湘财周期轮动一年持有期混合 (013623.jj)湘财基金管理有限公司 | 成立日期 | 2021-11-04 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.7157元基金经理徐亦达 、 丁洋管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率342.84% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-11.55% |
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湘财周期轮动一年持有期混合(013623) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 车广路 | 2021-11-04 | 2022-11-30 | 1年0个月任职表现 | -17.49% | -- | -18.59% | -- |
| 徐亦达 | 2021-11-04 | -- | 2年8个月任职表现 | -11.55% | -- | -28.43% | 42.81% |
| 丁洋 | 2023-12-01 | -- | 0年7个月任职表现 | -1.36% | -- | -1.36% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 徐亦达 | 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金基金经理，公司研究部总经理 | 8 | 4.2 | 徐亦达先生：湘财基金研究部总经理，清华大学工学硕士。曾任中国银行总行产品经理、盛盈资本管理有限公司研究员、东吴基金管理有限公司研究员、湘财创新成长一年持有期混合型证券投资基金基金经理。现任湘财基金管理有限公司研究部总经理、湘财长源股票型证券投资基金基金经理、湘财长顺混合型发起式证券投资基金基金经理、湘财长泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理、湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金基金经理、湘财研究精选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、湘财鑫享债券型证券投资基金基金经理、湘财均衡甄选混合型证券投资基金基金经理。 | 2021-11-04 |
| 丁洋 | 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金基金经理 | 7 | 0.7 | 丁洋先生：中国国籍，硕士。曾任长信基金管理有限责任公司助理研究员、研究员，湘财基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。2023年12月1日担任湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-12-01 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
回顾2024上半年，春节后经济数据小幅改善，4月底国内房地产政策全面放开，权益市场阶段性回暖，但5月后内需、出口强度均环比转弱，地产新政后短期成效并不明显，叠加同期美国通胀数据回落速率较慢，降息预期被推迟，使得权益市场重新进入震荡下行期。市场震荡下行期间，沪深300、A50以及煤炭、电力等带红利属性的上游行业板块表现相对强势，由于国内监管趋严，叠加外资净流出，中小市值公司表现相较弱。展望下半年，目前美国经济数据开始向下，叠加通胀数据持续回落，领取失业金人数增加，年内仍存在1-2次降息可能。若美联储降息落地，国内人民币贬值压力减轻，后续国内降息有望跟进，从而刺激国内经济。在国内经济存在修复预期的大背景下，本基金管理人持续看好短期超跌顺周期板块的投资机会，并且在短期市场弱势震荡情况下也同样看好红利资产的行情持续性。在行业配置方面，本基金管理人关注煤炭、有色、电力、化工、农产品等上游行业，会在红利资产与具备涨价弹性的标的中均衡构建投资组合。新质生产力方面，本基金管理人同样看好短期超跌的原料药，以及创新药相关的投资机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度国内地产、基建整体投资强度仍较弱，但中游制造业以及第三产业、新兴产业对经济贡献权重增加。3月后国内PMI数据向好，叠加美国3月非农数据公布，内外需共振前提下国内一季度GDP增速向好，且之后延续改善态势。一季度地缘政治局势再次趋向复杂，美国经济数据推升通胀预期，部分具备避险属性以及供给侧收缩强逻辑的大宗商品表现强势，后续价格有望维持涨势。目前国内CPI、PPI均处于底部，在国内经济修复预期的大背景下，本基金管理人持续看好顺周期板块的投资机会。本基金管理人关注煤炭、有色、电力、化工、农产品等上游行业，会在红利资产与具备涨价弹性的标的中均衡构建投资组合；同时也关注地产、地产链以及基建在二季度后的复苏情况，在适当时机关注地产、金融、建筑建材、轻工的投资机会；在国内大力推动新质生产力背景下，同样关注短期超跌的医药板块。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
报告期内，市场持续关注国内经济修复节奏和全球科技产业新趋势，总体震荡。年初以来国内经济复苏，但地产行业持续下行较大影响市场信心，即便下半年政策刺激不断，信心修复仍待完成。同时海外加息周期进入后半程，下半年市场开始预期新一轮降息，但不确定性犹存，同时以人工智能技术为核心代表的全球科技产业新趋势在报告期内成为全球投资者的焦点。报告期内市场表现持续分化，一方面代表国内宏观经济修复信心的顺周期蓝筹方向先扬后抑，而弱周期低估值红利资产的表现则如镜像般呈现，另一方面代表全球产业趋势的科技成长方向则大起大落，随着外在宏观环境和内在性价比的变化演绎了新科技变革短期兑现困难和中长期预期美好的两面性。在这样的市场环境下，本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，自上而下进行行业景气度考察和行业间比较，自下而上结合价值与成长，筛选出一批性价比合适的投资机会，继续配置受益国内宏观经济修复、符合国家高质量发展要求的行业龙头，同时持续关注有望在新一轮人工智能科技变革中充分受益的公司，总体涉及TMT、高端制造、消费、金融周期等方向的多个行业。报告期内产品配置风格前期偏消费和科技成长后期偏均衡，在分化加大、持续震荡的市场环境下总体表现较稳健。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度以来国内经济继续在波浪和曲折中恢复，政策持续呵护与高频经济数据企稳支撑着市场，但同时长期信心的缺乏与全球宏观的纷乱对市场形成一定压制，总体低位震荡。季度初始，政策超预期的积极表态一度振奋市场，但落地节奏的不确定又让市场转向定价持续趋弱的现实。季度中后期，多方政策密集落地、高频经济数据企稳，但传统经济亮点匮乏，市场总体低位维持震荡的同时，新兴成长主题投资开始活跃。在这样的市场环境下，本基金管理人坚持追求风险调整后收益最优化的投资理念，坚持寻找较高确定性收益的投资机会，自上而下进行行业景气度考察和行业间比较，自下而上结合价值与成长，继续配置中短期受益国内宏观经济与市场信心修复、长期符合国家高质量发展要求的方向，同时持续关注海内外科技变革最新进展。产品配置涉及金融地产及地产链、汽车、机械、电子、计算机、医药、有色等行业，风格均衡略偏价值，在持续震荡的市场环境下表现较为稳健。下阶段，本基金管理人继续坚持以国内中期经济修复、长期高质量发展为主线的投资结构，积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备穿越宏观周期潜力的较低风险、较高成长性个股。具体方向上，本基金管理人认为高端制造、数字经济、可选消费和现代服务业等方向有较多值得配置的机会。另外主题上，本基金管理人持续关注长期逻辑符合国家“碳中和”战略、国家大安全战略的上市公司投资机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
本基金管理人认为2024年国内宏观经济将持续复苏。经济在经历了2023年的修复后，在后续投资和消费的驱动下，整体将进入一轮新的复苏周期。以“稳中求进、以进促稳、先立后破”为主基调，2024年的货币政策预计将保持稳健宽松的状态，财政政策会适度加力。随着疫情疤痕效应褪去，消费需求将进一步释放。固定资产投资中的基建和制造业投资仍有较大增长空间，科技制造将是重点的投资领域。随着前期刺激政策的逐步落实，消费和投资将开始相互促进，形成良性循环共振推进经济上行。海外方面，欧美加息周期已基本进入尾声，或将助推国外部分行业回暖，我国出口有望回暖。与此同时，2024年是国际大选年，地缘冲突风险仍需警惕。对于2024年证券市场，本基金管理人认为随着宏观环境的改善，A股上市公司业绩端将迎来修复。消费、制造业投资转暖，万亿特别国债、“三大工程”以及中、美先后开启补库存周期带来的助力，都将使得经济延续修复态势。资金面情况，国内居民资产配置方向逐渐由地产转向权益，在美国开启降息后，外资流出趋势有望逆转，A股市场的配置比例或将提升。国内资金端在保险资产、社保基金、公募/私募基金、外资等机构配置需求影响下，2024年预计将以流入为主。当前国内较为宽松的货币政策保障了市场相对充裕的流动性，同时A股估值整体处于低位不易受到总量流动性的压制，因而具备更大修复潜力。围绕“金融强国”目标，伴随着积极稳健政策的政策环境，A股市场的业绩和估值将迎来共振修复。2024年海外风险外溢可能对市场造成阶段性冲击，部分时间节点需要更为重视。在这样的市场环境下，本基金管理人坚持政策导向、产业升级的投资结构，同时重视高股息类资产的投资机会。具体方向上，本基金管理人认为以TMT、生物医药为代表的科技成长行业、国企改革主题、以及稳增长相关联的行业有较好的配置机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
