鹏华丰惠债券 (003983.jj)鹏华基金管理有限公司持有人户数646.00 | 成立日期 | 2016-12-09 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型债券型当前净值1.0896元基金经理应琛 、 杜培俊管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.42% |
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鹏华丰惠债券(003983) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 孙柠 | 2018-07-13 | 2019-01-04 | 0年5个月任职表现 | 3.77% | -- | 3.77% | -- |
| 刘太阳 | 2016-12-09 | 2018-07-13 | 1年7个月任职表现 | 3.25% | -- | 5.23% | -- |
| 祝松 | 2016-12-28 | 2019-11-30 | 2年11个月任职表现 | 4.33% | -- | 13.16% | -- |
| 李振宇 | 2016-12-28 | 2018-07-13 | 1年6个月任职表现 | 3.26% | -- | 5.05% | -- |
| 邓明明 | 2019-11-30 | 2021-05-28 | 1年5个月任职表现 | 3.47% | -- | 5.21% | -11.18% |
| 应琛 | 2024-04-13 | -- | 0年8个月任职表现 | -0.10% | -- | -0.10% | -- |
| 杜培俊 | 2021-03-26 | 2024-04-13 | 3年0个月任职表现 | 3.48% | -- | 10.98% | -- |
| 杜培俊 | 2024-08-29 | -- | 0年3个月任职表现 | -0.96% | -- | -0.96% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 应琛 | 基金经理 | 12 | 4 | 应琛：女，国籍中国，金融学硕士，12年证券从业经验。曾任北京鼎萨投资有限公司行业研究员，银华基金管理股份有限公司信用研究员。2019年12月加盟鹏华基金管理有限公司，历任公募债券投资部基金经理助理，现担任债券投资一部基金经理。2021年01月担任鹏华永泰定期开放债券基金经理，2021年04月担任鹏华尊晟定期开放发起式债券基金经理，2021年10月担任鹏华锦利两年定期开放债券基金经理，2021年10月担任鹏华锦润86个月定开债券基金经理，2021年11月担任鹏华尊享定期开放发起式债券基金经理，2022年01月至2024年06月担任鹏华丰康债券基金经理，2023年07月担任鹏华永盛定期开放债券基金经理，2024年04月担任鹏华丰惠债券基金经理，应琛具备基金从业资格。 | 2024-04-13 |
| 杜培俊 | 基金经理 | 10 | 3.7 | 杜培俊：男，国籍中国，经济学硕士，10年证券从业经验。曾任民生银行石材产业金融事业部、市场业务部客户经理，兴业基金管理有限公司投资管理部研究员。2018年03月加盟鹏华基金管理有限公司，历任固定收益部信用研究员，固定收益研究部高级信用研究员、基金经理助理，现担任债券投资一部基金经理。2021年03月至2024年06月担任鹏华永盛定期开放债券基金经理，2021年03月担任鹏华丰达债券基金经理，2021年03月担任鹏华丰茂债券基金经理，2021年03月担任鹏华丰诚债券基金经理，2021年03月担任鹏华尊信3个月定开发起式债券基金经理，2021年03月至2024年04月担任鹏华丰惠债券基金经理，2021年04月至2022年04月担任鹏华丰腾债券基金经理，2021年05月担任鹏华尊达一年定开发起式债券基金经理，2023年06月担任鹏华永宁3个月定开债券基金经理，2023年06月担任鹏华丰顺债券基金经理，2023年07月担任鹏华丰康债券基金经理，2024年08月担任鹏华丰惠债券基金经理，杜培俊先生具备基金从业资格。 | 2024-08-29 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
报告期内，债券市场波动较大。9月下旬之前，债券收益率波动下行，9月下旬后，超预期政治局会议对经济表态积极，政策预期持续发酵，权益市场大幅上涨，带动债券出现较大幅度调整。 报告期内，虽然基本面对于债市的支撑较强，但考虑到债券收益率持续创新低，而三季度后期，债市资金流入季节性放缓，债市虽然胜率较高，但赔率偏低，超预期的政策或带来债券较大幅度的调整。基于以上考虑，本基金报告期内操作偏防守，以中短端高等级信用债为主，同时保持持仓流动性在较高水平，杠杆水平持续位于相对低位。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年，债券市场上涨，中债综合财富指数期间上涨3.76%。上半年经济基本面方面，出口表现亮眼，内需相关的基建、地产等部门表现一般。货币政策方面，维持宽松的基调，上半年降准一次，LPR降息一次。债券供给层面，特别国债一万亿发行开启，但发行节奏较为平缓，地方债的发行节奏则明显较慢，债券需求层面，4月份开始银行手工补息被禁，资金流入债券市场，资产荒格局在上半年贯穿始终。债券市场整体处于有利的环境，收益率下行，信用债利差在低位持续压缩，期间有央行对长端收益率的风险提示，但对债牛行情的影响相对有限。 报告期内，本基金主要投资于中高等级信用债，阶段性参与了利率债的交易获取资本利得。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
报告期内，资金价格平稳，但波动率显著下降，地产销售较弱，经济基本面总体低位企稳，债市在配置盘的支持下，收益率大幅下行，阶段性风险偏好下降加速了债券收益率的下行。 另一方面，地方债、政金债的供给不及预期，同时化债背景下，信用债的供给也相对偏弱，债市供需矛盾凸显，资产荒的背景下，债市表现较强。 报告期内，本基金综合基本面、资金面和政策面，伴随着收益率的持续下行，本基金久期、杠杆水平有一定调降，在收益率偏低的背景下，本基金也阶段性参与利率债交易，获取交易收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
报告期内，债券收益率震荡下行，本基金基于对经济基本面、资金面、政策面的分析，灵活调整配置结构。一季度，经济逐步恢复，债券收益率特别是信用债收益率在理财负反馈后处于高位，信用利差处于较高水平，信用债价值凸显，本基金大力度加仓信用债，提高了信用债久期和杠杆水平；二季度，经济目标低于市场预期，经济数据有所走弱，债券收益率开启下行，本基金基于基本面和资金面的判断参与利率债交易；三季度，经济总体低位有所回弹，7月政治局会议表态积极，地产政策逐步放松，债券收益率先下后上，本基金在7-8月随着收益率的下行适度减仓，并在9月保持中性偏低久期水平运行；四季度，特殊再融资债及增发国债落地，供给压力增加，叠加汇率贬值、防资金空转等影响，资金面有所收紧，债市有一定调整，本基金在收益率调整后参与了信用债配置，适度增加久期和杠杆水平。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
下半年宏观经济面临分化，地产部门在经历上半年的政策刺激之后需要关注企稳的节奏，基建部门有望在政府债发行加速之后得到提振，但也面临着政府化债的约束。海外方面，下半年面临美国大选，外需的不确定性有所增加。货币政策方面，央行预计仍将维持支持性的态度，货币政策仍有进一步宽松的空间，在考虑内外均衡后选择合适的时间窗口。债券市场下半年面临的宏观环境更为复杂，但货币政策宽松的格局仍在，市场预计震荡偏强，在央行把控短端资金和长端收益率的情形下，资本利得空间预计较上半年有所收窄。
