东财量化精选混合A(009840) - 基金经理

市场方面，上半年国内经济整体复苏情况偏弱，海外不确定性也有所抬升，多种因素影响下，股票市场在今年上半年走势较为震荡。2024上半年大盘深V反弹至关键点位，指数阶段性盘整后再度上行至阶段高点，但此后向上动能稍显不足，指数开启回调，6月末市场呈现出企稳特征。行业方面，2024上半年，显著跑赢大盘的方向主要为银行、煤炭、有色及电力代表的红利板块，以及工程机械、白电、电力设备等为代表的出海分支，而市场的交易线索则更为丰富，除红利与出海外，政策支持主题、涨价主题、AI为代表的新技术产业周期等分别成为不同阶段反复演绎、交替表现的交易方向。在这种市场环境下，本基金坚持了根据股票基本面和大数据舆情进行量化选股的投资策略，同时在风格上偏向于盈利与估值相匹配的板块与个股，以追求更加稳健的业绩表现。后期，伴随国内经济稳步复苏，本基金将继续坚持结合股票基本面和大数据舆情的投资策略，挖掘中国经济向高质量的经济结构转型中的投资机会，力争为投资者获取良好的长期回报。

2024年一季度，经济开年恢复势头强于预期，为实现全年目标打下良好基础。国家统计局发布的数据显示，生产端，工业、服务业增速较快，超出市场预期；需求端，消费、投资、出口表现均较为强劲，就业形势总体稳定。1月份至2月份经济数据和3月份高频数据，确认了中国经济的韧性和回升向好的趋势。市场方面，一季度A股表现分化。具体来看，1月下旬一度连续下跌，2月在各项利好政策推动下，市场快速反弹、收复失地，目前趋于稳定。指数方面，截至一季度末，上证指数年内上涨2.23%；深证成指年内下跌1.3%；创业板指年内下跌3.87%。行业方面，银行、石油石化、煤炭领涨；医药生物、计算机、电子领跌。在这种市场环境下，本基金坚持了根据股票基本面和大数据舆情进行量化选股的投资策略，同时在风格上偏向于盈利与估值相匹配的板块与个股，以追求更加稳健的业绩表现。后期，伴随国内经济稳步复苏，本基金将继续坚持结合股票基本面和大数据舆情的投资策略，挖掘中国经济向高质量的经济结构转型中的投资机会，力争为投资者获取良好的长期回报。

报告期内，资本市场体现为现实预期双弱主导下的结构性调整，市场量能大幅缩减，赚钱效应集中在小微盘股，存量博弈下小盘风格、价值风格占优。行业层面，新兴产业周期带动下，以通信、传媒、电子和计算机为代表的TMT行业涨幅居前，TMT行业在1-4月受益于AIGC和数字经济的主题催化，5-6月受益于光模块产业加单。另一方面，受益于中特估和高股息的主题催化，石油石化和煤炭超额收益显著。在这种市场环境下，东财量化精选混合坚持了根据股票基本面和大数据舆情进行量化选股的投资策略，同时在风格上偏向于盈利与估值相匹配的板块与个股，以追求更加稳健的业绩表现。后期，伴随国内经济复苏的进程，东财量化精选混合将继续坚持结合股票基本面和大数据舆情的投资策略，挖掘中国经济向高质量的经济结构转型中的投资机会，力争为投资者获取良好的长期回报。

2023年三季度，宏观经济“低开高走”，从9月份高频指标看，当前经济回暖的积极因素正在增多，经济修复动能转强。市场方面，A股市场延续了震荡探底态势，在存量资金博弈下市场走势分化，指数跌多涨少，上证指数下跌2.86%，沪深300下跌3.94%，创业板指下跌9.53%。行业方面，非银金融、煤炭、石油石化领涨；传媒、电力设备、计算机领跌。在这种市场环境下，本基金坚持了根据股票基本面和大数据舆情进行量化选股的投资策略，同时在风格上偏向于盈利与估值相匹配的板块与个股，以追求更加稳健的业绩表现。后期，伴随国内经济稳步复苏，本基金将继续坚持结合股票基本面和大数据舆情的投资策略，挖掘中国经济向高质量的经济结构转型中的投资机会，力争为投资者获取良好的长期回报。