融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A (161628.jj ) 云计算 (半年) 融通基金管理有限公司 | 基金类型指数型基金(LOF)成立日期2015-07-01总资产规模 (2025-03-31) 基金净值1.2565元 (2025-05-09) 基金经理何天翔林丽娟管理费用率1.00%管托费用率0.20% (2025-05-12) 持仓换手率55.98% (2024-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-0.72% |
| 相关基金: | 主从基金: 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C |
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融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A(161628) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 云计算年化投资收益率 | 总投资收益率 | 云计算总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 何天翔 | 2015-07-01 | -- | 9年10个月任职表现 | -0.72% | -- | -6.83% | 23.18% |
| 林丽娟 | 2024-12-17 | -- | 0年4个月任职表现 | 2.77% | -- | 2.77% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 何天翔 | 本基金的基金经理、指数与量化投资部总经理 | 17 | 10.5 | 何天翔先生：中国国籍，厦门大学经济学硕士、安徽大学理学学士，具有基金从业资格。2008年7月至2010年3月就职于华泰联合证券有限责任公司任金融工程分析师。2010年3月加入融通基金管理有限公司，历任金融工程研究员、专户投资经理、融通中证大农业指数证券投资基金(LOF)基金经理(2016年7月29日至2018年1月5日)、融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年9月23日至2018年8月4日)、融通中证全指证券公司指数分级证券投资基金基金经理(2015年7月17日起至2020年11月19日)、融通中证军工指数分级证券投资基金基金经理(2015年7月1日起至2020年11月30日)，现任指数与量化投资部副总监、融通深证100指数证券投资基金基金经理(2014年10月25日起至今)、融通新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年8月17日起至今)、融通通瑞债券型证券投资基金基金经理(2017年1月24日起至今)、融通中证人工智能主题指数证券投资基金(LOF)基金经理(2017年4月10日起至今)、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2020年8月5日起至今)、融通中证精准医疗主题指数证券投资基金(LOF)基金经理(2020年11月20日起至今)、融通中证云计算与大数据主题指数证券投资基金(LOF)基金经理(2020年12月1日起至今)。 | 2015-07-01 |
| 林丽娟 | 本基金的基金经理 | 5 | 0.4 | 林丽娟：女，香港大学理学硕士，4年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2020年4月至2021年7月在博时基金管理有限公司工作，从事量化研究工作。2021年7月加入融通基金管理有限公司，担任指数与量化研究部量化研究员。 | 2024-12-17 |
基金投资策略和运作分析 (2025-03-31)
本报告期内，本基金标的指数中证云计算与大数据主题指数上涨7.03%，市场整体呈现先涨后跌的态势，其中沪深300指数下跌1.21%，中证500指数上涨2.31%。 行业方面，有色金属、汽车、机械设备、计算机和钢铁等行业指数涨幅较大，煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰和房地产等行业指数涨幅靠后。 中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A股作为样本股，以反映云计算与大数据主题股票的整体表现。主要权重行业为计算机、通信，以及少量传媒、电力设备等行业。 本基金核心投资策略是在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化，运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与中证云计算与大数据主题指数成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资中证云计算与大数据主题指数的一个有效工具。我们通过算法交易系统、跟踪误差分析系统、以及自建的指数基金日报表系统，有效控制跟踪误差，严控指数组合投资风险。 本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.06%，年化跟踪误差为1.09%，符合基金合同约定，本报告期内跟踪误差分析如下： 1、通过算法交易系统等方式，应对申赎等行为带来的仓位和现金偏离，并进一步考量LOF基金的资金交收特点，使得跟踪误差尽量小。 2、通过积极参与新股投资，剔除或低配少量的评估风险较大的成分股，以力求增加正向收益。 3、通过合理规划，降低费用和备付金等划转行为对跟踪误差的影响。 4、通过自建的指数基金日报表系统，及时对组合进行再平衡投资，以控制组合的跟踪误差。 5、本报告期内，无成分股定期调整，无长期停牌成分股，不涉及相关投资操作和跟踪误差影响。
基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)
本报告期内，本基金标的指数中证云计算与大数据主题指数上涨19.67%，市场整体呈现先跌后涨的态势，其中沪深300指数上涨14.68%，中证500指数上涨5.46%。 行业方面，银行、非银金融、通信、家用电器和电子等行业指数涨幅较大，医药生物、农林牧渔、美容护理、食品饮料和轻松制造等行业指数涨幅靠后。 中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A股作为样本股，以反映云计算与大数据主题股票的整体表现。主要权重行业为计算机、通信，以及少量传媒、电力设备等行业。 本基金核心投资策略是在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化，运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与中证云计算与大数据主题指数成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资中证云计算与大数据主题指数的一个有效工具。我们通过算法交易系统、跟踪误差分析系统、以及自建的指数基金日报表系统，有效控制跟踪误差，严控指数组合投资风险。 本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.06%，年化跟踪误差为1.28%，符合基金合同约定，本报告期内跟踪误差分析如下： 1、通过算法交易系统等方式，应对申赎等行为带来的仓位和现金偏离，并进一步考量LOF基金的资金交收特点，使得跟踪误差尽量小。 2、通过积极参与新股投资，剔除或低配少量的评估风险较大的成分股，以力求增加正向收益。 3、通过合理规划，降低费用和备付金等划转行为对跟踪误差的影响。 4、通过自建的指数基金日报表系统，及时对组合进行再平衡投资，以控制组合的跟踪误差。 5、本报告期内存在两次成分股定期调整的情形，通过模型算法优化组合，同时结合成分股流动性，优化交易策略以减少冲击成本，最大限度减小组合的跟踪误差。
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
本报告期内，本基金标的指数中证云计算与大数据主题指数上涨20.06%，市场整体呈现先慢跌后快涨的态势，其中沪深300指数上涨16.07%，中证500上涨16.19%。 行业方面，非银、地产、商贸零售、社会服务、计算机等行业指数涨幅较大，煤炭、石油化工、公用事业、农林牧渔、银行等行业指数涨幅靠后。 中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A 股作为样本股，以反映云计算与大数据主题股票的整体表现。主要权重行业为计算机、通信，以及少量传媒、电力设备等行业。 本基金核心投资策略是在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化，运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与中证云计算与大数据主题指数成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资中证云计算与大数据主题指数的一个有效工具。我们通过算法交易系统、跟踪误差分析系统、以及自建的指数基金日报表系统，有效控制跟踪误差，严控指数组合投资风险。 本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.05%，年化跟踪误差为1.02%，符合基金合同约定，本报告期内跟踪误差分析如下： 1、通过算法交易系统等方式，应对申赎等行为带来的仓位和现金偏离，并进一步考量LoF基金的资金交收特点，使得跟踪误差尽量小。 2、通过积极参与新股投资，剔除或低配少量的评估风险较大的成分股，以力求增加正向收益。 3、通过合理规划，降低费用和备付金等划转行为对跟踪误差的影响。 4、通过自建的指数基金日报表系统，及时对组合进行再平衡投资，以控制组合的跟踪误差。 5、本报告期内，无成分股定期调整，无长期停牌成分股，不涉及相关投资操作和跟踪误差影响。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作始终。本基金运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与中证云计算与大数据主题指数成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资中证云计算与大数据主题指数的一个有效工具。 中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A 股作为样本股，以反映云计算与大数据主题股票的整体表现。主要权重行业为计算机、通信，以及少量传媒、电力设备等行业。 本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.05%，年化跟踪误差为0.96%，符合基金合同约定。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-12-31)
2024年我国经济在复杂环境中展现出较强韧性，全年GDP增速为5%，四个季度呈现U型走势，一季度主要得益于外需回暖以及基建投资、制造业投资的支撑，四季度一篮子政策效应显著，经济增速5.4%创全年最高。回顾TMT板块2024年全年行情，2024年年初，受宏观环境承压影响，市场总体下行，以AI应用为代表的高弹性TMT板块由于杀估值出现明显回调；2024年2月，伴随5年期以上LPR下调，叠加新质生产力等政策红利释放，市场流动性改善，同时受益于Sora文生视频大模型的发布，TMT板块跟随市场开启一轮反弹；2024年4月年报季，板块内部分公司2023年业绩不及预期，板块遭遇"业绩+估值"双杀进行了深度调整。2024年9月底，国新办推出一揽子金融政策，市场风险偏好快速修复，A股整体迎来快速上涨行情，TMT板块由于此前跌幅相比大盘更大，弹性相比其他板块也更加显著，以AI算力、AI应用和信创为代表的细分板块出现了短期快速拉升，接着震荡上行的亮眼表现。 展望2025年，经济增速预计仍将维持在5%左右的目标，这一目标的实现离不开政策端的进一步发力。2024年年底的中央经济工作会议明确提出“更加积极”财政政策与“适度宽松”货币政策的具体方案，推出多项增量举措，呈现明显的扩张性倾向，可见决策层对推动经济持续回升向好的信心与决心。在外围环境由于特朗普2.0存在较大不确定性的情况下，近期的两次会议定调更加积极有为，有助于明年经济形势企稳。 2025年持续看好AI应用与算力这两大极具潜力的核心主线。算力方面，海外科技厂商及国内头部互联网厂商持续提升2025年算力侧资本开支情况，AI应用的加速落地也将带来推理侧算力需求的升级，这些都将推动算力基础设施的建设，可重点关注光模块、芯片和液冷等核心供应链环节。AI应用方面，随着DeepSeek大模型的横空出世，高推理能力、低成本、开源的特性加速了AI平权，AI应用的投资逻辑也从追逐海外技术风向映射转向聚焦国内自动创新的突破，算力不再是瓶颈，AI中下游领域的景气度有望迎来边际改善。2025年AI toB端应用将加速商业化变现，“AI+办公”、“AI+教育”、“AI+医疗”等领域或将出现爆款应用。同时，AI Agent有望在手机、PC等终端规模化部署。 关于中证云计算与大数据主题指数，根据Wind数据显示，2024年底，其市盈率TTM 79.76倍左右，处于历史估值75.29%分位左右，从一致预期净利润增速来看，截至2024年12月31日，2024年预期利润增速68.98%，2025年预期净利润增速为46.53%。从ChatGPT到DeepSeek，新的技术和模型不断突破，云计算板块正展现出前所未有的发展潜力与想象力，大模型使得信息传播更加迅速，显著降低信息壁垒。同时，资本市场法律法规更加健全完善，市场有效性也在逐步提升，技术革新和制度优化的双轮驱动，使得指数投资的优势和规模迎来正向循环。
