华宝远景混合A(018908) - 基金经理

2024年上半年，表现显著优于大盘的主要是银行、煤炭、有色及电力等红利板块，以及工程机械、白电、摩托、电力设备等出海分支。本季度产品以基本面修复为主要配置方向，对A股和港股的银行、医药和地产进行了配置。  目前二级市场对基本面复苏的程度仍有分歧，看好“类黄金”和“基本面脱钩”的投资者仍在增加，结构性特征极为明显。指数修复后风险偏好易受扰动，且流动性回升斜率有放缓迹象，对应主题股相对业绩股的超额优势将会逐渐收敛。在市场投资者低迷情绪的背景下，沪深 300的投资价值更为显著。

本基金在3月底成立，考虑到指数经过两个月的上涨获利盘较多，相当部分的行业和个股估值得到了较大幅度的提升，建仓节奏谨慎。  春节效应褪去后，3月份 CPI 有所回落，国际大宗价格对 PPI 的正面影响值得关注，再通胀进程仍较为缓慢。因此，经济运行的同比在二季度仍有望继续好转，但环比变化较大，整体仍处在波浪式运行的过程中。目前二级市场对基本面复苏的程度仍有分歧，看好“类黄金”和“基本面脱钩”的投资者仍在增加，因此市场一季度交易集中于人工智能应用和算力，结构性特征极为明显。指数修复后风险偏好易受扰动，且流动性回升斜率有放缓迹象，对应主题股相对业绩股的超额优势将会逐渐收敛。