易方达中证1000ETF联接C(016631) - 基金经理

本基金为易方达中证1000ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证1000ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证1000ETF跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。2024年第二季度，受宏观政策持续效应与外部需求适度改善等积极因素的共同推动，国民经济延续了回升向好的态势，整体运行保持稳健。在此背景下，A股市场呈现出一种先扬后抑、震荡调整的格局。具体而言，自二季度初至5月中旬，随着国内经济复苏迹象的逐步显现和政策层面利好消息的陆续发布，投资者的风险偏好持续上升，推动A股市场整体呈现震荡上涨的趋势。五月下旬至本报告期末，鉴于外部环境复杂性与严峻程度的加剧，以及国内经济在持续复苏过程中所面临的诸多困难与挑战，投资者对市场前景持审慎态度，股票市场在此期间呈现出波动调整的态势。本报告期内，沪深300指数下跌2.14%，中证500指数下跌6.50%，中证1000指数下跌10.02%。中证1000指数具有以下特点：一是成份股平均市值较小。本报告期末，中证1000指数成份股平均市值在94亿元左右，是综合反映A股市场上小市值公司的股票价格表现的代表性指数。二是行业分布较为均衡。中证1000指数成份股覆盖31个申万一级行业，成份股行业权重分布较为均衡。三是成份股权重较为分散，权重集中度低。中证1000指数成份股权重最大的不超过0.5%，前十大成份股权重合计不超过4%，成份股集中度低于其他主流宽基指数。四是指数走势波动较大。本报告期，沪深300指数、中证500指数与中证1000指数的年化波动率分别为12.1%、18.3%、23.8%，中证1000指数的波动性高于其他主流宽基指数。投资者在进行指数基金投资时应充分了解指数的特点，并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证1000ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证1000ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证1000ETF跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。2024年一季度，A股市场整体呈现宽幅震荡走势，波动率维持在较高水平。年初，受外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，国内有效需求不足，部分领域风险隐患仍然较多等因素影响，市场对于经济的预期持续下修，投资者风险偏好持续下降，股票市场波动较大。2月以来，随着各项宏观政策发力显效，经济内生动能继续修复，经济运行延续回升向好态势。监管层推出多种举措，增强资本市场内在稳定性，提振投资者信心。多重积极因素不断累积驱动下，市场情绪逐步改善，A股市场大幅反弹。本报告期内，沪深300指数上涨3.10%，中证500指数下跌2.64%，中证1000指数下跌7.58%。中证1000指数具有以下特点：一是成份股平均市值较小。本报告期末，中证1000指数成份股平均市值在107亿元左右，是综合反映A股市场上小市值公司的股票价格表现的代表性指数。二是行业分布较为均衡。中证1000指数成份股覆盖31个申万一级行业，权重占比较高的行业分别是医药生物、电子、计算机、电力设备、基础化工，权重合计46%左右，权重占比最大的医药生物行业占比12.55%，成份股行业权重分布较为均衡。三是成份股权重较为分散，权重集中度低。中证1000指数成份股权重最大的不超过0.5%，前十大成份股权重合计不超过4%，成份股集中度低于其他主流宽基指数。四是指数走势波动较大。年初至一季度末，沪深300指数、中证500指数与中证1000指数的年化波动率分别为16.4%、31.5%、37.9%，中证1000指数的波动性高于其他主流宽基指数。投资者在进行指数基金投资时应充分了解指数的特点，并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证1000ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证1000ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证1000ETF跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。2023年，A股市场整体呈现震荡下跌走势，波动率维持在较高水平。在全国各地区各部门坚持稳中求进的工作总基调下，着力扩大内需、优化结构，国内经济运行持续回升向好，高质量发展取得新成效。2023年我国GDP超126万亿元，比上年增长5.2%，四季度GDP环比增长1.0%，环比增速连续六个季度增长，经济总体呈现恢复向好态势。报告期内，A股市场走势与国内经济复苏情况密切相关。年初，随着制约市场和经济的疫情因素大幅缓解，各项消费活动的回暖提振了市场对经济修复的信心，A股市场延续了2022年四季度以来的修复行情。随着疫情放开支撑作用边际趋弱，国内有效需求不足，社会预期偏弱，国内经济复苏过程出现波动。叠加全球地缘局势紧张、海外主要国家增长预期及货币政策调整等因素影响，投资者风险偏好持续下降，A股市场震荡下行。2023年，沪深300指数下跌11.38%，中证500指数下跌7.42%，中证1000指数下跌6.28%。本报告期涵盖本基金的建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金的建仓工作。在基金的正常运作期，本基金严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证1000ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证1000ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证1000ETF跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。本报告期，A股市场整体呈现冲高回落走势，波动率维持在较高水平。三季度初，受国内经济复苏节奏放缓、国际政治经济形势错综复杂、市场主体预期不稳等因素影响，A股市场延续了二季度以来的震荡下跌走势。7月中央政治局会议提出要加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强。受此影响，市场情绪得到提振，A股市场开始反弹。历史经验表明，投资者预期的扭转往往要经历量变到质变的过程，需要等待更多经济动能修复与公司基本面好转迹象出现，A股市场经历短暂反弹后再次走弱。9月经济数据显示，随着一揽子稳增长、提信心相关政策积极出台并逐渐落地，经济基本面开始出现边际改善的信号，国内基本面的复苏和企业盈利的回暖有望带动股市脱离当前低位震荡的局面。报告期内，沪深300指数下跌3.98%，中证500指数下跌5.13%，中证1000指数下跌7.92%。中证1000指数具有以下四大特点：一是小盘风格。中证1000指数的成份股分布以小盘股为主。2023年三季度末，中证1000指数成份股平均市值在110亿元左右，是综合反映A股市场上小市值公司的股票价格表现的代表性指数，代表的是小盘股风格。二是行业分布较为均衡。中证1000指数成份股覆盖了31个申万一级行业，权重占比最高的五大行业分别是医药生物、电子、计算机、电力设备、基础化工，权重合计45%左右，权重占比最大的医药生物行业占比约13%，成份股行业权重分布较为均衡。三是成份股权重较为分散，权重集中度低。中证1000指数成份股权重最大的不超过1%，前十大成份股权重合计不超过4%，成份股集中度低于其他主流宽基指数。四是指数走势波动较大。2023年初至三季度末，沪深300指数、中证500指数与中证1000指数的年化波动率分别为13.7%、12.9%、14.6%，中证1000指数的波动性高于其他主流宽基指数。投资者在进行指数基金投资时应充分了解指数的特点，并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。本报告期本基金涵盖建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金的建仓工作。