融通转型三动力灵活配置混合A/B (000717.jj)融通基金管理有限公司 | 成立日期 | 2015-01-16 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值2.1110元基金经理张鹏 、 刘申奥管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率403.94% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率8.16% |
| 相关基金: | 主从基金融通转型三动力灵活配置混合C | ||||
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融通转型三动力灵活配置混合A/B(000717) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 丁经纬 | 2015-01-16 | 2015-03-28 | 0年2个月任职表现 | 14.50% | -- | 14.50% | -- |
| 林清源 | 2018-06-22 | 2023-02-18 | 4年7个月任职表现 | 16.01% | -- | 99.57% | 6.62% |
| 张鹏 | 2023-02-18 | -- | 1年5个月任职表现 | -17.85% | -- | -24.55% | -- |
| 张延闽 | 2015-01-16 | 2019-04-12 | 4年2个月任职表现 | 8.77% | -- | 42.80% | -- |
| 刘申奥 | 2023-03-06 | -- | 1年4个月任职表现 | -18.83% | -- | -25.22% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 张鹏 | 本基金的基金经理 | 12 | 8.9 | 张鹏先生：大连理工大学理学学士，复旦大学理学硕士。具有基金从业资格。2012年7月加入融通基金管理有限公司，现任融通互联网传媒灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年2月18日融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-02-18 |
| 刘申奥 | 本基金的基金经理 | 7 | 1.4 | 刘申奥先生：上海交通大学经济学硕士，具有基金从业资格。2017年10月加入融通基金管理有限公司，担任行业研究员。2023年3月6日起任融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-03-06 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
本季度我们延续着此前的思路和框架，主要仓位保留的同时，针对一些个股做了适当调整。 我们仓位的一大部分依旧配置在电力设备方向。上半年A股资产中红利、出口方向表现较好，一定程度反映着出口链条的景气度与市场风险偏好。对比下来我们认为电力设备在国内投资稳定性和出口增速及潜力上都有不错的确定性，这些公司经历了多年竞争后，也维持了稳定的竞争优势地位。当然经过一段时间的上涨，个别股票的估值达到了我们认为需要高度重视的位置，我们会在这个方向上，综合考虑基本面和估值水平进行选股。 我们另外一块持仓较多的资产是AI算力。持仓结构略有调整，主要是考虑到产业的新变化，但对大方向的判断没有改变，我们认为可以预期的一段时间内，全球对于AI算力的投资会处于较快上升阶段，目前持有的这些公司已经切实受益于产业发展，在各自领域竞争力好，也能看到可观的市值空间。 出口链和高端装备上的持仓有所调整。外部贸易环境持续发生变化，一些地区的贸易风险增加，地缘冲突带来的一些需求，在新的环境下需要再评估。我们增加了一些工程机械、较少受贸易壁垒影响品种的配置，希望在一定程度上有所平衡。我们还有一部分仓位配置在国内收益相对较稳的资产上，这些资产总体呈现低估值、稳定成长的特点，在整体回报率有所下降的情况下，它们提供的回报比以往更具吸引力，我们希望这些资产能增强组合的稳定性。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
我们组合管理大的思路和策略在本季度没有太大变化。市场波动程度加大，我们依旧希望找到细分领域的结构性机会。 本季度我们增加了新能源方向的仓位。在经过2年多的下跌后，新能源相关公司的市值性价比高，基本面也有积极变化。一些细分环节的竞争格局出现优化迹象，还有一些环节在产品价格上有向上趋势。尽管整体可能仍处于供需不平衡状态，但部分环节临近行业变化拐点，我们挑选了一些我们认为基本面即将改善的子行业进行配置。 我们对高端装备上的持仓进行了调整。基于一些个股的经营情况改善、新的增长点出现的判断，结合不错的估值水平，增加了商用车相关股票的配置，优化了今年盈利、估值可能面临压力的方向。 我们继续持有此前看好方向的一些资产，如电网、AI算力、出口链条等，根据产业的实时变化和现实状况，在个股选择和仓位上进行了优化。此外，我们也适度增加了一些资源品的配置。需求回暖、供给约束带来一些品种价格上涨，且未来一段时间有望保持强势；外部利率环境的可能变化也有望带来一些品种的价格弹性。我们适度进行了配置。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，A股市场呈下行态势，主流指数收跌。红利资产全年维度表现突出，上半年以AI为代表的科技股表现优异，年底北交所涨幅较大。结构上价值股占优，赛道成长股回调较多。 2023年，AI的技术进步引起关注，我们积极看待新的产业趋势，本基金在上半年增加了AI与半导体方向的配置；在国内出现一些结构性行业变化的情况下，下半年本基金增加了以电力设备和汽车为代表的高端装备的持仓；四季度面对市场环境变化，除保持之前看好方向的一些仓位外，本基金增持了电网、出口链相关标的。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
在疫后复苏的过程中，宏观经济出现一定压力。但我们看到，一系列相关政策逐步出台，稳定经济、保持信心的信号明确。一些领域的艰难时刻正在过去。随着政策工具箱发力，宏观经济可能稳住向好。我们将保持跟踪、观察效果，并在股票市场寻找投资机会。 年初至今一些股票震荡向下，估值性价比变得更好。有些环节的基本面接近见底，而企业在产业变化过程中巩固了自身竞争优势；还有一些环节的确定性随着产业趋势确立、技术进步等的变化有所增强。我们将持续挖掘具有产业趋势、具备持续增长潜力的行业与个股，努力为持有人创造收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
过去几年的市场对投资人不算友好，但反之向前看，经过调整，市场的性价比更加突出。当下不少股票的估值处于历史较低水平，长期收益空间较大，我们认为市场的机会在变多。而且不论市场大势如何，机会都是存在的。现在既有跌出来的机会，也有因行业变革、技术进步带来的新机遇。我们会继续沿用挑选优质行业和优秀个股的框架。同时我们也看到随着经济发展进入新阶段，全球范围内变革不断发生，之前的一些投资范式也在改变，我们将辨析世界和市场的变化，努力适应，丰富资产配置的方向。 当下，我们看好一些方向，并体现在持仓中。 我们看好AI的长期发展。尽管AI标的2023年波动不小，但我们认为其产业趋势比较明确，未来空间大，产业界也在持续正向变化，2B、2C的应用出现，并推动下游场景陆续浮现，产业发展实现正反馈，我们认为行业将维持快速发展态势。 我们关注电网设备的机会。电网投资的确定性和规划性较强，行业内也存在结构变化，业内一些优质公司在网内、网外、海外均有布局，业务竞争力强，取得了超越行业的增速，估值也能接受。全年维度看，电网投资稳中有进，存在不错投资机会。 我们关注出口链的机会。国内企业的竞争力正快速从国内走向全球，过去几年我们也看到不少公司在出口方面取得优秀成绩。一些出口环节的库存压力缓解，在全球利率环境可能变化的情况下，工业品和消费品的需求都可能好转，进而带来相应投资机会。
