海富通量化多因子混合C
(005080.jj)海富通基金管理有限公司持有人户数244.00
成立日期2018-04-23
总资产规模
68.18万 (2024-09-30)
基金类型混合型当前净值1.2439基金经理朱斌全林立禾管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率23.52倍 (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率5.81%
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海富通量化多因子混合C(005080) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
陈甄璞2018-04-232018-05-030年0个月任职表现-0.05%---0.05%--
杜晓海2018-04-232019-10-151年5个月任职表现7.91%--11.90%--
朱斌全2019-10-15 -- 5年2个月任职表现5.22%--30.18%-4.11%
林立禾2024-10-29 -- 0年1个月任职表现-1.18%---1.18%--

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
朱斌全本基金的基金经理176.1朱斌全:男,硕士。2005年7月至2006年8月任上海涅柔斯投资管理有限公司美股交易员。2007年4月加入海富通基金管理有限公司,历任交易员、高级交易员、量化分析师、投资经理、基金经理助理。2018年11月至2022年8月任海富通阿尔法对冲混合基金经理。2019年10月至2022年12月兼任海富通富祥混合基金经理。2019年10月起兼任海富通沪深300增强(原海富通富睿混合)、海富通量化多因子混合及海富通欣益混合的基金经理。2020年10月起兼任海富通欣享混合的基金经理。2020年10月至2022年8月兼任海富通新内需混合基金经理。2022年8月起兼任海富通安益对冲混合基金经理。2022年12月起兼任海富通量化前锋股票、海富通中证500增强基金经理。2019-10-15
林立禾本基金的基金经理助理61.1林立禾先生:美国密歇根大学量化金融硕士。历任中欧基金管理有限公司风险管理部量化风控。2020年8月加入海富通基金管理有限公司,任量化研究员。2022年10月起任海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金的基金经理助理。2022年12月6日起任海富通中证500指数增强型证券投资基金、海富通量化前锋股票型证券投资基金的基金经理助理。2023年3月22日至2023年11月22日担任海富通富利三个月持有期混合型证券投资基金的基金经理助理。2023年7月20日任海富通沪深300指数增强型证券投资基金、海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金、海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2023年11月23日起任海富通欣益灵活配置混合型证券投资基金、海富通富利三个月持有期混合型证券投资基金、海富通沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。2024-10-29

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

国内经济方面,2024年三季度国内经济整体维持弱修复状态。从经济领先指标看,三季度社融和M1增速仍持续回落,经济内需仍显疲弱。从经济增长动力上看,三季度受益于低基数出口保持较高增长,但国内地产未显著回暖,市场信心不足,内需消费和投资较疲弱,全社会风险偏好较低。从政策思路看,三中全会明确了国内政策坚持高质量发展,长期看依然要保持战略定力;短期看,市场关切得到积极回应,9月下旬一系列增量政策出台,短期宏观政策有望加码。海外经济方面,美国经济边际走弱但还难言衰退。三季度美国就业数据开始出现恶化迹象,美联储货币政策关注的重点也从通胀转向了就业,从而在9月启动了超预期的50BP降息。美国经济主要靠消费拉动,8月美国零售超预期,美国消费依然有韧性。另外,目前美国大选依旧胶着,未来需继续跟踪相关进展。从A股市场看,三季度市场先跌后涨,三季度上证指数涨幅为12.4%,沪深300为16.1%,中证800为16.1%,创业板指为29.2%。行业板块方面,根据中信一级行业分类,表现靠前的板块是非银、综合金融、房地产、消费者服务、计算机,表现靠后的板块是石油石化、煤炭、电力及公用事业、农林牧渔、纺织服装。从行情主线看,三季度以来市场持续调整。但是,随着9月24日国新办新闻发布会释放了政策暖意,降低存量房贷利率和首付比例以支持地产,创设新工具支持资本市场发展,9月26日中共中央政治局会议分析研究当前经济形势和经济工作,将宏观政策放在更重要的位置,并提出“加力推出增量政策”、“提振资本市场”等,市场信心显著提振。在此背景下,市场做多情绪被激发,迎来了直线拉涨行情,前期超跌的板块迎来了大幅上涨。三季度,市场先抑后扬,成长股强于价值股,小市值股票明显占优。具体操作方面,我们按照量化模型来调整持仓,在国家出台一系列的刺激政策后,我们及时配置了一些弹性较好的证券软件板块,提升了组合在beta因子上的暴露,基本跟住了同期指数的上涨。

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

国内方面,2024年上半年国内经济整体维持弱修复状态,实现了实际GDP增速5%,基本完成了目标。从经济运行节奏看,第一季度开局良好,进入第二季度,社融和M1增速开始回落,经济增速边际放缓,实际GDP同比增长4.7%。从经济增长动力上看,海外经济向好,国内生产和出口保持强势,有力提振经济增长,而国内地产未显著回暖,居民和企业融资意愿不足,内需消费疲弱,全社会风险偏好较低。从政策思路看,目前国内政策主要集中在供给侧,坚持高质量发展,因地制宜发展新质生产力,这也是我国跨越中等收入陷阱的必由之路。海外方面,2024年上半年美国经济在高利率和紧财政下开始走弱,但是经济仍有韧性,降息预期不断延后。6月美国失业率走高,叠加CPI同比也回落,CME利率期货显示预计美联储9月将启动降息。但是,失业率上升更多是源于新增劳动力进入市场,非农就业数据依然超预期,且实际薪资增速依然保持较高增长,最新零售数据也超预期,美国消费依然具有韧性。从A股市场看,上半年主要指数多以下跌为主,上证指数为-0.25%,沪深300为0.89%,中证800为-1.76%,创业板指为-10.99%。行业板块方面,根据中信一级行业分类,表现靠前的板块是银行、煤炭、石油石化、家电、电力及公用事业,跌幅较大的板块是消费者服务、计算机、商品零售、传媒、医药。一季度市场下跌,期间雪球衍生品敲入,以及一些加杠杆的量化策略止损卖出,小盘股大幅跑输大盘蓝筹。二季度,随着一系列新规的推出,市场风格发生明显变化。价值因子上半年表现强于成长因子,大市值明显强于小市值,动量因子表现较好。一月底二月初,小盘股大跌,我们的组合在市值因子上偏小,这段时间表现不佳,从二月中下旬开始,小市值股票触底反弹,组合的超额收益快速回升,但一季度仍跑输基准。二季度,我们降低了小市值选股策略,组合以沪深300成分股为主,由于转换不够及时,仍跑输基准。

基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)

因子方面,价值因子本季度表现强于成长因子,市值因子波动较大,动量因子表现较好。一月底二月初,小盘股大跌,我们的组合在市值因子上偏小市值,这段时间表现不佳,从二月中下旬开始,小市值股票触底反弹,组合的超额收益快速回升,但一季度仍跑输指数。一季度市场非理性下跌,主要原因是雪球衍生品敲入,以及一些加杠杆的量化策略止损退出,展望后市,这些不利因素已经消除,未来随着中国经济的逐步复苏,股票市场也会逐步回暖。基金会以沪深300增强作为主策略,同时配置一些小市值选股策略作为辅助,并控制组合的偏离度和估值水平,尽量控制组合的下行风险。

基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)

2023年基金超额收益较为理想,跑赢了沪深300等基准指数。全年来看,公募基金重仓股普遍表现不佳,市场风格偏向于价值,本基金选股策略较偏向于小市值、价值股以及高分红标的,在下跌市场中防御性较好。2023年,我们在量化模型中运用了深度学习等人工智能技术,增强了量化模型的预测能力,提升了投资业绩。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)

从全球经济看,由于美国财政高杠杆、货币高利率的制约,2024年美国财政刺激力度将边际走弱,美国经济、通胀也将逐步下行。6月18日美国CBO在最新财政和经济展望中上调了2024年财年预算赤字,受到边际趋松的财政提振,通胀或存在抬升的压力。7月就业数据超预期走弱,市场降息预期升温,但受飓风等因素影响7月就业数据有一定特殊性,未来美联储降息节奏和幅度还需要进一步跟踪。一旦美联储启动降息,这对全球金融市场、各类资产都将产生较为显著的影响,我们面临的外部金融环境有望缓解。中国经济暂时仍面临着总需求不足、结构调整阵痛的冲击,在这过程中市场信心较为脆弱和不足。目前政策的重心仍主要在供给端,短期而言,在破立并举、先立后破的政策基调下,若未来内需进一步下滑,不排除阶段性向需求端倾斜的可能,这需要进一步跟踪。此外,监管层也在积极呵护市场,下行空间可能有限,这时候更重要的是行业配置。随着“国九条”等政策的推出,在构建投资组合时,我们对上市公司的质地提出了更高的要求,我们会提高基本面因子在模型中的比例,全面提升股票组合的质地,力争在下半年获得更好的业绩表现。