兴业成长动力混合C (020106.jj)兴业基金管理有限公司 | 成立日期 | 2023-11-24 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值1.2315元基金经理高圣管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-6.07% |
| 相关基金: | 主从基金兴业成长动力混合A | ||||
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兴业成长动力混合C(020106) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 高圣 | 2023-11-24 | -- | 0年8个月任职表现 | -4.39% | -- | -4.39% | 2.79% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 高圣 | -- | 15 | 6.4 | 高圣：男，硕士学位，14年证券从业经验。2009年4月至2012年7月，在华泰证券股份有限公司研究所担任行业分析师；2012年7月至2017年8月，在海通证券股份有限公司权益投资交易部担任行业公司研究岗位；2017年9月加入兴业基金管理有限公司，2018年3月2日起担任兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年2月5日起担任兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。 | 2023-11-24 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度市场整体小幅调整，季度内上证指数下跌2.43%，深圳成指下跌5.87%，创业板指下跌7.41%，科创50下跌6.64%。一季度内表现良好的一些主题方向如低空经济、人工智能等领域在二季度开始出现分化和调整，轻工、家电等出口方向的板块也从高点开始回落，而以电力、银行、公用事业等为代表的低估值和高股息板块表现突出，此外，光模块、PCB和苹果产业链也表现良好。2024年二季度，国内继续出台地产政策，并带动地产股在二季度内出现阶段上涨行情。 本基金在二季度加大了对低估值、经营较为稳健的银行等板块的配置，并逢高降低了一二季度内表现良好的石化、有色、家电等行业的仓位。本基金目前在银行、电力、公用事业、科技、石化等方向均有配置，整体行业分布较为均衡。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，市场整体波动较大，一月份市场出现较大幅度调整，二月份开始市场整体触底反弹并延续至三月份，一季度内上证指数上涨2.23%，创业板指下跌3.87%，科创50下跌10.48%。2月开始的市场反弹期间内以煤炭、银行等为代表的高股息板块、以人工智能、低空经济为代表的新质生产力板块，和以铜、铝为代表的资源品板块先后表现突出。 3月内全国两会召开，全国两会政府工作报告明确2024年GDP增长5%等主要发展目标，明确了2024年经济社会发展的总体要求和重点任务，为2024年发展指明了方向。2024年5%左右的经济增速目标不低，显示国内经济总体仍将处于回升向好、稳健积极的态势。政府工作报告指出拟连续几年发行超长期特别国债，2024年先发行1万亿元，超长期特别国债启动，指向中央财政在今后持续加码，或对长期项目建设、国家重点战略落实等提供有效支撑。政府工作报告指出将大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。此外，2024年2月全球制造业PMI回升至50.3，重回荣枯线以上，显示全球制造业景气度开始回升，具有一定指示意义。 本基金在一季度净值下跌0.88%，在一月份市场较大幅度调整时本基金加大了对红利资产的配置，因此跌幅小于主要指数，但在2月市场开始反弹后本基金涨幅落后于主要指数，主要原因在于本基金对于人工智能等方向的配置比例偏低。经过过去两年左右的股价调整，一批优质的白马龙头估值逐步回归具有性价比的位置，本基金逐步加大了对这些白马龙头企业的配置。随着全球制造业的景气度回升，全球定价的资源品价格有望上涨，本基金在一季度内增加了对上游资源品的配置。本基金目前在消费、科技、新能源、医药、上游资源品等方向均有配置，整体行业分布较为均衡。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年A股市场波动较大，上证指数、深证成指、创业板指等指数均出现一定幅度调整，本基金在2023年获得正收益。2023年以生成式人工智能为核心的科技板块表现良好，红利资产方向也出现显著上涨，此外非银、地产链、化工等方向也有阶段性良好投资机会，本基金2023年在以上板块均有配置。本基金总体上相对均衡的配置了大盘和小盘股。本基金在个股配置方面相对分散。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度，市场整体出现调整，上证指数下跌2.86%，创业板指下跌9.53%，科创50下跌11.67%，其中以人工智能、机器人等为代表的科技成长板块整体跌幅较大。三季度内，国内出台了一系列稳增长和活跃资本市场的政策，如：部分城市放松限购政策、股票交易印花税下调等，受益于此，房地产链、券商等板块在三季度内阶段性表现良好。此外，部分高股息个股在三季度内也获得了正收益。 本基金在三季度下跌1.53%，跌幅少于市场主要指数的主要原因在于本基金于今年6月开始逐步减配了前期涨幅较大的科技类资产，并在6、7月适当加大了对顺周期类资产的配置。三季度内本基金持有的化工、大金融、煤炭、地产链等板块的资产获得了正收益。目前，市场经过三季度的调整，较多板块估值已经下降，部分优质个股在较大幅下跌后开始逐步落入适合配置的区间，本基金已经开始逐步加大对这些优质资产的配置。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，国内宏观经济的温和复苏仍然值得期待。国内政策在根据经济发展形势持续进行积极的调整，如地产领域限购和信贷政策在持续调整、央行时隔一年后于2023年12月重新投放抵押补充贷款（PSL）5000亿元、中央财于2023年四季度开始增发2023年国债10000亿元。未来国内政策在巩固经济稳定增长方面仍有发力空间，同时，促消费方面的政策开始逐步出台，居民的消费信心在逐步恢复。海外方面，美联储本轮加息已经结束，并有望与2024年进入降息周期，将对全球资产价格构成利好。 从估值角度看A股具有中长期重要的配置机会。目前A股股息率与10年国债到期收益率比值处于近年来的高区域，权益资产估值处于接近绝对底部位置，显示A股市场整体具有较高的风险补偿水平，整体上看具有很重要的配置机会，因此我们对A股中长期的投资机会持偏乐观的态度，我们依然认为经济复苏和科技进步有望成为2024年A股重要的投资方向。此外，我们认为以下领域和方向值得重点关注：1.央国企改革方向：目前国资国企开启新一轮国企改革深化提升行动，在以下领域有新的举措：一是持续优化经营指标体系，2024年国资委对中央企业总体保持“一利五率”目标管理，具体要求是“一利稳定增长，五率持续优化”；二是强化市值管理，2024年国资委将进一步推动央企把上市公司的价值实现相关指标纳入上市公司的绩效评价体系中，把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好回报投资者； 三是强化央国企科技创新，2024年央国企将围绕强化企业科技创新主体地位、充分发挥中央企业国家战略科技力量作用。央国企是国家的重要经济支柱和经济发展压舱石，在经济增长、产业升级、科技创新等方面都发挥着重要作用。新一轮的央国企改革有望进一步提升央国企的管理能力、市场竞争力和盈利能力，值得重点研究和关注。2. 红利资产方向：红利策略以股息率为核心，通过选取现金流稳定、长期稳定分红、分红比例较高的上市公司，获取长期稳健收益。红利策略本身更注重长期稳定的股息收益。在低利率环境下，红利策略的“类债券”属性值得重点关注。3. 人工智能方向：作为全球科技产业2023年最大的突破之一，伴随算法持续进步、应用场景逐步落地等，生成式人工智能有望继续成为2024年科技产业发展核心主线之一，并相应影响全球企业IT支出总量和结构以及互联网公司运营效率等。更智能的模型、多模态、推理成本下降等将成为AI行业2024年主要突破的技术方向；底层算力需求结构、产品形态、市场格局等亦有望跟随发生调整。我们将继续关注人工智能领域的投资机会。 构建高性价比组合是本基金的最核心思路。我们坚持优选估值低、高性价比的标的进行投资的理念，在个股层面适度分散，并且注重回撤的控制，力争获得可持续的超额收益。面对2024年的A股市场，我们将以进取的心态，进行积极踏实的研究、审慎严谨的投资，我们也将勤勉尽责，在市场波动中保持定力，努力去争取为投资人创造更好的正回报。
