华安养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A (010320.jj)华安基金管理有限公司 | 成立日期 | 2021-05-13 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型FOF(养老目标基金)当前净值0.7727元基金经理何移直 、 杨志远管理费用率0.60%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-7.53% |
| 相关基金: | 主从基金华安养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）Y | ||||
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华安养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A(010320) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 何移直 | 2021-05-13 | -- | 3年3个月任职表现 | -7.53% | -- | -22.73% | 51.92% |
| 杨志远 | 2021-05-13 | -- | 3年3个月任职表现 | -7.53% | -- | -22.73% | 51.92% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 何移直 | 本基金的基金经理 | 31 | 5.3 | 何移直先生：北京大学经济学学士、北京大学光华管理学院工商管理硕士、荷兰屯特大学金融工程博士学位。2010年9月加入华安基金，历任华安基金企业发展部高级总监、风险管理部高级总监、华安(香港)资产管理有限公司执行董事及持牌负责人(RO)、专户量化部投资经理、专户投资决策委员会委员。加入华安基金前，曾任光彩事业投资管理集团投资主管、荷兰 APX 交易所集团数量风险分析师、荷兰 Nidera 交易集团高级风险分析师、金思维投资咨询(上海)有限公司运营总裁。2019年4月起，担任华安养老目标日期2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理、2019年11月26日担任华安稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理。2020年12月起，同时担任华安平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理。2021年5月起，同时担任华安养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理。2022年9月起，同时担任华安积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理。 | 2021-05-13 |
| 杨志远 | 基金组合投资部助理总监、本基金的基金经理 | 12 | 5.3 | 杨志远：女，硕士研究生，12年证券、基金行业从业经验。曾任上海证券有限责任公司研究员、东海基金管理有限公司产品经理、中银基金管理有限公司高级产品经理。2016年8月加入华安基金，现任基金组合投资部基金经理。2019年4月至2022年1月，担任华安养老目标日期2030三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。2019年11月起，同时担任华安稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。2020年12月至2022年1月，同时担任华安平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。2021年5月起，同时担任华安养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。2021年10月起，同时担任华安慧萃组合精选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）、华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。2021年12月起，同时担任华安优享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。2023年3月起，同时担任华安盈安稳健优选3个月持有期债券型基金中基金（FOF）的基金经理。2023年5月起，同时担任华安盈瑞稳健优选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）的基金经理。 | 2021-05-13 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年A股市场主要股指涨跌不一，上证50涨幅最大，区间累计涨幅2.95%，沪深300指数小幅上涨0.89%，而科创50下跌幅度最大，上半年累计下跌16.42%。结构来看，上半年申万一级行业中有11个行业上涨，石油、煤炭、公用事业、银行等板块涨幅居前，分别上涨37.43%、26.98%、21.39%、19.71%；计算机、商贸零售、社会服务跌幅居前，分别下跌19.17%、17.63%、15.87%。 债券市场方面，受国内经济预期偏弱、资金面总体充裕等综合因素影响，债券市场总体呈现超预期牛市。债市收益率明显下行，上半年10年期国债收于2.21%，比年初大幅下行35.43BP。信用债“资产荒”加剧，各级利差显著压缩，其中低等级利差下行幅度最大。 报告期内，本基金在权益资产上保持了均衡配置，对防御性的公用事业和红利型资产进行了重点配置。固收类资产方面，主要配置了中长期纯债基金、短期纯债基金、二级债基和可转债基金。大宗商品方面，配置了黄金ETF基金。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度，沪深两市“深V”反弹。上证指数一季度收涨2.23%，深证成指、创业板指、科创50和北证50分别收跌1.3%、3.87%、10.48%和21.88%。一级行业跌多涨少，9个行业一季度实现上涨，银行、家电和资源行业领涨，前五行业涨幅在8.5%至10.6%之间，医药生物、计算机、电子、综合和房地产等跌幅居前，跌幅在-9.5%至-12.1%之间。 债券市场方面，一季度10年期国债到期收益率低位窄幅震荡，波动区间在2.27%至2.55%之间，中枢较去年下移；信用利差继续收窄，处于历史极低位置。 2月初，为规避流动性恐慌引发的市场下跌，本基金阶段性降低了权益资产比例，在市场企稳后再行适度回补，权益资产总体上略低于基准配置比例。配置风格上，适度增加了偏价值类资产的占比。固收类资产方面降低了二级债基和可转债配置比例。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年全年上证指数下跌3.70%，沪深300下跌11.38%，创业板指下跌19.41%，科创50下跌18.83%。申万一级行业中，美容护理、商贸零售、房地产行业跌幅居前，分别下跌32.03%、31.30%、26.39%；通信、传媒、计算机涨幅居前，分别上涨25.75%、16.80%、8.97%。 债券市场方面，随着央行两次降息、两次降准，2023年债券收益率总体呈现下降趋势，十年期国债收益率全年在2.54%-2.93%之间波动。在中央一揽子化债方案推动下，弱区域城投债的信用利差被大幅压缩，信用债整体利差均被压缩至极低位置。 报告期内，本基金权益配置比例略高于基准中枢配置水平，权益资产风格上保持均衡，略偏向成长。固收类资产方面，以持有纯债基金为主，且保持了一定比例二级债基和可转债基金的配置。商品基金中阶段性配置了黄金ETF资产。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度A股继续整体回落，下跌幅度较二季度有所放大，且呈现出明显的结构分化特征。上证50指数微涨0.60%，沪深300指数跌3.98%。创业板指数跌9.53%，创出三年以来的新低。顺周期板块领涨，煤炭、非银行金融、石油石化、银行和房地产涨幅居前。新能源、TMT等成长板块受到跌幅较深。固定收益市场，在央行降息、降准与地产放松政策刺激下，市场对经济触底反弹的预期增强，债券收益率震荡向上，10年国债收益率从2.59%上升到2.68%的水平，在2.70%整数位遇到一定阻力。报告期内，随着A股指数回调，本基金保持了较高权益类资产配置比例，权益基金配置比例高于配置中枢水平,配置风格上保持均衡略偏向成长。固收类资产方面，维持二级债基和可转债基金配置。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024上半年，美国通胀问题逐步缓解，劳动力就业市场强劲，美联储维持利率在高位水平。中美利差居高不下，美元强势，人民币面临贬值压力，国内货币政策进一步宽松受到一定限制。 国内基本面仍处于波浪式修复进程中，供大于求、内需偏弱的格局尚未改变，投资、消费增速均呈放缓态势。PPI已连续21个月在负值区间运行， CPI虽然为正，但仍在低位运行。二季度末PMI连续两个月回落到49.5水平，企业和居民加杠杆的动力尚待修复，消费者信心指数恢复缓慢。 上半年国内财政发债速度加快，房地产政策组合拳不断发力。财政和货币逆周期调节政策不断加码，对缓解经济下行压力、稳定市场预期的作用不断增强。 国务院推出资本市场新“国九条” 监管措施， 这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件。“新国九条”旨在弥补制度短板，加强市场规范监管，强调保护投资者利益，对资本市场的高质量发展具有深远意义，将为我国资本市场长期健康发展奠定坚实基础。 市场信心的恢复还不能一蹴而就，内外部环境的复杂性也对风险偏好的提升带来一定影响。当前A股估值处于低位，性价比比较高，是值得布局未来经济增长机会的良机。 权益资产配置方面，高股息资产和上游资源品仍是底仓首选配置，一些景气度回升确定性较强的成长类行业，如消费电子、军工、医药等行业，也会有表现机会。 固定收益方面，牛市基础仍在，在经济出现强劲回升之前，坚持配置债券资产。 大宗商品方面，随着美联储降息预期升温，黄金具有上涨潜力。
