金信景气优选混合A(018375) - 基金经理

2024年2季度，组合主要将投资重点继续放在旅游出行，医疗健康，汽车智能化三个投资方向外，也根据市场变化，增加了煤炭等资源品，半导体等科技成长领域的配置。虽然旅游出行板块2季度依然处于景气复苏上行过程，部分个股业绩也存在超预期潜力，半导体一些细分板块景气度也出现触底回升迹象，但由于2季度市场风格明显是红利价值及大市值公司占优，科技成长、消费及中小市值整体表现弱势。　　展望2024年3季度，将会迎来暑期出行高峰，如果旅游出行数据继续超预期，预计对相关板块也会有较为积极的促进。因此，2024年3季度组合将会会继续重点关注航空出行及消费复苏相关领域的优秀企业，精选标的进行配置。但同时，组合也会根据旅游出行数据及市场风格变化，及时调整策略，而不会在市场已经发生变化时还去固守某一板块。　　另一方面，科技成长领域半导体板块经过充分调整，很多个股已经具备比较高的性价比，并且行业景气度也出现触底回升迹象，比如像是存储，晶圆代工等细分板块。因此组合也会这领域保持密切关注，择机调整配置。此外科创板目前处于低位，也符合国家战略方向，一旦市场风格及风险偏好发生逆转，向上的空间机会也都会比较大，组合也会对科创板的投资机会保持密切关注。此外像是红利价值板块，组合目前配置比例不高，之前仅配置了一些煤炭股等，如果后续红利价值板块出现更好的投资机会，也同样会考虑增加红利价值板块的配置。　　今年市场行业的结构性分化也明显，不同行业板块之间的轮动也比较明显。这种复杂的市场环境，对投资者的挑战也非常大，为了取得更好的投资回报，需要根据行业景气变化，估值等因素，不断优化行业配置。组合将会持续探索行业轮动策略，根据行业景气变化及估值上的性价比精选行业及个股进行轮动配置，努力为投资人创造持续的业绩回报。

2024年1季度及之前建仓期，组合主要将投资重点放在旅游出行，医疗健康，汽车智能化三个投资方向。虽然1季度市场波动较大，但旅游出行板块表现较为稳定。这对降低组合的波动及提升收益，都起到了非常积极的作用。虽然旅游出行板块表现相对领先，但医疗健康及汽车智能化表现落后，因此1季度组合整体表现与沪深300涨幅相差不大。　　展望2024年2季度，一方面从股票市场整体来看，经过1季度的调整，市场也有望企稳回升，进入上升通道的概率也在逐步增加。但另一方面，市场行业的结构性分化也非常明显，不同板块之间的轮动特征也比较明显。面对这种复杂的市场环境，为了取得更好的投资回报，需要根据行业景气变化，估值等因素，不断优化行业配置。　　组合在2季度一方面将会继续将重点关注旅游出行，尤其是景区板块，但另一方面也会对其他板块保持高度关注，比如军工，TMT等板块，此外一些周期性板块，像是有色，化工，新能源材料，建筑建材，焦煤焦炭等也有可能会迎来景气上行，也会存在很多投资机会。因此组合将会根据行业景气度变化，市场变化，不断优化行业及个股配置。组合未来将会持续探索行业轮动策略，根据行业景气变化及估值上的性价比精选行业及个股进行轮动配置，努力为投资人创造持续的业绩回报。