明亚中证1000指数增强C(017506) - 基金经理

三季度A股先抑后扬。承接2季度弱势，A股在7、8月继续探底，市场人气低迷，成交极度萎缩。9月24日，国新办举行新闻发布会，多项货币政策稳定市场预期。9月26日，中央政治局会议再次提振经济预期，政策端对投资者关注的问题给予积极回应，市场信心快速修复，9月底主要指数强力反弹。中证1000指数从9月最低的4342.21点快速反弹至5708.83点，9月月度涨幅达到23.32%，三季度涨幅则为16.60%。行业方面，8月普跌9月普涨，在9月的上涨行情中，传媒、计算机、房地产和非银金融领涨，而前期弱市中表现偏强的石油石化、公用事业、银行以及煤炭等行业居于涨幅榜末位。　　本基金为股票指数增强型基金，在力求对中证1000指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行有效跟踪和积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金运用了多因子选股模型、风险模型等量化模型，在组合构建中控制与中证1000指数的行业偏离度、风格偏离度、个股偏离度等。　　展望后市，随着市场情绪的快速修复，估值回归到历史均值附近，未来的超额收益可能来自产业景气和个股基本面。从上市公司半年报以及三季度宏观数据看，上市公司三季报的业绩增速可能依旧处于筑底阶段，为选股带来挑战。但乐观的一面是，随着稳增长政策力度加大，四季度宏观经济改善预期较强，有望带动上市公司业绩回升；同时，以中小市值为主的中证1000指数在投资者风险偏好回升的大背景下有较好的弹性。本基金将积极运用量化模型和选股模型，力争在与中证1000指数保持较小跟踪误差的前提下，创造较为稳定的超额收益。

上半年A股震荡反复，年初延续2023年的跌势，指数于2月初触及低点后反弹，市场风险偏好有所改善，各主要宽基指数均有阶段性表现。5月中，市场达到上半年高点后再度走弱，经济增速放缓、美联储降息预期落空等因素导致市场转为下跌，经过近1个月的调整后，6月末，指数初步企稳。在风格上，上半年呈现较明显的分化，大盘、价值占优，成长及中小市值相对弱势，在这样的背景下，流通市值偏小的中证1000指数整体承压，指数层面跌幅较大。　　本基金为股票指数增强型基金，在力求对中证1000指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金运用了多因子选股模型、风险模型等量化模型，在组合构建中控制与中证1000指数的行业偏离度、风格偏离度、个股偏离度等，同时，股票组合中80%以上的权重为中证1000指数的成分股，以在与中证1000指数保持较小的跟踪误差的前提下，追求较为稳定的超额收益。

2024年1季度市场波动剧烈。年初快速下跌后，风险得以释放，各主要宽基指数触底反弹，估值迎来修复。同时，交易金额和成交量较去年四季度提升，市场情绪回暖。从经济基本面看，三大需求中，随着疫情扰动的逐步消除，消费增速回归常态，结构性亮点犹存；固定资产投资出现回升的信号；出口保持较高景气，经济呈现出较强的韧性，市场做多力量逐步积累。　　本基金为股票指数增强型基金，在力求对中证1000指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金运用了多因子选股模型、风险模型等量化模型，在组合构建中控制与中证1000指数的行业偏离度、风格偏离度、个股偏离度等。同时，股票组合中80%以上的权重为中证1000指数的成分股，在与中证1000指数保持较小的跟踪误差前提下，力争较为稳定的超额收益。

回顾2023年，中证1000指数出现较大幅度的调整，且市场波动率较以往有所抬升，投资情绪在预期与现实之间拉锯，对行情造成扰动。　　从市场风格看，TMT、低估值、高股息均有阶段性表现；行业层面，新创新周期启动，AIGC、数字经济、光模块产业高景气驱动下，通信、传媒、电子以及计算机等行业涨幅居前；周期方向上，煤炭、石油石化表现强势，可选消费中的纺织服装、家电以及汽车等细分领域也有阶段性投资机会。　　本基金为股票指数增强型基金，力求对中证1000指数进行有效跟踪，以数量化的方法进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方式进行积极的组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金运用了多因子选股模型、风险模型等量化模型，在组合构建中控制与中证1000指数的行业偏离度、风格偏离度、个股偏离度等。　　同时，股票组合中80%以上的权重为中证1000指数的成分股，在与中证1000指数保持较小的跟踪误差的前提下，力争较为稳定的超额收益。