东方红睿元混合 (000970.jj)上海东方证券资产管理有限公司 | 成立日期 | 2015-01-21 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值2.1750元基金经理刘锐 、 秦绪文管理费用率1.00%管托费用率0.20%持仓换手率473.04% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率8.51%异常提示: 该基金于2019-12-13基金净值和阶段涨幅出现异常波动，可能是由于巨额赎回等原因所导致。 |
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东方红睿元混合(000970) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 林鹏 | 2015-01-23 | 2018-01-12 | 2年11个月任职表现 | 36.29% | -- | 150.85% | -- |
| 杨达治 | 2015-01-21 | 2016-02-16 | 1年0个月任职表现 | 22.49% | -- | 23.50% | -- |
| 刚登峰 | 2015-07-03 | 2017-04-12 | 1年9个月任职表现 | 20.57% | -- | 39.03% | -- |
| 韩冬 | 2017-01-10 | 2022-09-17 | 5年8个月任职表现 | 11.76% | -- | 87.92% | 4.09% |
| 刘锐 | 2023-06-17 | -- | 1年1个月任职表现 | -16.57% | -- | -18.02% | -- |
| 秦绪文 | 2022-09-17 | -- | 1年10个月任职表现 | -12.36% | -- | -21.57% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 刘锐 | 上海东方证券资产管理有限公司基金经理 | 10 | 4 | 刘锐先生：中国国籍，硕士研究生，曾任职于腾讯科技，担任产品经理；于民生证券，担任研究员。2015年4月加入中信保诚基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。2019年12月18日至2022年09月22日担任信诚至远灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾任中信保诚成长动力混合型证券投资基金基金经理。现任东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2023年6月17日任东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 | 2023-06-17 |
| 秦绪文 | 上海东方证券资产管理有限公司基金经理 | 16 | 8.5 | 秦绪文先生：香港大学工商管理硕士，曾任华东建筑机械厂研究所助理工程师，上海对外服务有限公司派遣至菱电升降机有限公司任销售部销售主管，多米诺喷码技术有限公司市场部销售经理，上海通用汽车有限公司市场营销部产品规划经理，平安证券有限公司证券研究所分析师，东方证券股份有限公司证券研究所董事、汽车行业分析师，上海东方证券资产管理有限公司研究部资深研究员、权益研究部资深研究员，2016年1月起任上海东方证券资产管理有限公司基金经理。2016年01月至2017年04月任东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2017年01月至今任东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金(原东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金)基金经理)、2018年04月至今任东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年12月25日任东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2022年9月17日起担任东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 | 2022-09-17 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
从宏观经济视角来看，国内经济继续保持在弱复苏通道，随着地产政策出台效果的体现，地产相关链条有望筑底企稳。国外方面，从就业和PMI数据来看，美国经济韧性依然很强，但消费数据有所分化，美联储进入降息通道但时间点持续推后。 报告期内，整体组合股票仓位环比有所下降。我们基于科技产业周期投资策略，保持均衡的配置思路，围绕未来的重点产业方向展开。重点关注方向：1、人工智能相关算力和应用。展望未来半年，我们认为1）以chatgpt为代表的大语言模型能力将逐步收敛，国内大模型已经逐步追赶上，相应的算力的建设和升级是确定的大方向，2）人工智能应用迟迟未爆发，尤其是2B的行业应用进展很慢，相比之前，我们更看好头部科技企业在终端领域进行的AI创新，同时，我们也认为人工智能应用的出现是算力投入持续性的重要前提；2、出海。随着国内经济进入成熟期，上市的头部企业面向的内需市场增速也逐步走平，优秀的企业需要突破海外市场来获得增长；3、创新药。老龄化和低生育率会成为未来国内重要的慢变量，医疗需求增加和医保支付能力的权衡会一直存在，我们更看好技术驱动带来的创新药的发展机会，在ADC、GLP1、自免等新品种的推动下，预计有望迎来业绩的新一轮成长。除此以外，我们还看好新能源新技术、国产替代等科技成长板块。相较一季度，我们基于预期收益率对组合进行了再均衡，增加了头部科技企业产业链、AI等板块的配置，重点配置方向仍然聚焦在创新药、AI、科技出海等科技成长板块。展望未来，我们对科技成长行情仍然保持乐观，将继续聚焦中长期逻辑好的赛道和龙头公司，持续在科技类资产中寻找中长期投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
国内来看，经济继续保持在弱复苏通道，展望未来，大概率继续呈现环比改善趋势。国外来看，从就业和PMI数据来看，美国经济韧性依然很强，美联储进入降息通道但降息节点持续推后。 报告期内，整体组合股票仓位保持在较高水位。相较2023年四季度，按照细分领域的景气度结合远期市值空间，基于预期收益率对组合进行了再均衡，增加了AI、出海等板块的配置，重点配置方向仍然聚焦在创新药、云计算、AI、半导体国产替代等科技成长板块。展望未来，对科技成长行情仍然保持乐观，将继续聚焦中长期逻辑好的赛道和龙头公司，持续在科技类资产中寻求中长期投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年对于中国股票市场来说也是震荡的一年。接下来，从投资框架和对市场变化的理解两方面进行回顾和总结。 首先总结下投资框架，能力圈偏科技成长领域，对于投资目标的理解，希望能够为持有人带来中长期的回报。科技成长领域天然波动会比较大，希望能通过行业的均衡配置和个股的精准定价来降低科技股波动对产品净值的影响，因此，整个组合偏大盘均衡成长风格。在过去的2023年，在宏观经济弱复苏的大背景下，整个市场的投资机会相对较少，科技成长也面临全球创新匮乏的问题。客观来说，2023年投资框架表现好的地方主要是两点：1、在行业选择上，及时降低新能源行业配置，避免了对组合净值的影响；2、个股定价上，对于跟踪时间较长的重仓个股，有些获得了一定的正收益，有些避免了大的回撤风险。同时，2023年投资框架中也展现了未来的优化空间：1、均衡的行业配置虽然避免了新能源板块的风险，但是全年来看，科技成长似乎只有AI一个有机会的板块，配置的医药、计算机、军工又因为复苏低预期等问题对组合形成了拖累，行业均衡的策略没问题，但是对于行业选择还是要更加谨慎；2、pb定价锚的失效，在过去近10年的研究投资中，对于ROE较为稳定的公司，pb定价是非常有效的，而随着沪深300的pb不断创新低，整个市场在2023年逐步失去了定价锚，需要对成长股的定价进行重新审视；3、组合如何防御市场下跌？过去会通过进攻来进行防御，2023年也选择了一些困境反转的板块，试图买在便宜的位置等待边际好转的机会，但效果有限，未来还是应该及时止损，通过降仓或者更低估值的价值板块进行防御。 最后，2023年的市场发生了很多改变，最大的变化从结果上看是估值压缩，背后的原因是市场对未来增长的中枢进行了向下修正。同时，更应该看到，我们的经济结构正在发生很大的变化，这里有挑战，但也蕴含着机遇：1、产能过剩的大量中低端制造业面临很大压力，在当前国际形势下，传统外需走弱，同时，提前在海外进行布局的中高端制造业将迎来收获期，中国制造业的效率和成本优势并未受到实质挑战；2、人口拐点虽然到来，但是未来10年我们仍然有大量优质的大学毕业生进入市场，他们将成为产业升级和高质量发展的主要力量，在创新药、AI、云计算、新能源等领域一定不会落后；3、老龄化和人口年龄结构的变化，对传统消费场景和产品会带来巨大挑战，但是，也会迎来新的消费大变革，新的消费场景和产品会逐渐体现。从投资的角度，会更加积极拥抱新的变化，争取找到未来估值能够扩张的领域。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
从国内来看，受到三季度价格下行叠加去库存的影响，经济增长放缓，但展望四季度，有望呈现环比改善趋势。从国外来看，美联储在今年是否需要再次加息的问题上存在分歧，虽然从就业和PMI数据来看，美国经济韧性依然较强，但市场预期偏乐观，存在超预期转弱的可能性。 报告期内，组合整体股票仓位保持在较高水位。相较二季度，按照细分领域的景气度结合远期市值空间，基于预期收益率对组合进行了再均衡，增加了军工、安防、家电、化工新材料等顺周期板块的配置，重点配置方向仍然聚焦在创新药、云计算、AI、半导体国产替代等科技成长板块。展望未来，对科技成长板块的行情仍然保持乐观态度，将继续聚焦中长期逻辑较好的赛道和龙头公司，持续在科技类资产中寻找中长期投资回报的可能。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
从过去的一段时间来看，2024年1月的市场表现仍然延续弱势，成长股的估值压缩还在继续，红利指数和成长股的割裂进一步加剧。对于宏观经济和行业的短期判断很难有明确结论，更多需要依靠数据说话。展望未来，我们对科技成长行情不悲观，已经能够看到很多估值性价比很高的成长类资产，整体组合将继续进行动态调整，聚焦中长期逻辑好的赛道和龙头公司，持续在科技类资产中力求寻找中长期投资回报。
