国联物联网主题(003670) - 基金经理

2024年第三季度，A股市场波动较大。季度前期，市场整体呈现持续下跌趋势，9月末，在一系列政策发力的催化下，A股市场快速反弹，涨幅较大。同时，市场情绪快速修复，市场预期也得到一定程度的扭转。后续，随着财政持续发力，经济基本面逐步改善，A股有望维持震荡上行的趋势。本基金在物联网领域精选个股，尤其注重智能物联网、人工智能方向的投资。当前物联网已经进入AI与物联网相结合的智能物联网时代，而人工智能产业正处于蓬勃发展时期，创新层出不穷并逐步商业化，AI相关的算力、模型、应用、硬件等领域存在较多的投资机会，智能物联网产业链的市场空间也十分广阔。个股方面，我们考虑股票多维度的信息，精选基本面扎实，成长性优良的股票组合进行投资，在细分行业和板块的筛选上，注重估值性价比和业绩确定性，力争获取较好的收益表现。

2024年上半年A股市场波动较大，市场整体呈现下跌趋势。2024年上半年上证指数表现为-0.25%，创业板指表现为-10.99%，中证红利全收益指数表现为11.03%，市场风格分化严重。2024年上半年，中国经济总体回升向好。从外部看，全球经济恢复好于预期，国际贸易稳步复苏，推动中国出口超预期增长。从内部看，宏观政策力度持续加大，政策效应逐步显现。消费品以旧换新、重点领域大规模设备更新实施方案加快落地，家电、通讯器材类商品消费明显回暖，制造业投资保持强劲动力。货币政策通过降准降息、优化结构性政策工具等支持实体经济发展，各地加快布局新质生产力，工业生产明显回升。值得注意的是，国内经济仍处在新旧动能转换的阵痛期。当前许多有效需求不足、预期偏弱、重点领域风险有待化解等问题在很大程度上与房地产市场低迷密切相关，这是经济结构调整中必经的过程。从长远看，降低国民经济对房地产的依赖，更有助于经济均衡和可持续增长。本基金在物联网领域精选个股，尤其注重智能物联网、人工智能方向的配置，考虑股票多维度的信息，精选基本面扎实，成长性优良的股票组合进行投资，并通过合理的细分板块分散和个股分散，力争获取较好的收益表现。

2024年一季度,A股市场波动较大，整体表现前低后高，行业分化严重。本基金在物联网领域精选个股，尤其注重智能物联网、人工智能方向的配置，考虑股票多维度的信息，精选基本面扎实，成长性优良的股票组合进行投资，并通过合理的风格分散和个股分散，力争获取较好的收益表现。

2023年全年上证指数表现为-3.7%，创业板指表现为-19.41%，市场呈现下跌趋势。从结构上来看，一级行业中，TMT经历了三季度的大幅调整，但是最后依旧跑赢市场，上游资源品、家电、纺服、非银等低估值、高股息资产总体跑赢，制造成长方向上，汽车和机械表现较好。另一边，出行链、地产链、食品饮料、医药下跌幅度较大。从宏观经济的角度来看，2023年在外需回落的背景下，国内经济在经历三年疫情冲击后初步复苏，宏观政策偏积极，但货币与财政合力不足，地产政策不断调整优化但效果不及预期，三季度价格出现筑底信号。而后在对中长期潜在经济增速下滑和外部环境的担忧下，居民预期改善有限，经济内生驱动较弱，复苏持续性不足，四季度经济动能再度转弱。我们认为，在数字中国、低碳中国、工业互联等产业的背景下，大量的通过数字化、电气化以及物联网化的细分行业及公司仍然会显现出勃勃生机。本基金运用量化智能选股模型，在物联网领域精选个股，尤其注重智能物联网、人工智能方向的配置，考虑股票多维度的信息，精选基本面扎实，成长性优良的股票组合进行投资，并通过合理的风格分散和个股分散，力争获取较好的收益表现。