华泰柏瑞致远混合A(017991) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 方纬 | 2023-05-24 | -- | 1年2个月任职表现 | -8.75% | -- | -10.29% | 12.12% |
| 叶丰 | 2023-06-12 | -- | 1年1个月任职表现 | -10.12% | -- | -11.39% | 12.12% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 方纬 | 联席主动权益投资总监、投资四部总监、本基金的基金经理 | 20 | 9.4 | 方纬先生：经济学硕士。2003年9月至2005年1月任上海金信研究所研究员；自2004年04月至2004年11月任上海金信管理研究有限公司研究所研究员；2005年1月至2007年2月任万家基金管理有限公司高级研究员；2007年2月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员、基金经理助理。2014年8月22日至2020年3月23日担任华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金基金经理。2015年4月起任华泰柏瑞新利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年5月20日至2020年3月23日任华泰柏瑞消费成长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年5月起任华泰柏瑞惠利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年8月起任华泰柏瑞中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年3月起任华泰柏瑞中国军工主题股票型证券投资基金的基金经理。2016年9月29日-2019年12月9日任华泰柏瑞多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年03月加入富国基金管理有限公司。2020年7月3日至2022年3月24日担任富国新兴产业股票型证券投资基金基金经理。2020年09月14日至2022年3月24日担任富国价值增长混合型证券投资基金基金经理。曾任富国质量成长6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年7月8日起任华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金基金经理。2022年9月1日起任华泰柏瑞质量领先混合型证券投资基金基金经理。2022年10月10日起担任华泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基金基金经理。 | 2023-05-24 |
| 叶丰 | 本基金的基金经理 | 9 | 1.1 | 叶丰，博士毕业于中国社会科学院投资系，曾任中国国际工程咨询公司主任科员、国家发改委投资司法规处借调员、华泰柏瑞基金管理有限公司专户投资经理、鼎峰资本管理有限公司投资经理。2023年6月12日起任华泰柏瑞致远混合型证券投资基金的基金经理。2024年6月14日起任华泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基金的基金经理。 | 2023-06-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，A股市场先跌后涨，波动较大，最终沪深300指数上涨3.10%，创业板指数下跌3.87%，中证港股综合指数下跌1.51%，本基金A类份额下跌0.77%，C类份额下跌0.95%。 出于对中国长期经济前景的看好，结合偏股混合型基金仓位有关规定，本基金产品采取了稳步建仓、逢低加仓的策略，截至2023年年底建仓期结束时股票仓位为65%。1月份A股市场跌幅较大，一定程度上释放了风险，出现了较好建仓机会，本基金将股票仓位提升至77%。未来随着国内稳增长政策落地以及海外政治经济风险的释放，本基金股票仓位或将进一步提升。 2024年一季度受联储货币政策影响，海外美元回流趋势延续，外资扰动带来分母端估值压力，市场内部各板块轮动调整，微盘股叠加流动性问题跌幅较大。2023年底中央经济工作会议指出，要坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”，2024年经济增长目标或为5%，赤字率为3%，同时增强宏观政策取向一致性。未来在多重政策呵护下，中国经济复苏有望为权益市场走强带来支撑。 展望2024年全年，美联储紧缩政策放缓，叠加A股市场估值水平处于低位，我们维持未来结构性行情判断。方向上，长期看好有着深厚护城河、品牌力极强、商业模式极佳、厚雪长坡的白酒龙头，陪伴优质企业成长是穿越经济周期的康庄大道；同时，部分低估值银行股股息率较高且自由现金流持续稳定，有确定性投资价值，本季度也进行了增持。作为美元的另一面，未来某一时点降息周期开启，将对黄金价格中枢上移带来支撑，我们继续看好少数优质金矿企业伴随产能投放迎来的新一轮快速成长，此外本季度也增持了部分供求格局较优的稀缺资源类企业。 在新质生产力领域，我们布局了部分景气度向好的细分主线，如低空经济的兴起将有助于打造新的经济增长点，有望将电车优势拓展到空中，绕过发动机短板实现弯道超车，并最终通过低空防护网建设助力我国国防能力提升，后续中央各部委和地方政府的跟进部署或将带来气象雷达需求的增长；卫星互联网经过数年酝酿正进入从0到1的试验阶段，该领域大额资本开支将带来产业链上制造运营企业收入快速增长，并与地面5G形成互补态势，助力我国偏远地区通信覆盖；人工智能产业螺旋式发展，产业趋势方兴未艾，随着国内外大模型性能提升和技术外溢，未来一些卡位较好、粘性较强、有垂类数据的信息化领域将受益于技术进步AI赋能，有望实现商业闭环。 投资如山岳般古老，我们将一如既往回归投资本源，契合当前时代特征，顺应产业发展的内在趋势，平衡企业盈利和景气成长，力争为投资人创造优秀可持续的业绩。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
自本基金产品成立日(2023年5月24日)至2023年底，沪深 300 指数下跌12.32%，创业板下跌16.06%，本基金 A 类份额下跌5.68%，C类份额下跌6.03%，跑赢业绩比较基准。 出于对中国远期经济前景的看好，结合经济复苏节奏判断，并依据基金合同仓位的有关规定，本基金产品采取了稳步建仓、逢低加仓的策略，截至2023年3季度末股票仓位为45.5%，4季度末建仓期届满后，股票仓位提高至65.5%。未来随着国内稳增长政策出台以及市场风险释放，本基金股票仓位将或将进一步提升。 2023年下半年受美联储鹰派加息货币政策影响，海外美元回流趋势延续，分母端对A股市场带来明显估值压力，市场内部出现各板块轮动调整。2023年底中央经济工作会议指出，要坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”，2024年经济增长目标或为5%，赤字率为3%，同时增强宏观政策取向一致性。未来在多重政策呵护下，中国经济的疫后企稳复苏有望为权益市场走强带来支撑。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023 年 3 季度，沪深 300 指数下跌 3.98%，创业板下跌 9.53%，本基金 A 类份额下跌 3.00%，C 类份额下跌 3.16%，跑赢业绩比较基准。 3季度受美联储紧缩货币政策影响，美债收益率持续走高，海外美元回流对新兴经济体权益市场带来明显的估值压力。A股市场亦出现各板块的轮动调整，其中成长板块受分母端压制更为明显，上半年热点人工智能板块调整幅度更大。 7月下旬中央政治局会议指出要“加强逆周期调节和政策储备”，适应房地产市场供求关系发生变化的新形势适时优化房地产政策。这将有助于地产投资企稳，而化债方案推进也将助力基建投资回升。针对资本市场，又提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”。多重政策呵护下，中国经济疫后企稳复苏将为权益市场走强带来支撑。 展望后市，我们对A股乐观，市场估值水平处于历史较低位，未来维持结构性行情判断。方向上看，长期看好有着深厚护城河、品牌力突出、商业模式极佳、厚雪长坡的消费龙头，陪伴优质企业成长是穿越经济周期的康庄大道；同时，我们也看到部分科技细分行业景气度持续改善，卫星互联网经过数年筹备正酝酿进入加速器，数据要素处于从0到1的试点探索阶段，AI板块螺旋式发展、产业趋势方兴未艾，未来垂类应用实现商业闭环可期。 投资如山岳般古老，我们将回归投资本源，契合当前时代特征，顺应产业发展的内在趋势，平衡企业盈利和景气成长，力争为投资人创造优秀可持续的业绩。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，美联储加息空间收窄，叠加A股市场估值水平处于低位，我们维持未来结构性行情判断。方向上，长期看好有着深厚护城河、品牌力极强、商业模式极佳、厚雪长坡的细分行业龙头，陪伴优质企业成长是穿越经济周期的康庄大道；同时，部分低估值标的股息率较高且自由现金流持续稳定，有确定性投资价值。此外，作为美元的另一面，未来某一时点降息周期开启，将对黄金价格中枢上移带来持续支撑，少数优质金矿企业伴随产能投放或将迎来新一轮快速成长期。 在科技领域，我们也看到部分细分行业景气度改善，如卫星互联网经过数年酝酿正进入从0到1的试验阶段，该领域大额资本开支将带来产业链上制造、运营企业收入快速增长，并最终与地面5G形成互补态势，助力我国国防事业发展和偏远地区的通信覆盖；人工智能产业螺旋式发展，产业趋势方兴未艾，随着海外大模型性能提升和技术外溢，未来一些卡位较好、粘性较强的垂类信息化领域将受益技术进步效率提升，有望实现商业闭环。 投资如山岳般古老，我们将回归投资本源，契合当前时代特征，顺应产业发展的内在趋势，平衡企业盈利和景气成长，力争为投资人创造优秀可持续的业绩。
