恒越智选科技混合C(019258) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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杨藻 | 2023-11-17 | -- | 0年9个月任职表现 | -18.85% | -- | -18.85% | 6.52% |
赵炯 | 2023-11-17 | -- | 0年9个月任职表现 | -18.85% | -- | -18.85% | 6.52% |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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杨藻 | -- | 8 | 0.8 | 杨藻先生:上海财经大学产业经济学硕士;曾就职于富士迈半导体精密工业有限公司,任产品工程师;深圳市发展改革委员会,任专业技术雇员;凯基证券亚洲有限公司上海代表处,任港股大制造行业分析师;浙商证券股份有限公司,任新能源汽车行业分析师;天风证券股份有限公司,任电力设备新能源首席分析师;中信建投证券股份有限公司,任电力设备新能源首席分析师;上海胤胜资产管理有限公司,任研究总监。2022年9月加入恒越基金。现任恒越智选科技混合型证券投资基金基金经理。2023年11月17日起担任恒越优势精选混合型发起式证券投资基金基金经理、恒越品质生活混合型发起式证券投资基金基金经理。 | 2023-11-17 |
赵炯 | -- | 7 | 1.6 | 赵炯先生:中国,研究生、硕士。曾就职于长江证券股份有限公司研究所,任研究员。2021年8月加入恒越基金。2023年1月10日担任恒越研究精选混合型证券投资基金基金经理。现任恒越智选科技混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-11-17 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年,内需修复较为缓慢,国内政策定调积极但存在滞后效应,地产投资继续深度拖累经济、财政发力存在滞后效应。出口受益于海外补库需求叠加低基数效应,制造业投资受益于设备更新政策等,表现相对较好。GDP增速高开低走,上半年录得5%,随着下半年低基数效应减弱,全年GDP实现5%目标的压力上升。 全球经济韧性仍在,通胀水平趋于下降但存在反复风险,不同经济体之间货币政策分化,欧央行为代表的部分发达经济体已开启降息,美联储降息预期延后。美国大选走势的不确定性较大,将会影响其未来政策主张以及全球政经格局,对全球资产价格的影响加大。 一季度股票市场波动较大,节前由于微观流动性恶化、负反馈效应大幅下跌,节后随风险偏好修复而震荡回升,市场风格总体偏大盘、防御。行业中,银行、石油石化、煤炭、家电和公用事业等具备防御属性的行业涨幅靠前,有色板块也有不错上涨。二季度,权益市场受宏观预期波动影响先上后下,万得全A指数总体下跌5%。分行业看,具备一定防御属性的银行、电力及公用事业、交运、煤炭等取得正收益,消费者服务、传媒、计算机等跌幅较大。 报告期内,本基金坚守科技方向,并在报告期内完成建仓工作。在行业选择框架上,基于对各大科技类板块的产业生命周期、边际景气度变化、个股估值水平等综合评判,选取核心科技板块进行配置。具体方向上,本基金重点关注行业发展空间广阔、全球产业竞争力强的人工智能方向,包含能参与全球供应链的核心环节,以及人形机器人和AI手机等终端受益环节。同时本基金适度增加配置行业周期见底、估值优势凸显的新能源方向,并同时关注具备较大发展潜力的新质生产力方向。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度,国内经济总量继续磨底,新旧动能的结构转换继续演绎。代表传统动能的地产链景气依旧偏弱,而非地产链已经出现积极变化,例如设备更新带动制造业投资增速回升、新质生产力推动高技术行业产出显著加速,此外出口景气局部改善,可能成为经济触底回升的早期驱动力量。今年GDP设定了5%的目标,央行已靠前发力“降准+定向降息”提振市场信心,未来关注大规模设备更新和消费品以旧换新的政策支持力度、新增专项债和增发国债的发行进度。 海外已经进入降息大周期的宏观叙事,瑞士成为首个降息的发达经济体,欧央行表态6月可能迎来首次降息。美联储3月会议点阵图显示年内可能有3次降息,在经济和就业数据韧性、二次通胀担忧下,市场对首次降息时点的预期从6月推迟到7月,美债收益率随之震荡上行。值得关注的是,贵金属和铜在美债收益率抬升的过程中大幅上涨,地缘政治问题的升级发酵、信用货币体系去美元化等使得有色行情启动的比预期更早一些。 一季度股票市场波动较大,节前由于微观流动性恶化、负反馈效应大幅下跌,节后随风险偏好修复而震荡回升,市场风格总体偏大盘、防御。行业中,银行、石油石化、煤炭、家电和公用事业等具备防御属性的行业涨幅靠前,有色板块也有不错上涨。 报告期内,本基金坚守科技方向,持续进行建仓工作。基于对各大科技板块的产业生命周期、边际景气度变化、个股估值水平等综合评判,选取核心科技板块进行配置。具体方向上,我们重点关注行业边际空间较大的AI、人形机器人方向,行业周期见底、估值优势凸显的新能源方向,同时关注具备较大发展潜力的新质生产力方向。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望下半年,国内政策难有强刺激,我国经济大概率继续磨底,内需不足仍是核心约束。结构上,消费、地产预计仍偏弱、出口续升,基建可能小幅反弹。整体而言,经济内生动能偏弱,货币政策保持宽松为经济保驾护航,密切关注经济刺激政策出台情况。 展望后市,在经济转型和地产寻底过程中,指数或维持震荡格局。整体企业盈利缺乏向上弹性,同时考虑到估值和风险溢价率均处较低位置,下方也有底部支撑。指数或仍呈现震荡格局,在经济转型期,更多考虑结构性机会,本基金将积极参与有结构性机会的科技方向细分行业和优质个股。