光大保德信事件驱动混合 (003704.jj)(已退市)光大保德信基金管理有限公司 | 成立日期 | 2017-01-18 | 退市时间 | 2023-07-24 | 基金类型混合型当前净值--基金经理 -- 成立以来分红再投入年化收益率1.62% | ||
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光大保德信事件驱动混合(003704) - 概况
最后更新于：2023-09-01
| 基金全称 | 光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 |
| 基金简称 | 光大保德信事件驱动混合 |
| 基金主代码 | 003704 |
| 运作方式 | 契约型开放式 |
| 合同生效日 | 2017-01-18 |
| 总份额 | 712.86万 份 (2023-06-30) |
| 投资目标 | 本基金积极发掘可能对上市公司当前或未来价值产生重大影响的各类事件，把握各类事件创造出的投资机会，力争在有效控制风险的前提下为基金份额持有人谋求长期资本增值。 |
| 投资策略 | 本基金将在深入、细致进行数据挖掘和分析的基础上，把握事件性机会带来的超额收益，力争实现资产的稳健增值。1、大类资产配置策略本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、企业盈利、市场估值以及市场流动性等方面因素分析判断决定大类资产配置比例。2、股票投资策略本基金在积极把握宏观经济变迁、证券市场变化以及证券市场参与各方行为逻辑的基础上，将影响行业和公司投资价值的事件性因素作为投资的主线，执行以事件驱动为核心的投资策略。（1） 事件驱动的界定可能会对上市公司二级市场表现有影响的事件范围很广，包括但不限于股权激励、定向增发、重要股东增持、员工持股等，本基金将深入研究这四类事件，共同构成整体的事件驱动投资策略，未来还有更多策略可以不断扩展：1) 股权激励事件的界定股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。从公司管理实践来看，股权激励对于改善公司治理结构、降低代理成本、提升管理效率，增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。2) 定向增发事件的界定定向增发是上市公司向符合条件的少数特定投资和非公开发行股份的行为，是一种再融资操作。上市公司通过定向增发方式融资，进行项目投资、收购资产、发展业务、补充资金等活动，有利于公司的发展。本基金将通过对定增定价、规模、类别、盈利能力等分析，构建投资组合。本基金不参与定增，仅在定增预案公告后在二级市场买入。3) 重要股东增持事件的界定重要股东增持是指上市公司的股东、高级管理人员及其亲属，购买自己企业或公司股票的行为，通常理解为上市公司内部人士对本公司发展前景看好，体现了其对公司未来发展的信心，希望持股而获取收益。本基金将通过对增持金额、比例等筛选，构建投资组合。4) 员工持股事件的界定员工持股计划是指内部员工出资认购本公司的部分股权，委托专门机构管理，参与持股分红的一种新型企业内部股权形式。本基金将通过对有员工持股计划的公司进行分析，构建投资组合。5) 其他事件除了上述的事件类型外，本基金也会紧密跟踪诸如行业重大项目发布、国家战略导向、公司重大合同签订、公司管理层人员变动、公司新产品的研发或推出等各类事件，分析研究这些事件对公司价值和未来发展可能产生的影响，进一步选择有投资潜力的标的。（2） 个股选择本基金通过选取一年内发布过本基金合同约定事件的相关公告的上市公司，在其事件发生或相关公告出具后，根据事件驱动的界定方法，从中挑选部分公司构建股票池。本基金也可以在事前通过广泛收集市场公开信息，对公开信息进行定量研究，批量选择有可能发生本基金合同约定事件的公司进入股票池。本基金管理人通过优选股票池中的股票或者批量买入构建投资组合。（3） 存托凭证的投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。3、固定收益类品种投资策略本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产流动性的基础上，使基金资产得到更加合理有效的利用，从而提高投资组合收益。为此，本基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根据国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，构建和调整债券投资组合。在确定固定收益投资组合的具体品种时，本基金将根据市场对于个券的市场成交情况，对各个目标投资对象进行利差分析，包括信用利差，流动性利差，期权调整利差（OAS），并利用利率模型对利率进行模拟预测，选出定价合理或被低估，到期期限符合组合构建要求的固定收益品种。4、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下，以套期保值为目的，根据对现货和期货市场的分析，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。5、中小企业私募债券投资策略与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，整体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，确定最终的投资决策。6、资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。7、证券公司短期公司债券投资策略本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。8、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期权定价模型，选择估值合理的期权合约。基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。9、权证及其他品种投资策略本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价量化模型估算权证价值，主要考虑运用的策略有：价值挖掘策略、杠杆策略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。同时，法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，本基金若认为有助于基金进行风险管理和组合优化的，可依据法律法规的规定履行适当程序后，运用金融衍生产品进行投资风险管理。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。 |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 |
| 基金公司 | 光大保德信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
