鹏华美国房地产美元现汇(006283) - 基金经理

今年6月12日，美联储FOMC会议宣布维持利率不变；相比3月会议的预期，“点阵图”将年内降息下调至1次（之前是预计年内3次降息），比市场预期的略显鹰派。鲍威尔发言也并无太多增量信息，强调降息依然依数据而定。整体来看，此次会议传递的信息更为克制，甚至比市场预期的偏鹰派。    美元计价的明晟美国REITs净总收益指数在报告期内下跌0.22%，落后标普500指数4.50%，但超出罗素2000指数3.06%。富时美国REITs子行业指数表现如下：公寓板块上涨11.77%，医疗板块上涨11.53%，自助仓储板块上涨2.69%，零售板块下跌0.40%，综合类板块下跌1.66%，写字楼板块下跌5.10%，工业板块下跌10.58%，酒店板块下跌11.30%，林业板块下跌18.64%。    基金本季度末权益类资产仓位约为65%左右。基金在行业配置方面超配了数据中心REITs以及生命科学实验室REITs，同时低配了零售和公寓板块。目前基金持仓主要以美国REITs为主（64%），同时持有美国房地产相关股票（1%左右）。    截至本报告期末，本报告期鹏华美国房地产人民币（QDII）份额净值增长率为-2.52%，同期业绩比较基准增长率为0.32%。

今年3月20日，美联储FOMC会议宣布维持利率不变，美联储的点阵图中位数仍显示2024年3次降息（75bp），并没有如市场担心的减少。这说明，在美联储眼中，年初的通胀超预期只是小波折，并不足以改变降息路径，给市场吃了“定心丸”。其他会议声明措辞，经济数据等也有小幅变化，但整体不大。正因如此，在本次议息会议后，美股与黄金大涨，美债利率维持在4.3%附近。    美元计价的明晟美国REITs净总收益指数在报告期内下跌0.62%，分别落后标普500指数11.18%和罗素2000指数5.70%。富时美国REITs子行业指数表现如下：酒店板块上涨5.63%，林业板块上涨2.89%，零售板块上涨0.62%，公寓板块上涨0.45%，写字楼板块下跌0.49%，医疗板块下跌1.13%，工业板块下跌2.51%，自助仓储板块下跌4.84%，综合类板块下跌10.43%。    基金本季度末权益类资产仓位约为64%左右。基金在行业配置方面超配了数据中心REITs以及生命科学实验室REITs，同时低配了零售和公寓板块。目前基金持仓主要以美国REITs为主（63%），同时持有美国房地产相关股票（1%左右）。    截至本报告期末，本报告期鹏华美国房地产人民币（QDII）份额净值增长率为0.81%，同期业绩比较基准增长率为1.27%。

美元计价的明晟美国REITs净总收益指数在报告期内上涨12.27%，分别落后标普500指数14.02%和罗素2000指数4.66%。富时美国REITs子行业指数表现如下：酒店板块上涨23.92%，工业板块上涨19.15%，自助仓储板块上涨18.49%，林业板块上涨15.91%，医疗板块上涨13.94%，零售板块上涨10.57%，公寓板块上涨5.87%，写字楼板块上涨2.03%，综合类板块下跌7.59%。    基金本年度末权益类资产仓位约为61%左右。基金在行业配置方面超配了数据中心REITs以及生命科学实验室REITs，同时低配了零售和公寓板块。目前基金持仓主要以美国REITs为主（60%），同时持有美国房地产相关股票（1%左右）。

今年9月20日，美联储FOMC会议宣布维持利率不变，但传递了利率可能待在高位更久的信号。美联储议息会议决定将基准利率维持在5.25%-5.5%，符合市场普遍预期。美联储同时发布了新的点阵图预测，FOMC19位委员中有12位预计今年美联储还将加息一次。另外一个重要信息包括此次会议将2024年的利率终点从此前的4.6%上调到5.1%。与此同时，美联储将2023年美国GDP增长预期从1%上调至2.1%，同时下调了失业率预期。    美元计价的明晟美国REITs净总收益指数在报告期内下跌7.32%，分别落后标普500指数4.05%和罗素2000指数2.19%。富时美国REITs子行业指数表现如下：写字楼板块下跌1.47%，酒店板块下跌3.60%，医疗板块下跌4.36%，工业板块下跌6.88%，零售板块下跌8.36%，林业板块下跌8.71%，公寓板块下跌11.68%，自助仓储板块下跌12.19%，综合类板块下跌13.92%。    基金本季度末权益类资产仓位约为61%左右。基金在行业配置方面超配了数据中心REITs以及生命科学实验室REITs，同时低配了零售和公寓板块。目前基金持仓主要以美国REITs为主（60%），同时持有美国房地产相关股票（1%左右）。  截至本报告期末，本报告期鹏华美国房地产人民币（QDII）份额净值增长率为-4.99%，同期业绩比较基准增长率为-6.81%。