，但由于经济增长承压、叠加当前市场仍未有效出清，短期内股票市场难有整体上涨趋势。但中长期来看，若权益市场风险进一步释放，同时宽信用政策逐步见效，权益市场有望迎来估值修复行情。 综合而言，我们认为目前债券收益率短期上行空间有限，因此整体久期仍维持在中性略长水平。若收益率继续出现较大幅度下行，组合将择机降低久期和杠杆水平。权益方面，组合将保持合理的权益仓位，短期关注高股息板块，力争为投资者创造更高收益。
