中邮风格轮动灵活配置混合 (001479.jj)中邮创业基金管理股份有限公司 | 成立日期 | 2016-01-27 | 总资产规模 | (2024-03-31) | 基金类型混合型当前净值1.7610元基金经理吴尚管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率487.17% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率8.35% |
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中邮风格轮动灵活配置混合(001479) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 邓立新 | 2016-01-27 | 2017-09-04 | 1年7个月任职表现 | 11.08% | -- | 18.36% | -- |
| 王曼 | 2016-01-27 | 2017-02-20 | 1年0个月任职表现 | 5.17% | -- | 5.51% | -- |
| 吴尚 | 2023-06-08 | -- | 1年1个月任职表现 | -17.59% | -- | -18.77% | -- |
| 任慧峰 | 2022-03-23 | 2023-06-16 | 1年2个月任职表现 | -6.90% | -- | -8.42% | -- |
| 尚杰 | 2019-01-09 | 2020-01-03 | 0年11个月任职表现 | 19.89% | -- | 19.89% | -- |
| 王喆 | 2020-01-03 | 2022-04-15 | 2年3个月任职表现 | 37.35% | -- | 106.32% | -14.59% |
| 国晓雯 | 2017-04-11 | 2019-01-09 | 1年8个月任职表现 | -1.13% | -- | -1.96% | -- |
| 郑玲 | 2020-07-08 | 2022-04-01 | 1年8个月任职表现 | 36.50% | -- | 71.38% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 吴尚 | 本基金的基金经理 | 10 | 6.3 | 吴尚先生：中国国籍，硕士研究生，曾就职于建投投资有限责任公司、就职于中邮创业基金管理股份有限公司担任基金经理助理，曾任中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年2月18日至2022年3月11日任中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年2月9日起担任中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理。2023年6月8日担任中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-06-08 |
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
市场开年便进入普跌模式，春节前半个月更是受多方面因素的影响快速恐慌式下跌，去年强势的微盘股板块遭受重创。春节后市场持续反弹，市场主线延续了前期的“低估值高股息+高热度题材轮动”的两极化风格，算力基建、上游资源股板块领涨全市场。机构重仓股不再跑输市场，大盘风格在本季度表现占优。 基金经理在本季度仍旧秉持了以短中期投资性价比作为选股标准的思路进行投资，季度内重点参与了消费电子、人工智能、创新药、跨境电商等方向的投资机会。由于基金体量较小投资灵活性高，基金经理在投资中较为偏好有进攻性的板块并选择板块内市值小弹性大的标的进行配置，在春节前的下跌中净值受损严重，回撤较大。后续反弹过程中虽能跟上市场，但季度整体表现仍然较差。后续基金经理会吸取本季度的教训，在未来的投资中更敏锐地察觉并把握市场风格的变化，争取通过择时和仓位控制管理好风险。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
基金经理自2023年6月中旬接手本基金的管理工作。年内根据本基金的投资目标，坚持重点选取符合宏观逻辑和市场风格偏好，在短中期具备市场认知优势，交易阻力最小的板块进行投资。三季度重点配置了出口链方向，以小市值标的为主。四季度切换至低位的人工智能、军工、影视院线及消费电子、半导体等方向。总体业绩表现尚可，投资结果符合基金经理的预期。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
本季度市场整体呈现出先涨后跌的行情特征。7月政治局会议的表述变化激发了投资者对于后续经济托底政策出台速度和力度的不合理预期，市场先是短期内大幅反弹且行情上偏向以上证50为首的大盘蓝筹股，后续又因政策出台速度和力度不及市场前期预期，叠加外资对于中国经济看空情绪浓重，北向资金的持续流出的影响，市场持续回调至前期低位。缺乏基本面主线叠加资金持续流出，市场延续了二季度以主题投资为主的轮动行情，但上半年表现较为强势的人工智能板块，本季度内则走出了单边下跌的行情。虽然市场热点此起彼伏，但单一热点的演绎时间均较短，且热点公司见顶后的跌幅普遍大于前期涨幅，参与博弈的成功率较低。基金经理在政治局会议后使用部分仓位参与了预期稳增长的主题行情，选股上以地产后周期和基建类央企为主，但后续察觉到市场对于政策的不合理预期后即减仓了相关持仓，同时大幅降低了前期涨幅较大的人工智能方向的配置，增配了低位的半导体、消费电子板块标的和中报预期较好的跨境电商标的，对于一带一路方向的配置也在金砖会议前后逐步清仓。除此之外对于季度内其他主题性投资机会的参与则较为谨慎，从结果来看虽然季度内仍然是负收益，但投资研判和所采取的应对操作取得了预期的效果，在市场下跌的过程中控制住了回撤。
基金投资策略和运作分析 (2023-06-30)
基金经理自6月中旬接手本基金的管理工作。截止季度末，基金投资组合的调整工作仍在持续进行中。未来基金经理将根据本基金的投资目标，重点选取符合宏观逻辑和市场风格偏好，在短中期具备市场认知优势，交易阻力最小的板块进行投资，标的的选择上也将更看重公司的资本市场认知和当前筹码结构。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
在经历了2023年对于中外宏观经济的整体性错判后，市场对于2024的宏观判断趋于理性，对于国内经济的恢复情况仍旧抱有乐观的态度，但对幅度的判断基本没有了强复苏的预期；对于美国经济抱有软着陆的预期，同时判断其他新兴市场国家将实现较好的增长。基金经理基本认同当前市场的主流判断，但仍有两个影响因素可能对基准判断构成挑战，值得重点跟踪和应对。一是国内消费市场存在的“消费降级”趋势是否会对相关上市公司的利润端造成普遍且显著的负面影响，二是受“大选年”的影响，全球地缘政治风险可能重回2022年的高水平，地缘事件的爆发也将显著影响宏观条件和市场情绪。同时经济托底政策的出台时点虽不改变经济复苏的方向和力度，但对资本市场的投资择时和节奏把握却有重要的影响，也需要持续的跟踪和研判。投资方向上，2024年基金经理将持续做好投资纪律的保持，始终坚持以短中期投资性价比为核心进行板块和个股的选择。鉴于2024年在地缘风险端面临比2023年更大的挑战，基金经理在仓位的选择上会比2023年更为灵活。
