华夏新材料龙头混合发起式C (017698.jj)华夏基金管理有限公司 | 成立日期 | 2023-02-14 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.6340元基金经理彭锐哲管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-26.99% |
| 相关基金: | 主从基金华夏新材料龙头混合发起式A | ||||
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华夏新材料龙头混合发起式C(017698) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 彭锐哲 | 2023-02-14 | -- | 1年5个月任职表现 | -26.99% | -- | -36.60% | 21.59% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 彭锐哲 | -- | 5 | 1.5 | 彭锐哲先生：硕士。2019年7月加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理等。 | 2023-02-14 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
本基金在投资策略上，主要关注国产化率低或者渗透率低的新材料领域，覆盖推动高端制造业发展的重点新材料环节，发掘能不断扩大市场份额或者引领新技术的新材料企业。我们关注商业逻辑清晰、业绩稳定增长、管理层进取心强、估值合理的新材料企业。2024年二季度市场处于高位震荡的态势。监管层面对于资本市场的规范化持续推进，使得市场扭转了过度悲观的情绪，指数在高位震荡。但客观来讲，今年上半年受制于地产需求的低迷，全社会的信用扩张仍处于偏弱的状态，整体的需求恢复仍需更多的蓄力。二季度本基金在一些有结构性亮点的新材料领域进行了一些布局，重点关注的方向包括具有全球制造竞争力的细分新材料、具有成本优势的锂电新材料、在美国降息预期下存在供需错配的有色金属新材料等领域，力求在成长型方向上选出能穿越周期的标的。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
本基金在投资策略上，主要关注国产化率低或者渗透率低的新材料领域，覆盖推动高端制造业发展的重点新材料环节，发掘能不断扩大市场份额或者引领新技术的新材料企业。我们关注商业逻辑清晰、业绩稳定增长、管理层进取心强、估值合理的新材料企业。2024年一季度市场波动比较大，呈现出V型结构。年初市场延续了去年的下跌惯性，而二月以来随着市场对于极度悲观情绪的纠偏，市场出现了比较明显的反弹。我们认为随着监管层面的一些变化的出现，以及对于资本市场的持续规范化进程，过度悲观的市场表现大概率不会再出现。从我们的操作来看，相较于年报做了一些切换，考虑到北交所市场在今年以来波动比较剧烈，以及该市场流动性的下降，我们做了一些减配，转而关注沪深市场边际变化较大的标的。在轮胎、OLED材料、制冷剂、碳纤维、有色金属，以及部分供给格局优化的锂电材料等领域做了布局。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年是国内疫后经济恢复的第一年，年初大家对于经济恢复的预期较高，而全年经济实际恢复的斜率偏低，部分宏观经济指标处于偏低状态运行，一定程度上影响了企业的盈利情况，进而影响到了资本市场的表现。本基金主要跟踪的中证新材料主题指数在2023年累积下跌29.71%，本基金自2023年2月成立以来至2023年末，累积下跌21.83%。在投资策略上，本基金主要关注国产化率低或者渗透率低的新材料领域，覆盖范围包括化工、金属、新能源、电子等制造型行业，发掘能不断扩大市场份额或者引领新技术的新材料企业。我们关注商业逻辑清晰、业绩稳定增长、管理层进取心强、估值合理的新材料企业。从2023年的实际运作来看，我们发现了一些优质公司的投资机会，但也同时面临了较大的挑战。挑战之一在于估值对于企业股价的影响有时大于基本面对股价的影响。我们观察到一些公司在业绩持续兑现增长的过程中，估值持续下跌，最终估值的下跌幅度可能大于业绩的增长幅度，最终导致了公司市值的收缩。当然我们并非否认市场是无效的，而是深刻认识到产业逻辑和宏观逻辑的变化对于公司市值的影响也是非常重要的，我们在后续的投资组合搭建的过程中将重点考虑这些因素。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度以来，国内经济延续修复态势，PMI指数5月以来持续回升，一系列稳增长政策相继出台，预计对于预期的改善和经济的实质性修复均有积极的影响。不过三季度市场的表现仍然不佳，A股持续处于低成交额的状态，三季度北向资金流出较多也对大盘走势形成了一定的压力。我们基于对经济修复和转型升级的信心，三季度维持中高仓位运行，并对标的进行了一定的调整优化以及适当集中。三季度以来我们围绕新材料领域，重点把握几条投资方向：1）基于半年报的业绩情况，精选业绩兑现度高、增长持续性强的标的。2）基于国内经济修复与稳增长政策的预期，同时考虑南华商品指数持续上涨创出新高，对偏上游的新材料方向进行了一定的增配。3）对于一些具有中长期行业内明显竞争优势，但阶段性被市场错误定价的企业，进行了一定的增配。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
对于2024年市场的展望，我们认为其中孕育着机会。尽管市场目前的走势偏弱，市场信心不足，但我们需要注意当前各类主要的宽基指数的估值水平均处于历史最低或接近历史最低的位置上，这意味着未来对利好的敏感度会比对利空的敏感度更强。同时我们也注意到，国家政策对于提振经济信心的举措是比较多的，持续的政策出台最终会体现到市场信心的重建上来。对于2024年的投资策略，我们认为挑战和机遇是并存的。挑战在于宏观大环境的恢复也许需要更长的时间，每个企业的经营业绩都与宏观经济或多或少有关联，可能会受到一定的影响。而机遇体现为，在这个大浪淘沙的过程中总会有一些优秀的企业中留存下来，并进一步强化其在市场竞争当中的地位与竞争力，从而能够在未来更长的时间里面为股东创造回报，我们将重点发掘这些企业。我们对新材料机会的挖掘将更多放在化工、金属、新能源、电子这四大制造业方向上。我们将结合公司财务数据表现与商业模式逻辑，精选出有持续增长逻辑，且在逐季度兑现的优质新材料龙头型企业。在投资的决策上，对于估值我们也重点关注，将结合历史水平和同业水平审慎考虑，对于优秀的公司，也只在估值性价比合适的位置进行买入，在短期兑现较大涨幅的时候阶段性卖出锁定收益。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
