安信量化沪深300增强A(003957) - 基金经理

从量化投资的风格因子层面看，2024年三季度，beta、估值、杠杆等因子表现较好，动量、盈利、成长等因子表现不佳。在沪深300成分股内，小市值、beta、流动性等因子表现较好，动量、估值等因子表现不佳。　　2024年三季度，国际方面，美国经济增速放缓的趋势可能持续，欧洲经济复苏的步伐仍不稳定，全球经济增长面临诸多不确定性。美联储开启降息周期，但是年内降息的预期可能有一些调整，需密切关注相关政策动向及其对全球金融市场的潜在影响。与此同时，外部环境的复杂性和严峻性不容忽视，地缘政治风险、美国大选、贸易摩擦、汇率波动等因素也可能对市场造成波动。国内方面，中国经济有望继续保持稳定增长的态势，但有效需求不足和社会预期偏弱等挑战依然存在。政府正在多措并举，加大宏观调控力度，以促进经济的实质性提升和改善，特别是在消费、投资等领域，政策支持力度不断加强，以期实现全年经济增长目标。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准持续和稳定的超额收益。

从量化投资的风格因子角度看，2024年上半年，盈利、动量、贝塔等因子表现较好，波动率、流动性、杠杆等因子表现不佳。在沪深300成分股内，动量、盈利等因子表现较好，小市值、流动性、波动率、贝塔等因子表现不佳。　　2024年上半年，国际经济形势复杂多变，美国经济增长出现波动，欧洲经济复苏态势不稳定，面临诸多压力。对美联储年内降息的预期也有所起伏。在国内方面，中国经济运行整体呈现向好态势，但仍面临着有效需求不足、社会预期偏弱等挑战，且外部环境更为复杂严峻。在经济运行中，地产、基建等方面表现较弱，但供给端的修复略超预期。在政策方面，货币政策保持相对宽松，财政政策也有望进一步加大力度，以推动经济的实质性提升和改善。然而，要实现经济的持续稳定增长，还需要政策的持续发力和各方面的共同努力。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准的持续和稳定的超额收益。

从量化投资的风格因子层面看，在2024年一季度，价值、大市值等因子表现较好，成长、流动性、Beta等因子表现不佳。在沪深300成分股内，价值、红利、分析师预期等因子表现较好，反转、成长等因子表现不佳。　　2024年一季度，国际方面，美国经济喜忧参半，欧洲经济景气度有所回升，但是经济仍较弱。预期美联储年内降息3次较为稳定，日本央行维持较为宽松的金融环境。国内方面，虽然地产、基建等偏弱，但是基本面延续修复态势，特别是供给端的修复超预期。货币政策上央行维持较为宽松的货币环境，财政政策上有望进一步加力。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准持续和稳定的超额收益。

从量化投资的风格因子层面看，红利、价值、波动率、流动性等风格因子在不同的股票池中2023年表现均较好，在沪深300成分股中，成长、盈利、质量、一致预期等风格因子表现不佳。　　2023年，国际方面，美国经济通胀下行比较缓慢，市场对美联储宽松货币政策的预期较低。同时全球经济面临诸多挑战，中美关系等地缘政治恶化，俄乌冲突、巴以冲突、红海事件等也增加了诸多不确定性。国内方面，虽然市场对经济修复的预期未改，但是市场受地产、地方政府债务、贸易冲突、居民收入和就业问题严峻、内需不足等因素，以及北向资金持续卖出、海外衰退预期外需回落等因素影响，市场整体震荡下行。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准持续和稳定的超额收益。