创金合信全球芯片产业股票发起（QDII）A(017653) - 基金经理

我们的全球芯片QDII是市场上比较稀缺的、定位鲜明的、多市场布局的投资全球芯片产业的主动型管理基金。未来，我们希望将本QDII做成一个布局全球、视野前瞻、科技风格鲜明的优质主动型基金，持仓组合将合理分布在以上三个方向。须知，当下芯片产业的主要矛盾不是短的库存周期，而是新技术、新产业和新世界格局带来的深刻的全球产业链重塑。这个重塑过程，孕育着巨大的投资机会，等待我们去挖掘与利用。本QDII产品，立足布局三个方向：本轮周期决胜出的全球芯片产业优质龙头、创新领域的科创新锐、新兴市场的后起之秀。根据我们的全球化的产品定位和远期投资策略，我们将一步步地开辟新的投资方向、扩大可投资的股票市场范围、挖掘更多新兴市场和创新技术带来的投资机会。2023年我们抓紧核心AI科技龙头，同时，布局新一轮科技创新大潮和新一轮半导体上行周期中的新兴市场投资机会，在四季度，基金管理人付出大量努力，新开中国台湾、日本、新加坡等市场的投资席位，完成了我们构建产品投资目标市场的第二阶段工作。上半年，全球芯片产业还处于下行短周期的尾声、AI创新大潮的大周期的开端，因此我们主要布局第一类核心标的。 三季度我们的持仓非常稳定，不断增持全球AI产业的细分龙头，尤其增加了tesla、AMD和微软的持仓。三季度全球半导体产业链整体Q3触底，AI创新聚焦在海外科技龙头。四季度海外硬科技涨幅较大，AI龙头盈利创新高。在国内市场部分，我们保有了最基本的仓位，主要集中在行情底部的各个国内细分龙头上。展望2024年，AI创新继续加速，全球对算力和AI研发的投资越来越大，而当下AI创新主要集中在美股的几大龙头上。因此，我们会继续持有美股的核心AI科技龙头。同时，全球半导体周期已经触底向上，更多半导体产业公司迎来业绩上行期；行业预计2024-2026年是新一轮的芯片制造产能的投资扩张期，设备公司非常收益。因此，我们也会不断增加新的半导体优质公司和半导体设备龙头的配置仓位。去年四季度，我们努力开辟中国台湾、新加坡和日本等地的股市投资渠道，并抓紧研究新市场的投资标的。在全球降息和科技创新浪潮的上半场，新兴市场也会涌现很多非常棒的投资机会。我们积极挖掘，争取快速捕捉。我们的QDII产品，按照合约必须配置20%以上的A股。2023年我们只配置了基本仓位。进入2024年，充分调整之后的A股，随着经济复苏和科技强国战略的推进，或具有比其他新兴市场更大的投资价值。因此，2024年我们的A股单元将会加大持仓比重。我们的产品可能将是A股市场上非常具有特色的一只真正投资全球科技的基金，我们尽最大努力，争取能在本次全球新一轮半导体上行周期的开端，完成对新兴市场的投资布局。

本基金顺利成立运作，成为一只市场稀缺的、风格鲜明的、布局全球市场、专注时代科技浪潮的主动型投资QDII。在择时、选择方向和择股上，开局比较顺利。后续将延续产品的投资策略和Q2的持仓组合，跟踪研究并布局创新领域的新锐科技公司；明年将陆续增加几个新兴市场的交易席位，布局全球大的产业格局重塑、创新科技浪潮和全球宏观新环境下的新兴市场投资机会。争取在2年内完成成立之初指定的中远期投资组合构建，将前述的三大方向的优质标的纳入组合，构建合理持仓结构。