大成中证A50ETF
(159595.sz ) 中证A50 (半年) 大成基金管理有限公司
基金类型指数型基金(ETF)成立日期2024-03-08总资产规模37.38亿 (2025-07-25) 基金场内规模37.38亿 (2025-07-25) 基金净值1.2172 (2025-07-25) 收盘价格1.2160 (2025-07-25) 收盘价涨跌幅-0.73%成交金额2.36亿折价率0.10%基金经理李绍刘淼管理费用率0.15%管托费用率0.05% (2025-06-30) 持仓换手率97.14% (2024-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率15.31% (651 / 4975)
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大成中证A50ETF(159595) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率中证A50年化投资收益率总投资收益率中证A50总投资收益率
李绍2024-03-06 -- 1年4个月任职表现15.31%12.09%21.76%17.09%
刘淼2024-03-06 -- 1年4个月任职表现15.31%12.09%21.76%17.09%

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
李绍本基金基金经理,首席指数投资官255.8李绍:东北财经大学经济学硕士。证券、期货从业年限24年。曾先后任职于大连商品交易所、中国金融期货交易所和中国期货市场监控中心,曾负责中国证监会期货市场运行监测监控系统建设,获证券期货科技进步评比一等奖;主持编制发布中国商品期货指数、农产品期货指数等系列指数。2015年5月加入大成基金管理有限公司,任指数与期货投资部总监。2024-03-06
刘淼本基金基金经理175.1刘淼:北京大学工商管理硕士。证券从业年限17年。2008年4月至2011年5月就职于招商基金管理有限公司,任基金核算部基金会计。2011年5月加入大成基金管理有限公司,先后担任基金运营部基金会计、股票投资部投委会秘书兼风控员、数量与指数投资部数量分析师、指数与期货投资部基金经理、指数与期货投资部总监助理。2020年6月29日至2023年5月30日任大成MSCI中国A股质优价值100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2020年6月29日至2023年6月14日任大成MSCI中国A股质优价值100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2020年6月29日起任深证成长40交易型开放式指数证券投资基金、大成深证成长40交易型开放式指数联接基金基金经理。2020年6月29日至2022年11月30日任大成中证500深市交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年4月30日起任大成中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年6月17日起任大成中证红利指数证券投资基金基金经理。2021年9月2日至2022年12月8日任中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年9月2日至2025年3月17日任大成中证A100交易型开放式指数证券投资基金(更名前为大成中证100交易型开放式指数证券投资基金)基金经理。2021年9月2日起任大成深证成份交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2022年6月28日至2025年2月18日任大成中证电池主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2022年7月13日至2025年3月17日任大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2022年10月13日至2023年10月20日任大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金经理。2023年3月20日起任大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金、大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2023年4月14日起任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。2024年3月6日起任大成中证A50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年4月8日起任大成中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年4月23日起任大成中证A50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2024年5月24日至2025年2月18日任大成中证芯片产业指数型发起式证券投资基金基金经理。2024年5月28日起任大成中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年11月12日起任大成中证A500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(更名前为大成中证A500指数型发起式证券投资基金)基金经理。2024年11月22日起任大成中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年4月2日起任大成深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年4月23日起任大成中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍:中国。2024-03-06

基金投资策略和运作分析 (2025-06-30)

二季度, A股市场震荡上扬,主要指数走势略有分化。收益方面,沪深300涨1.25%;中证500涨0.98%;中证1000涨2.08%;创业板指涨2.34%;科创50跌1.89%。行业上,综合金融、国防军工和综合涨幅较高;食品饮料、家电和钢铁表现萎靡。风格上,小市值相对占优。阶段表现上,四月份,对市场影响较大的因素是美国对等关税。尤其是在4月7日,A股在关税冲击下经历了较大跌幅。随后,政策面迅速应对:先是以汇金为代表的国家队增ETF,发挥类“平准基金”作用,释放稳资本市场的信号;长线机制下,金融监管总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》,上调部分权益类资产比例,以及一些上市公司宣布将进行增持或回购。在“组合拳”的作用下,市场随后走出V型反转,后续表现出较强韧性。五一后,市场解读中美经贸高层瑞士会谈为一定程度的利好;同时,国新办的新闻发布会也在政策上提前应对关税影响,在稳定经济和稳定市场上释放出积极的信号。双重作用下,市场情绪受到提振,A股走势继续上行,修复关税冲击所造成的缺口后中枢上移。此后,市场进入震荡格局,交易热度保持万亿以上的水平。不过,五月中以后,投资主线不算太明朗,且从风格的角度看,大盘和小盘占优阶段切换较为频繁,赚钱效应一般。六月下旬,随着中东地缘事件缓和,美国通胀预期较此前有所下降,全球流动性改善,权益资产价格普遍上涨。尽管国内市场没有非常明显的利好,但在资金面驱动下,交易特征明显表现为小盘和主题的活跃。市场在最后一周,走强幅度略超预期,上证指数一度探年内新高,两市成交金额达到1.5万亿。  本基金标的为中证A50指数。中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。本基金采用完全复制法进行投资,即原则上按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。  运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求。

基金投资策略和运作分析 (2025-03-31)

一季度, A股市场整体上涨,主要指数走势有所分化。收益方面,沪深300跌1.21%;中证500涨2.31%;中证1000涨4.51%;创业板指跌1.77%;科创50涨3.42%。行业上,有色金属、汽车、机械涨幅较高;煤炭、商贸零售、非银行金融表现萎靡。风格上,小市值明显占优。阶段表现上,春节前,对国内股市走势影响较大的几个方面:中美关系相对缓和修复了去年底海外对A股走势的扰动;幻方旗下DeepSeek以高性能、低成本大模型引发市场对相关板块的高度关注;决策层推动中长期资金入市,对风险偏好同样具有正向帮助。多种因素共同作用,春节前市场整体上涨,成长风格表现更佳。春节后,因DeepSeek和大热电影带动的泛科技板块在继续走强。受益于此,市场整体情绪比较高,日均成交额持续上升。海外资金对国内科技相关资产的关注度也有所提升,港股阶段性涨幅较大。宏观层面,总体环境比较好。各项数据显示出宏观层面有边际改善的部分,也有尚待面对的问题,受此影响,大盘风格指数在前两个月表现得不温不火。至二月底, AI和机器人有关的主题交易集中度较高,叠加海外科技板块调整等,市场整体在三月后进入震荡区间。上半月,市场日均成交金额仍处在较热位置。但与此前不同的是,科技主题走势平淡,而以食品饮料为代表的消费和部分顺周期板块如有色、工程机械等时有表现。下半月,市场成交回落明显,由于成长和小盘风格前期上涨较为充分且对于股市微观流动性变化更为敏感,因此,区间内跌幅相对更大。  本基金标的为中证A50指数。中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。本基金采用完全复制法进行投资,即原则上按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。  运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求。

基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)

2024年,国内经济稳步发展,全年修复呈U型走势,GDP同比增长5%,完成既定目标。节奏上,一、四季度经济增长超预期上升,二、三季度相对回落。结构上,出口、制造业投资为主要支撑;地产仍是拖累项。报告期内,国内股票市场整体上涨。主要指数方面,沪深300涨14.68%;中证500涨5.46%;创业板指涨13.23%,中证1000涨1.2%。行业上(中信一级),银行、非银行金融、家电涨幅领先;综合、医药、农林牧渔表现萎靡。风格上,大盘明显占优。  阶段表现上,年初继续定价有效需求不足和美国降息预期修正,市场只有高股息依然坚挺,其余板块均表现不佳,小市值跌幅较大。春节前一周,以汇金、证金为代表的机构陆续增持ETF改善微观流动性,叠加监管机构强化管理,资金和情绪共同推动股票市场大反攻。前期下跌较多的小市值风格反弹幅度更大。在修复达到一定程度后,部分资金获利了结,叠加季报披露,四月份起,市场进入震荡整理区间。这个期间,伴随新国九条、房地产重磅政策等陆续出台等,占优风格逐渐向大市值切换。五月下旬至九月中上旬,由于市场预期较弱,A股持续下跌。财报密集披露之际,部分上市公司业绩不够理想,在整体风险偏好较低的背景下股价出现提前或过度反应,进一步拖累市场表现。到9月中下旬,美联储降息打开政策空间。国新办召开新闻发布会,央行联合证监会、金融监管总局出台了若干金融举措,聚焦于货币政策、资本市场、房地产等多个被高度关心与关注的领域。超预期政策组合拳既表明态度和决心,也大幅提振了投资者信心和情绪。紧跟着,政治局会议也提出多项和资本市场有关的政策。市场因而得到快速修复,反弹空间被打开。四季度,在走完国庆后的短暂消化期,市场重新回到由流动性和情绪主导的行情修复阶段。这段时间,市场也经历国内、国外重要事项从预期到落地到验证的过程,A股整体在预期与基本面的博弈中震荡上行。  本基金标的为中证A50指数。中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。本基金采用完全复制法进行投资,即原则上按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。  运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求。

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

三季度, A股在九月底的反弹行情助推下,整体实现大幅上涨。主要指数方面,沪深300涨16.07%;中证500涨16.19%;中证1000涨16.60%;创业板指涨29.21%。行业上,所有中信分类下的一级行业均录得正收益。其中,非银行金融、综合金融、房地产涨幅排名前三。风格上,成长、小盘相对占优。阶段表现上,七月到九月中上旬,市场主要在反应经济内生动力不强的问题,整体行情表现为震荡下跌。从七、八月的经济数据、金融数据等能够看到内需偏弱、经济有压力的现实。另外,这段期间正逢上市公司陆续发布二季报和中期财务报表,经济情况也体现在上市公司业绩上。A股的业绩变化在今年市场整体风险偏好较低的背景下被一定程度放大,股价出现提前或过度反应,普遍表现不佳。有鉴于此,政策发力的紧迫性不断提高。9月中下旬,对市场影响较大的两个因素:一是美联储降息;二是国内政策“大礼包”。美联储预防式降息对风险资产价格比较有利。同时,对于国内市场而言,降息主要还是打开了货币政策的空间。其次,降息也有利于保持外需韧性,以及对市场占优风格可能有一定影响。更为重要的是, 国新办在24日举行以支持经济高质量发展为主题的新闻发布会。央行联合证监会、金融监管总局出台了若干金融举措,聚焦于货币政策、资本市场、房地产等多个被高度关心与关注的领域。这一套政策组合拳超出市场的预期,既表明政策的态度和决心,同时也大幅提振投资者信心和情绪。紧跟着,9月26日的政治局会议也提出多项和资本市场有关的政策。市场因而得到快速修复,反弹空间被打开。  本基金标的为中证A50指数。中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。本基金采用完全复制法进行投资,即原则上按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。  运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,并根据标的指数成分股调整以及权重的变化及时调整投资组合。各项操作和指标均符合基金合同的要求。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-12-31)

展望2025年,宏观经济继续稳中有进。结构上,由于强调内需拉动,消费在政策支持下逐步回暖,或接棒出口成为今年主要支撑项。投资方面,制造业投资在结构调整基础上小幅放缓;基建投资靠专项债、特别国债、增发国债等支撑,或有所回升;地产投资今年预计降幅收窄,减轻拖累。出口增速具备一定韧性,但长期如果新的海外需求增长点有限,则不确定性增加,可能出现回落。货币政策将转向“适度宽松”,流动性“充裕”,更加重视逆周期调节。财政政策更加积极,赤字率大概率继续提高。价格端,物价的合理回升是今年工作目标之一,CPI有望温和回升,PPI降幅收窄,有助于企业盈利的改善。  对于股票市场而言,2025年外部环境的不确定增加,但国内环境较上年有大幅改善。分子端,经济继续平稳复苏、基本面渐进修复。这是股市上涨的基础,当然也是一个过程。政策上,宏观基调和方向更加积极有为,主要思路从托底向“着力实现增长稳、稳就业和物价合理回升的优化组合”转向,叠加对资本市场特定支持等,均有利于股票市场表现。微观流动性上,较去年更为活跃的个人投资者和中长期资金的入市有助于改善股市流动性格局。最后,经过多轮调整-反弹-调整-反弹,A股主要指数目前处于较为合理位置,风险偏好较去年有所提升。综上,2025年股票市场受益于经济、政策、流动性和情绪的改善,总体或将震荡上行,结构上,各主题交替有所表现。  组合管理上,我们将严格按照基金合同的相关约定,紧密跟踪标的指数,按照标的指数成分股组成及其权重的变化调整投资组合,努力实现跟踪误差的最小化。