九泰久慧混合C (011549.jj)九泰基金管理有限公司持有人户数200.00 | 成立日期 | 2021-05-19 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值0.9519元基金经理袁多武 、 刘翰飞管理费用率1.00%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-1.36% |
| 相关基金: | 主从基金九泰久慧混合A | ||||
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
九泰久慧混合C(011549) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 李响 | 2021-05-19 | 2022-06-02 | 1年0个月任职表现 | -6.62% | -- | -6.86% | -- |
| 李响 | 2023-09-28 | 2024-12-25 | 1年2个月任职表现 | 3.43% | -- | 4.27% | -- |
| 袁多武 | 2021-09-16 | -- | 3年3个月任职表现 | -1.36% | -- | -4.39% | 29.92% |
| 杨飞 | 2022-07-25 | 2023-04-13 | 0年8个月任职表现 | -1.14% | -- | -1.14% | 29.92% |
| 刘翰飞 | 2024-01-31 | -- | 0年10个月任职表现 | 9.39% | -- | 9.39% | -- |
| 赵睿 | 2023-04-12 | 2023-09-28 | 0年5个月任职表现 | -1.79% | -- | -1.79% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 袁多武 | -- | 9 | 4.4 | 袁多武：男，复旦大学经济学硕士，中国国籍，具有基金从业资格，9年证券从业经验。曾任中国长江三峡集团公司国际投资部业务主管，2015年5月加入九泰基金管理有限公司，曾任产业投资部先进制造行业组执行投资总监、科技创新投资部高端装备行业执行总监、投资经理、战略投资部副总监、研究发展部执行总监，九泰科鑫策略精选灵活配置混合型证券投资基金（2021年11月10日至2022年3月23日）、九泰聚鑫混合型证券投资基金（2020年7月24日至2024年4月1日）的基金经理。现任权益投资部基金经理，九泰久慧混合型证券投资基金（2021年9月16日至今）、九泰锐富事件驱动混合型发起式证券投资基金（LOF）（2022年8月17日至今）、九泰天利量化股票型证券投资基金（2024年9月23日至今）、九泰天奕量化价值混合型证券投资基金（2024年9月23日至今）、九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金（2024年9月23日至今）、九泰锐丰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（2024年10月17日至今）的基金经理。 | 2021-09-16 |
| 刘翰飞 | -- | 6 | 1 | 刘翰飞：男，北京大学经济学博士，中国国籍，具有基金从业资格，6年证券从业经验。2018年3月加入九泰基金管理有限公司，曾任研究发展部债券研究员，九泰久嘉纯债3个月定期开放债券型证券投资基金（2021年12月24日至2022年3月12日）的基金经理，现任九泰日添金货币市场基金（2021年12月24日至今）、九泰久慧混合型证券投资基金（2024年1月31日至今）、九泰聚鑫混合型证券投资基金（2024年1月31日至今）、九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金（2024年3月4日至今）的基金经理。 | 2024-01-31 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
本报告期，经济继续呈现出复苏很弱的态势，投资、消费均有较大的下行压力，在三季度末，货币政策和政府高层出现了大力支持资本市场发展的政策和表态，使得股票市场出现大幅的深V走势，其中，消费、地产、新能源、TMT等过去两年多时间股价下跌幅度大的股票在本季度出现较大幅度上涨。债券市场与权益市场存在一定的跷跷板效应，三季度，虽然国内利率债收益率总体下行，10年期国债收益率从二季度末的2.20%附近，下行至三季度末的2.15%附近，但振幅波动加大，并形成了大起大落的六个阶段（三个倒“V型”走势）。转债市场方面，截至三季度末，中证转债指数收于392点附近，较二季度末上涨了0.58%。三季度转债市场整体呈现“U”型走势。估值方面，截至三季度末，转债市场整体百元溢价率收于20%左右，Q3转债市场整体估值走势与转债走势基本一致，同样呈现“U”型走势。面对波动的市场环境，报告期内本基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例，在评估风险与机会后，股票仓位维持在一个总体适宜、动态调整的水平。股票方面，本基金侧重配置于估值低、竞争力强、分红能力较好的金融、建筑、家电、能源、公用事业、交运等股票；债券方面，以利率债、高等级同业存单和逆回购稳健收益为主，以高YTM的可转债为辅。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
本报告期，经济呈现出复苏力度很弱的特征。A股市场出现了倒N型的走势，年初市场出现快速下跌，随后又快速反弹，进入5月下旬之后又震荡下跌。结构上，分化较为严重，高股息资产和AI算力相关资产上半年走势较好，国内顺周期资产表现疲弱，计算机和传媒等软科技资产大幅下跌，新能源板块继续下跌。转债市场与股票市场走势相似。与之不同，上半年，国内利率债市场虽历经短暂调整，但总体呈现牛市行情，收益率曲线向下平移，而两端表现更优。面对复杂的国内外环境，本基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例，在评估风险与机会后，股票仓位维持在一个总体适宜、动态调整的水平。股票方面，本基金侧重配置估值低、具有较好分红能力的金融、建筑、家电、能源、公用事业、交运等股票。债券方面，以利率债、高等级同业存单和逆回购稳健收益为主，以高YTM的可转债为辅。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
本报告期，经济呈现出弱复苏的态势，但是股票市场呈现出先跌后涨的深V走势。市场先是在长期信心缺失和相对悲观的作用下，出现快速下跌，而后阴极生阳，在股市估值低、机构仓位较低、国家队救市、监管呵护的环境下，股市反转上行。其中高股息等低估值资产走势平稳较强，人工智能等科技成长类资产走势大幅波动。面对波动的市场环境，报告期内本基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例，在评估风险与机会后，股票仓位维持在一个总体适宜、动态调整的水平。债券方面，投资以利率债和逆回购稳健收益为主、以高YTM的可转债为辅。股票方面，本基金侧重配置于估值较合理的机械设备、金融、建筑、煤炭、交运、电子等股票。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
本报告期，经济呈现出复苏力度很弱的特征。A股市场出现了先上后下的走势，疫情放开后的前几个月行情较好，之后便出现了震荡下跌的走势。结构上，分化较为严重，高股息资产全年走势较好，人工智能为代表的科技板块前高后低大幅波动，新能源、军工等资产全年表现较差。面对复杂的国内外环境，本基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例，在评估风险与机会后，股票仓位维持在一个总体适宜、动态调整的水平。债券方面，投资以利率债为主、以逆回购为辅。股票方面，本基金侧重配置于估值较合理的机械设备、金融、地产、建筑、电子、智能汽车、医药等股票。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2022年，海外通胀高企导致的美国货币政策的转向对全球市场形成较大的冲击，中国的经济压力和政经局势的变化也加剧了中国股票市场的波动。2023年，在经济恢复不明显、市场长期信心不足的背景下，股市震荡偏弱。市场在过去一年经历了漫长的摸底期，整体指数和细分行业的估值变得更加便宜。大部分行业均位于很低的估值位置，除食品饮料、汽车、通信的估值较高以外，金融地产、化工有色钢铁、家电家居、医药、电子传媒计算机等大部分行业处于较低估值。例如，龙头机械化工公司的市净率处于过去10年估值10分位数左右，金融地产公司的市净率处于过去10年估值下限区域，TMT行业的市净率也处于过去10年估值20%分位数左右。从2023年7月政治局会议开始，政策在老经济和新经济的定位上出现了纠偏，客观上也承认不可能不要老经济，建立在经济硬着陆和通缩的基础上的新经济转型，等同于浮沙之上建高楼，因此政策托底经济的稳增长措施大概率会持续不断，直至见到经济企稳回升。2023年12月的政治局会议和中央经济工作会议、2024年4月的政治局会议也进一步明确了这一点。近期房地产政策出现了“去库存”的重大变化，目前政策效果较差。但是值得高度注意的是，政府对经济转型的决心和定力仍然很强大，市场对稳增长政策的力度和信心一直是时强时弱的。总体而言，我们认为目前是一个货币较宽松、信用较弱、经济较弱的时期。展望未来一年，随着国内经济政策维持宽松、全球通胀见顶转向，再加上A股的估值低，预计A股在未来一段时间或进入震荡上行的走势。利率债方面，面对国内外多空交织环境，预计下半年国内债券市场将继续“以我为主”，利率中枢较大概率震荡下行，但下行空间需要关注经济基本面改善程度、政策举措的力度和节奏，为此债券市场可能会存在一定的阶段性分歧，下半年需在震荡市中把握配置性机会。
