中邮纯债恒利债券A(002276) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 张萌 | 2017-04-13 | 2020-03-20 | 2年11个月任职表现 | 5.28% | -- | 16.32% | -- |
| 余红 | 2018-05-18 | 2020-03-20 | 1年10个月任职表现 | 5.81% | -- | 10.94% | -- |
| 武志骁 | 2020-03-20 | -- | 4年4个月任职表现 | 4.70% | -- | 22.12% | 3.09% |
| 闫宜乘 | 2020-04-30 | 2021-06-17 | 1年1个月任职表现 | 2.16% | -- | 2.45% | 3.09% |
| 闫宜乘 | 2022-06-21 | -- | 2年1个月任职表现 | 2.72% | -- | 5.79% | -- |
| 郭志红 | 2022-06-21 | 2023-07-28 | 1年1个月任职表现 | 3.45% | -- | 3.80% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 武志骁 | 本基金的基金经理 | 10 | 5.2 | 武志骁先生：硕士研究生，曾就职于中国华新投资有限公司投资部任中央交易员、投资分析员、中邮创业基金管理股份有限公司国际业务部任投资经理。现就职于中邮创业基金管理股份有限公司固定收益部。2020年3月20日起任中邮增力债券型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮稳健合赢基金债券型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金(2020年3月20日-2022年6月21日)、中邮现金驿站货币市场基金基金经理。2020年9月2日至2021年10月19日担任中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2019年5月14日至2020年9月2日担任中邮沪港深精选混合型证券投资基金基金经理。2020年12月3日担任中邮沪港深精选混合型证券投资基金基金经理。担任中邮纯债丰利债券型证券投资基金基金经理。2020年3月20日起至2021年10月19日任中邮定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾任中邮淳享66个月定期开放债券型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。 | 2020-03-20 |
| 闫宜乘 | 本基金的基金经理 | 8 | 4.2 | 闫宜乘：男，经济学硕士。曾任中国工商银行股份有限公司北京市分行营业部对公客户经理、中信建投证券股份有限公司资金运营部高级经理、中邮创业基金管理股份有限公司中邮中债-1-3年久期央企20债券指数证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮现金驿站货币市场基金基金经理助理、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮淳悦39个月定期开放债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。现任中邮中债-1-3年久期央企20债券指数证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2022-06-21 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度经济基本面延续复苏趋势，其中出口表现略超预期，但地产融资缺失和地方化债进程减少了债券市场的资产供给，利率债发行进度偏慢的背景下资产荒的格局仍在持续，债券市场走势仍然较强。转债市场方面，权益低位反弹带动转债市场估值修复，纯债收益低位导致转债市场整体偏贵，但相比纯债仍具备相对性价比，策略上随着转债市场反弹适度降低转债仓位，纯债以信用票息为主并适度拉长久期，配合部分利率债交易增厚收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年经济仍延续复苏趋势，年初的数据真空期和权益市场的流动性挤兑导致市场情绪偏悲观，春节后的出行和消费数据延续了疫情以来的人次修复人均偏弱的格局，经济内生增长动力仍有所不足，但总量层面的修复基本合意。政策方面没有强刺激的预期，全年5%左右的增速目标也基本符合预期，弱复苏的格局下债券表现仍然强劲，地产投资端偏弱和地方化债的背景下资产荒的局面并没有出现拐点迹象。转债市场方面，权益大幅下跌导致的流动性挤兑对转债市场造成了较大影响，随着权益企稳反弹转债市场的流动性逐步修复，整体价格水平偏低显现出了相对纯债更高的性价比，策略上维持偏高转债仓位，纯债以信用票息为主配合部分利率债交易增厚，取得了较好的效果。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年经济逐步摆脱疫情影响，从年初的强预期弱现实转向下半年的弱预期弱现实，国内弱复苏格局叠加海外宽财政紧货币的政策组合，全年有一定的汇率压力，资本市场整体表现债强股弱，地产投资下滑拖累经济的同时也造成了固收类资产荒，债券收益率走出全年下行趋势，只是在三季度资金面异常收紧节点有小幅调整。转债市场受流动性影响较大，下半年呈现单边下行趋势。本基金以低价转债和信用票息策略为主，全年维持了较高的转债仓位。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度政策转向，基本面在出口和消费的支撑下触底回升，维持弱复苏的格局，地产修复仍需进一步观察，但大宗商品的强势有助于PPI的持续修复，总体而言基本面进一步下行的空间有限。债券市场经历了9月份的调整后收益率重新具备配置价值，利率水平相比政策利率利差保护也较为充足，权益市场调整更多受到资金行为影响，短期外部格局偏动荡，美联储加息进程一再超预期，主要因素仍然是通胀和就业市场的影响，展望后市美国紧货币宽财政的组合难以持续，权益市场四季度在基本面和资金流向上均有偏暖可能，结构上看市场风格可能从上半年的逆周期板块和主题性行情转向顺周期。本基金债券部分以信用票息配合转债增强策略为主，三季度整体维持了偏高的转债仓位，久期保持中性。展望后市经济进入去库存周期的尾声，经济内生增长动能有所修复，债券市场经历了三季度的调整后四季度预计震荡为主，转债有望获得正收益贡献。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2024年弱复苏格局延续，疫情带来的低基数效应消失，维持一定增速目标对政策发力的要求有所提高，财政发力的可能性和必要性相较去年提升，货币政策预计仍将维持偏松，但政策节奏仍然受海外影响。基本面方面，保交楼后地产投资拖累相比去年进一步扩大，消费延续疫情以来的逐步修复，出口受外部地缘政治影响风险仍然较大，市场风险偏好提升仍然较难，债券预计仍然偏强，转债受益低利率环境下的资产荒逻辑具备较强的纯债替代价值。
