富国天兴回报混合C(010525) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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周宁 | 2020-12-16 | -- | 3年7个月任职表现 | 1.84% | -- | 6.79% | 45.31% |
黄兴 | 2020-12-16 | -- | 3年7个月任职表现 | 1.84% | -- | 6.79% | 45.31% |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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周宁 | -- | 16 | 5.2 | 周宁先生:首都经济贸易大学会计学硕士,特许金融分析师(CFA)。曾于2008年7月至2010年9月期间任东兴证券股份有限公司行业研究员。2010年9月加入摩根士丹利华鑫基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理,2014年12月起任摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金基金经理,2015年6月起担任摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年7月加入富国基金管理有限公司,自2016年10月起历任富国基金管理有限公司权益投资经理、高级权益投资经理;现任养老金投资部权益投资副总监兼高级权益投资经理。 | 2020-12-16 |
黄兴 | -- | 21 | 3.6 | 黄兴先生:曾任石家庄经济学院管理系教师(讲师),石家庄市商业银行资金计划部副总经理,广东证券有限公司博士后科研工作站博士后;自2003年6月起历任富国基金管理有限公司企业年金项目经理、固定收益投资副总监/资深固定收益投资经理、养老金投资部固定收益投资副总监、养老金投资部总经理兼资深固定收益投资经理;现任富国基金管理有限公司总经理助理兼养老金投资部总经理兼资深固定收益投资经理。 | 2020-12-16 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度以来,国内基本面信号依然偏弱,国内信用、物价、居民收入预期等或仍处在边际收缩的状态中,地产链和终端消费依然表现偏弱。外部扰动因素有所加大,地缘冲突和贸易保护进一步抬头。尽管政策转向较为明显,但政策效果仍存在较大分歧。在此局面下,A股市场二季度总体承压,万德全A指数二季度跌5.32%,上半年累计跌8.01%。债券市场,国债收益率继续震荡下行,信用各品种、各期限也普遍下行,可转债市场先扬后抑,6月下旬出现了较大的跌幅,特别是评级调低或有退市风险的品种跌幅很大。报告期,本基金继续贯彻稳健均衡的运作策略,适时动态优化配置应对形势变化。权益资产配置层面,一方面结合对基本面的研判对持仓A股标的进一步优化,另一方面对更具性价比的港股价值风格优质标的有所增配,二季度权益组合总体继续显著好于市场主要指数表现。固收资产部分,继续择机增配高等级信用债和长期利率债,同时降低了短期品种,维持较高杠杆的同时也提高了组合久期;降低了转债的仓位,同时小幅的调整了结构。本基金后续将继续审时度势做好大类资产配置研究,在管控好组合净值波动水平的情况下,积极把握权益和债券市场配置机会,勤勉尽责,力争为持有人提供稳健的投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度,国内经济呈现明显的结构分化特征,受益于海外补库周期和国内设备更新等政策支持的部分制造业表现偏较好,推动制造业PMI重回荣枯线以上,而受地产销售等拖累,地产链和终端消费依然表现偏弱。一季度,A股经历大幅下跌后止跌回稳,主要宽基指数涨跌互现,其中上证综指、沪深300、创业板指分别上涨2.23%、3.1%和-3.87%。在整体风险偏好较低的背景下,一季度债券收益率大幅下行,各品种、各期限债券收益率普遍下行,十年国债收益率一度下行至2.265%,创历史新低。报告期,本基金继续贯彻稳健均衡的运作策略,适时动态优化配置应对形势变化。权益资产配置层面,考虑到市场的诸多不确定性因素,组合总体维持相对中性的权益仓位,同时继续强化对标的的价值判断,结合基本面形势对组合结构有小幅优化,得益于组合中部分优质资产的较好表现,一季度权益组合总体显著好于市场主要指数表现。固收资产部分,维持了20%的杠杆,仍以信用债配置为主,固收获得了正的投资回报,但由于偏保守的策略,组合久期偏低,债券表现不如指数;转债维持了较高的仓位,但收益贡献甚微,相对债券没有超额收益。本基金后续将继续审时度势做好大类资产配置研究,在管控好组合净值波动水平的情况下,积极把握权益和债券市场配置机会,勤勉尽责,力争为持有人提供稳健的投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年全球宏观形势依然错综复杂,从外部形势来看,美国经济总体呈现出一定的韧性,美联储降息预期反复推后,美元强势震荡,海外主要股市总体取得不同程度上涨;而国内层面,二季度以来国内经济复苏表现偏弱,消费、生产、房地产、通胀、金融等数据整体低于预期,下半年虽然决策部门出台了一系列应对措施,政策效果依然有限。受基本面偏弱与风险偏好下行影响,金融市场整体承压,国内股市大幅下行,顺周期方向领跌,成长科技全年大幅波动,低估值价值风格相对抗跌。受经济持续走低及宽松政策持续出台,债券收益率震荡走低。报告期,本基金继续贯彻稳健均衡的运作策略,适时动态优化配置应对形势变化。权益资产配置层面,基于对于经济走向相对审慎的判断,组合一方面自一季度以来大幅调整配置结构,增配价值红利型资产配置比例,减配顺周期配置,另一方面整体逢高调降权益敞口,上述措施总体减缓了权益市场下行对组合的净值的负向冲击,但组合中配置的部分成长风格和港股通标的,对组合净值仍造成了一定的拖累。固收资产配置层面,维持较高的杠杆,中性久期,主要以高等级的信用债配置为主,由于对经济下行预期不足,债券操作上相对保守了,特别是组合久期相对较低,杠杆也没有加到极致,在债券牛市里错失了一些机会,同理对经济基本面不断走弱预期不够,转债配置的比较高,尽管以中低价转债为主,但在股市较大跌幅的市场环境下,仍然给组合带来了损失,拖累了组合的业绩。本报告期本基金仍录得-0.79%负收益,特别是三季度以来股票和转债共振下跌过程中,基金净值回撤仍较为明显,在此我们深表歉意。后续,我们在配置端将进一步提升各类资产和标的实现收益的确定性,以更好实现本基金净值的持续保值增值。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度,国内稳增长政策密集出台,国内经济基本面开始呈现触底企稳迹象,消费、工业生产、出口、物价等数据出现边际改善,但地产领域终端需求仍然偏弱,经济复苏的持续性仍有待观察。海外美国经济数据仍呈现出一定韧性,美债收益率持续走高,美元持续升值,全球资金回流美元明显。在上述背景下,三季度国内金融市场仍呈现出剧烈波动,权益市场,受资金流出及市场信心低迷影响,A股总体继续走低,多数主要指数创出年内新低,其中全A指数三季度跌4.33%、沪深300跌3.98%、创业板指跌9.53%。债券市场,三季度债券收益率在宽松政策出台、资金面紧平衡、地方债供给放量、国债超预期增发、经济企稳等因素的共同影响下,收益率明显上行。报告期,本基金结合宏观形势对组合配置资产进行适度调整优化。权益资产层面,考虑到经济复苏的不确定性,组合总体对权益敞口有所管控,同时继续强化对标的的长期价值判断,挖掘并坚定持有具有较好安全边际同时被显著低估的优质资产,三季度权益组合总体显著好于市场主要指数表现。固收资产层面,维持一定的杠杆,控制组合久期,等待利率可能迎来拐头向上的机会,再增加仓位和拉长久期;转债仍维持较高的仓位,但主要持有低价品种,同时也适度调整和优化了结构。当前国内外宏观局势依然较为复杂,本基金后续继续审时度势做好大类资产配置研究,坚持平衡收益与风险的原则,在管控好组合净值波动水平的情况下,积极把握权益和债券市场配置机会,勤勉尽责,力争为持有人提供长期稳健的投资回报。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
当前国内经济处在破旧立新的进程之中,需求偏弱、产能过剩、政策与环境不确定仍将是主要矛盾,尽管当前市场估值处在较低水平,但期待未来获得较高的投资回报依然面临诸多不确定性,各类资金仍需降低回报预期,对于国内各大类资产价格走向与分化的决定性因素仍在于国内政策走向。本基金将继续强化对市场形势的评估,审时度势做好大类资产配置研究和组合配置结构的动态优化,积极把握好下阶段权益和债券市场机会,勤勉尽责,力争为持有人提供稳健的投资回报。