广发创业板ETF发起式联接E(019817) - 基金经理

2024年上半年，A股市场总体呈现先抑后扬的趋势，2月以来伴随流动性积极化解，叠加稳市场、稳预期的多项政策密集出台，投资者情绪逐步改善。上半年，沪深300指数上涨0.89%，中证500指数下跌8.96%，创业板指数下跌10.99%，北证50下跌34.52%，深证100下跌4.16%。2024年上半年，大盘相对占优，表现较优的大盘股包括股息率较高行业、供给端出清行业和制造业出海热潮的相关行业。上半年，行业表现较好的有银行、公用事业、家用电器，与高股息、全球经济呈现修复态势和国内出口增速超预期存在一定关系，表现较弱的行业主要是与内需增速相关性较强以及部分估值水平较高的行业，包括计算机、社会服务、商贸零售、医药生物等行业。作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发创业板ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是基金成份股调整和申购赎回等因素。创业板指包含了创业板中100只最具代表性的股票，成份股企业竞争力和发展潜力较大。投资者若希望配置成长性较高的资产，可关注创业板ETF及其联接基金。

作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发创业板ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是基金成份股调整和申购赎回等因素。2024年1季度，A股呈现宽幅震荡行情，沪深300指数上涨3.10%，中证500指数下跌2.64%，创业板指数下跌3.87%，北证50指数下跌21.88%。1季度，整体市场情绪变化较大，市场经历了先跌后涨，虽然1月初出口数据相对强于通胀、社融，并且当时市场依旧处在相对低估值的区域、海外流动性处在宽松周期的拐点附近，同时1月份经济边际改善、生产回暖，但因为市场情绪较弱，1月份A股市场呈现了明显的下降趋势。春节后A股迎来开门红，春节前一周的反弹叠加行业轮番表现，整体市场逐步平稳，市场情绪回归理性。创业板指包含了创业板中100只最具代表性的股票，成份股企业竞争力和发展潜力较大。投资者若希望配置成长性较高的资产，可关注创业板ETF及其联接基金。

2023年全年，A股呈现中幅震荡行情，全年沪深300指数下跌11.38%，中证500指数下跌7.42%，创业板指数下跌19.41%，北证50上涨14.92%。在国内因素方面，上半年，市场受国内人员流动修复、地产数据修复以及经济复苏等有利因素影响，1季度经济复苏趋势明朗，以居民消费修复为代表的经济内生增长动力增强，市场预期整体偏乐观，涨幅显著；下半年，国内经济呈现弱企稳、波折式修复状态，市场情绪也摇摆不定；从9月份到11月份，进出口数据逐步好转，显示国内经济运行持续恢复向好，未来随着价格因素改善，或将助力企业盈利持续修复；另外，随着市场生态逐步优化，北交所对资金的吸引力越来越强，市场各方主体参与积极性显著提高，4季度北证50大涨。在国际因素方面，美国全年数据和通胀数据均有所降温，美联储在12月份传达了偏鸽派的态度，市场预期美联储2024年降息趋势整体较为乐观。在此背景下，美元指数和美债长端利率均出现了比较明显的回落。作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发创业板ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是基金成份股调整和申购赎回等因素。创业板指包含了创业板中100只最具代表性的股票，成份股企业竞争力和发展潜力较大。投资者若希望配置成长性较高的资产，可关注创业板ETF及其联接基金。

2023年3季度，A股经历了震荡向下行情，沪深300指数下跌3.98%，中证500指数下跌5.13%，创业板指数下跌9.53%，北证50下跌9.06%。在国内因素方面，3季度，国内经济以“稳增长”为主线，国内经济波折式修复，市场情绪也同步呈现震荡式表现；从6月PMI环比小幅回升及社融数据超预期，到7月份社融预期有所变化，再到8月下旬多领域稳增长政策逐渐出台，房地产、工业、资本市场、外汇市场等多领域稳增长政策逐渐部署落地，市场预期逐步稳定并回升。在国际因素方面，3季度，美联储持续加息下，美国经济仍维持韧性，银行业危机、债务上限的僵局均有一定缓解，经济软着陆预期增加；美国7月份和9月份分别暂停加息，同期通胀数据和预期也在不断发生变化，美联储官员出现分歧，市场预期也在不断调整。同时美国信用评级下降等因素，导致美股3季度承压。作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发创业板ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是基金成份股调整和申购赎回等因素。创业板指包含了创业板中100只最具代表性的股票，成份股企业竞争力和发展潜力较大。投资者若希望配置成长性较高的资产，可关注创业板ETF及其联接基金。