南方半导体产业股票发起C(020554) - 基金经理

本基金于4月30日成立，截止目前处在建仓期间。本基金深耕半导体芯片产业，聚焦半导体自主可控和景气上行带来的投资机会。半导体是工业发展的基石，是电子设备的心脏，以几千亿美金的市场规模支持了几十万亿美金的庞大下游市场。坚定看好国家产业升级的大方向，国内十四五规划重点支持科技创新板块，强调创新驱动、自主可控，大幅提升科技实力，实现关键核心技术重大突破，进入创新型国家前列。技术创新突破为我国科技提供赶超机会，是下一轮科技革命中占据有利地位的必要因素。同时，新一轮科技创新周期开启，人工智能、虚拟现实、云计算、在线办公、远程医疗、工业互联网、智能网联汽车、机器人、商业航天等新需求开始爆发。全球半导体景气开启新一轮上行周期，截止4月，全球半导体销售额连续6个月实现同比增长，其中我国半导体销售额同比增速领先。前4月国内智能手机出货量同比增速扩大至10.3%，面板、存储芯片等价格持续上行，AI带来算力需求旺盛，电子信息产业尤其是半导体芯片行业持续受益，龙头公司中期业绩有望持续改善。2024-2025年，半导体板块有望迎来自主可控和周期拐点向上的共振。第一，看好半导体自主可控：国内成熟制程半导体制造产业链的自主可控将加速，同时保持对先进制程的追赶，在政府和产业界的共同努力下，半导体的自主可控更加乐观，国产化率将持续提升。第二，找寻结构性投资机会：消费电子芯片走出了景气下行阶段，开启了新一轮景气上行周期，一季度以来需求回暖带来产业链持续补库存，产品价格稳定向上，企业盈利持续恢复。第三，工业领域芯片景气周期触底等待反弹，包括汽车芯片、功率半导体、高端工控芯片、特种装备芯片等领域，在竞争格局优化后有望重回增长。