华泰紫金中证1000指数增强发起A(018062) - 基金经理

三季度，宏观经济仍在筑底，7月初至9月中旬，A股市场单边走低。9月中旬，美联储超预期降息50个基点，全球流动性拐点出现。9月下旬，政府出台了一系列提振经济及资本市场的政策，投资者风险偏好大幅改善 ，A股市场在季末发生惊人反转。截至本报告期末，上证综指上涨12.44%，深证成指上涨19.00%，沪深300指数上涨16.07%，中证1000指数上涨16.60%。风格因子方面，大盘、高BETA、反转、低波风格占优。Alpha因子方面，量价因子表现好于基本面因子。在操作上，本基金作为指数增强型基金，严格遵守基金合同，在保持相对中证1000指数较小跟踪误差情况下，控制行业、风格与个股偏离度，以量化多因子模型为核心策略，AI模型和SmartBeta策略作为卫星策略，多维度精选个股，追求长期稳健的超额收益。

一季度，A股市场先抑后扬。1月至2月初，在基本面和资金面等因素扰动下，市场快速调整，小微盘股爆发流动性危机。1月下旬以来，一系列积极政策密集出台，提振了市场情绪。汇金公司2月初扩大ETF增持范围，为市场注入流动性，各大指数快速反弹。春节后，市场活跃度继续提升，SORA、低空经济等主题概念受到市场追捧，小微盘股持续反弹。二季度，宏观经济仍在筑底，市场预期偏弱，A股震荡下行，走出了倒"N"型的结构。新“国九条”出台后，市场监管趋严，风险警示及退市个股数量上升，从长期来看有利于市场的健康发展，但短期加剧了投资者对小微盘股与低价股退市风险的担忧，中证1000、中证2000等小盘指数出现了较大程度的下跌。截至本报告期末，上证指数下跌0.25%，深证成指下跌7.10%，沪深300指数上涨0.89%，中证1000指数下跌16.84%。风格因子方面，大盘、价值、红利、质量、动量、低波风格占优。Alpha因子方面，基本面因子表现整体好于量价因子。在操作上，本基金作为指数增强型基金，严格遵守基金合同，在保持相对中证1000指数较小跟踪误差情况下，控制行业、风格与个股偏离度，以量化多因子模型为核心策略，AI模型和SmartBeta策略作为卫星策略，多维度精选个股，追求长期稳健的超额收益。

一季度，A股市场先抑后扬。截至本报告期末，上证综指上涨2.23%，深证成指下跌1.30%，沪深300指数上涨3.10%，中证1000指数下跌7.58%。1月至2月初，在基本面和资金面等因素扰动下，市场快速调整，小微盘股爆发流动性危机。1月下旬以来，一系列积极政策密集出台，提振了市场情绪。汇金公司2月初扩大ETF增持范围，为市场注入流动性，各大指数快速反弹。春节后，市场活跃度继续提升，SORA、低空经济等主题概念受到市场追捧，小微盘股持续反弹。风格因子方面，价值、红利、质量、动量风格占优，小盘风格春节前大幅回撤，节后强势修复。在操作上，本基金作为指数增强型基金，严格遵守基金合同，在保持相对中证1000指数较小跟踪误差情况下，控制行业、风格与个股偏离度，通过量化多因子模型精选个股，追求长期稳健的超额收益。

2023年初，在经济复苏的乐观预期下，春节前A股主流宽基指数大幅上涨。春节后，在弱现实的考验下，乐观预期快速下修，市场风险偏好回落，顺周期板块步入调整。同时ChatGPT横空出世，掀起了人工智能投资热潮。政策催化下，”中特估“成为市场的另一条主线，各大央国企估值明显修复。下半年，随着地产政策不断出台，顺周期板块明显反弹，但房地产市场并未如期回暖，金融地产链重回下行通道，受益于油价的持续上涨，石油石化、煤炭等大宗商品链表现相对较强。8月底，随着印花税减半等活跃资本市场政策的出台，市场信心逐渐修复，TMT板块在华为新机发布催化下迎来结构性行情。进入年底，市场风险偏好再度回落，以煤炭、电力为代表的高股息资产在资金的避险需求驱动下重拾升势。截至本报告期末，上证综指下跌3.70%，深证成指下跌13.54%，沪深300指数下跌11.38%，中证1000指数下跌6.28%。风格方面，小盘风格全年表现强势，微盘股指数一骑绝尘。价值与红利因子除了在9-10月有所回撤之外，其他时段均表现出色。成长因子全年表现不佳，仅在二季度短暂回暖。在操作上，本基金作为指数增强型基金，严格遵守基金合同，在保持相对中证1000指数较小跟踪误差情况下，控制行业、风格与个股偏离度，通过量化多因子模型精选个股，追求长期稳健的超额收益。