华宝资源优选混合C(011068) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 丁靖斐 | 2020-12-23 | -- | 3年7个月任职表现 | 8.31% | -- | 33.22% | 46.87% |
| 蔡目荣 | 2020-12-23 | -- | 3年7个月任职表现 | 8.31% | -- | 33.22% | 46.87% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 丁靖斐 | -- | 14 | 4.9 | 丁靖斐女士：国籍中国，硕士学位。曾在华泰证券研究所从事研究工作。2014年12月加入华宝基金管理有限公司，先后担任高级分析师、基金经理助理等职务。2019年9月起任华宝资源优选混合型证券投资基金基金经理，2020年7月起任华宝国策导向混合型证券投资基金基金经理，2021年12月至2022年12月任华宝服务优选混合型证券投资基金基金经理，2022年10月起任华宝多策略增长开放式证券投资基金基金经理。 | 2020-12-23 |
| 蔡目荣 | -- | 21 | 11.9 | 蔡目荣先生：工科硕士，曾在金信研究、国金证券股份有限公司从事行业分析研究工作，2008年6月进入华宝基金，先后担任高级分析师、研究部总经理助理、基金经理助理和交易员的职务。曾任华宝绿色主题混合型证券投资基金、华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理。2012年8月起任华宝兴业资源优选股票型证券投资基金基金经理。2015年6月至2017年3月任华宝兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2015年11月起任华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金基金经理。2015年3月起任国内投资部副总经理。2022年10月19日起任华宝服务优选混合型证券投资基金基金经理。 | 2020-12-23 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度国内经济整体回升向好的基本面没有改变，但数据的波折也显现出增长修复并非一蹴而就，叠加前期多雨天气等带来的扰动，最新披露的6月PMI暂时仍处于枯荣线略低位置。从4-5月细项数据看，基建及制造业投资、出口等领域不乏亮点。海外方面，美国经济虽仍体现出其韧性，但月度数据开始出现频繁的反复，联储降息预期也随之回升。 二季度A股市场整体震荡下行，万得全A指数二季度下跌5.32%，其他综合市场指数也呈现普跌，但其中红利类资产成为亮眼的正收益主线。分行业看，表现较好的银行、公用事业、交运、煤炭等均是红利属性较强的方向，而表现靠后的行业包括消费者服务、传媒、零售等。 资源品景气二季度整体维持相对高位震荡，同时受益于红利属性的结构性拉动，资源板块二季度综合表现好于市场平均。二季度中证内地资源指数下跌1.71%，其中煤炭行业指数上涨2.33%，石化、有色行业指数分别下跌0.62%、3.21%。 本基金在二季度维持了中性偏高仓位，逐步调降了铜及小金属的配置权重，相应结构性增配了铝等。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
从已披露的经济数据看，一季度国内经济同比表现较好，部分受益于低基数，但从PMI也可观察到整体经济景气呈现回升态势，其中包括四季度出现显著收缩趋势的制造业PMI亦在3月回升至50枯荣线以上。从1-2月细项数据看，结构上仍是基建及制造业投资相对较好，此外出口亦实现同比增速显著转正。海外方面，仍是美国延续韧性而欧洲经济偏弱。 一季度A股市场呈“V型”走势。以万得全A指数为例，一季度指数期间最大跌幅达到17.44%，但至期末指数整体累计仅微跌2.85%。分行业看，具备红利类资产属性的相关方向表现绝对占优，包括石化、煤炭、有色等资源行业，也包括家电、银行等；表现靠后的行业包括医药、电子、地产等。 如前所述，资源板块一季度表现亮眼，内地资源指数涨15.02%。且各细分方向整体普涨，石化、煤炭、有色行业指数分别涨12.05%、10.23%、9.46%。 本基金在一季度维持了中性偏高仓位，小幅增配了铜等。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年国内经济整体呈现恢复态势，全年GDP同比实现5.2%的增长。其中基建及制造业投资持续发力，发挥了较好的经济稳定器的作用；出口及地产投资则全年都体现出较大的压力；此外，社零所代表的消费情况虽恢复力度不强且有一定波动，但整体匹配经济总量呈现恢复态势。海外延续分化，欧洲经济偏弱，美国尤其是其消费持续表现韧性。 2023年A股市场表现较弱，开年小幅上涨后持续震荡下行，全年万得全A指数跌5.19%。其中结构性机会主要体现在，1）上半年的AI相关主题行情，2）下半年以煤炭股为典型代表的红利类资产行情。对应到全年，涨幅靠前的行业包括通信、传媒及煤炭等；而跌幅靠前的行业主要是基本面承压较大的社服及地产等。 资源板块2023年走势整体好于预期，全年内地资源指数跌幅3.09%，综合走势优于全市场指数。但内部亦是分化明显，结构性机会主要包括，1）一季度延续行情的黄金板块，2）上半年的“中特估”主题，3）下半年的红利类资产。全年看煤炭指数涨13.39%、石化指数涨9.03%，而有色指数跌5.86%。 本基金全年维持了中性偏高仓位，全年相对较多的配置了铜、煤炭，对石油石化等板块有一定阶段性配置。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度国内经济整体偏弱，制造业PMI自5月底部延续回升趋势但回升力度较小，服务业PMI进入三季度后则有显著下行。从7-8月细项数据看，整体仍是基建及制造业投资表现相对较好，消费偏弱回暖，而出口及地产投资下行压力较大。海外主要经济体状况有分化，欧洲经济走弱明显，但美国尤其是其消费仍表现出韧性。 三季度A股市场整体也继续偏弱，万得全A指数跌4.33%。但低估值尤其是红利性质的板块有绝对收益，其中以煤炭行业指数季度涨幅10.4%表现最优，石化、钢铁、金融、地产等行业表现也较好。跌幅靠前的包括二季度涨幅靠前的传媒、计算机等行业，也包括新能源板块。 在此背景下，同时亦随着PPI的企稳回升，资源板块三季度综合表现较市场占优。三季度内地资源指数微跌0.78%，煤炭指数涨10.4%，有色指数跌2.9%，结构性行情主要在于红利属性更强的能源板块。 本基金三季度维持了中性偏高仓位，增配了铜及水泥等，减配了石油石化及新能源金属等。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，宏观经济机遇与挑战并存。一方面，国内经济在稳增长背景下仍在进一步恢复过程中，产业升级也在继续推进；但另一方面也应观察到全球经济复苏动能分化及地缘政治冲突等外部不确定性在上升。 2024年A股市场机会预计也将以结构性为主。一方面，年初至今已有较强演绎的高股息类资产预计全年仍需重点关注；另一方面，AI的快速发展将带来的相关产业的变化预计也将构成全年十分重要的投资议题。此外，将周期、成长及消费等板块中各自基本面有较好改善且估值匹配的细分子行业予以充分挖掘也仍将是我们的后续重点工作之一。 2024年资源板块的配置将在供需基本面筛选的基础之上充分兼顾高股息风格。基本面筛选的线索仍然围绕“碳中和”这一中长期配置的主线逻辑展开，一方面是新增资本开支倾向下降的相对传统的资源品中，需求仍有韧性的细分子行业，包括但不限于煤炭、铜等；另一方面，也需关注到碳酸锂这一“碳中和”需求端驱动的能源金属品种价格在经历了快速下行期后也已进入了底部区间，后续重点关注行业底部自然出现的供应端停减产行为将带来的供需基本面修复力度。本基金计划2024年仍采取中性偏多仓位策略，把握资源领域的投资机会，为投资人创造好的回报。
