广发成长启航混合C(018836) - 基金经理

2024年第三季度，A股和港股先抑后扬。针对内需不足的经济现状，9月政策显著发力，一举打消了投资者的犹豫，优质且低估的中国资产价格在季度末得到了显著修复。在未来可预期的政策组合拳下，以地产为代表的内需增长预期也相应得到了大幅扭转。海外方向，美联储降息靴子落地，美元走弱进一步增强了人民币资产的吸引力，全球复杂的地缘政治形势，间接让中国资产成为了不少全球资金的配置避风港。操作方面，在9月份建仓期末，本基金大幅提升仓位至接近满仓，主要增加配置了港股互联网以及A股的科技成长标的。

2024年上半年，宏观经济稳步回升，但结构复杂，其中内需尚未有转暖的迹象出现，而出口方向继续维持较高的景气度。市场表现方面，A股主流宽基指数先抑后扬，在1月市场回撤后，主要指数均在5月创出年内新高，但随后市场成交清淡，处于历史偏低位水平。板块呈现出轮动但持续性不强的特征，成长方向上，市场资金聚焦在人工智能、消费电子、低空经济、智能驾驶等方向，板块波动加大；价值方向上，市场热点聚焦在红利板块，体现出较强的防御属性。操作方面，报告期组合仍处于建仓期，主要配置A股；风格方面，坚持科技成长风格；行业配置方面，增配了底部等待反转的军工行业的标的，以及此前配置人工智能、机器人、消费电子等行业标的。