富国消费升级混合A (006796.jj)富国基金管理有限公司 | 成立日期 | 2019-02-20 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值1.4226元基金经理刘莉莉管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率945.54% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率6.70% |
| 相关基金: | 主从基金富国消费升级混合C | ||||
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富国消费升级混合A(006796) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 汪孟海 | 2019-02-20 | 2022-12-09 | 3年9个月任职表现 | 17.94% | -- | 87.27% | 1.80% |
| 刘莉莉 | 2024-04-03 | -- | 0年3个月任职表现 | -8.90% | -- | -8.90% | -- |
| 张慕禹 | 2020-08-17 | 2024-05-17 | 3年9个月任职表现 | -4.40% | -- | -15.51% | 1.80% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 刘莉莉 | 本基金现任基金经理 | 20 | 6.1 | 刘莉莉：女，自2004年06月至2005年05月任中原证券股份有限公司行业研究员；2005年06月至2007年03月任平安证券有限责任公司行业研究员；自2007年4月加入富国基金管理有限公司，历任行业研究员、高级行业研究员、研究总监助理、权益研究部研究副总监、权益基金经理；现任富国基金权益投资部高级权益基金经理。 | 2024-04-03 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2季度，终端需求继续呈现出弱复苏的特点，消费指数出现了一定的回落。我们认为，仅从景气的角度看，大部分消费行业可能阶段性面临压力，但从竞争格局的角度看，需求的弱复苏恰恰为优质公司的份额提升，提供良好的机会，我们也随之在持仓上做了一定的调整。作为经济后周期板块，我们认为当下，防御就是最好的进攻，我们关注家电、有格局优化的大众消费品、有线下格局改善的渠道、具备出海竞争力的整车龙头、部分具备消费属性的医药类公司、以及真正具备高分红属性的消费品龙头。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年1季度，万得全A下跌-2.9%，内地消费指数上涨+4.3%，恒生指数下跌-3.0%，恒生非必需消费指数下跌-2.3%，恒生必需消费指数下跌-6.0%。一季度大消费板块中，白电、白酒、小食品、旅游和黄金珠宝等方向表现相对较好。随着春节后主流白酒企业反馈动销良性叠加2月CPI同比回升，节前对食品饮料的悲观市场预期在2-3月得到修复。受益于24年春节和后续假期较长，旅游人次预期好，因此有增长逻辑的旅游标的一季度表现较好。一部分高股息的纺织服装在一季度也表现较好。一季度医药行业受到院内反腐持续和机构持仓拥挤度的影响，表现相对弱。一季度，我们提高了大白电、出海家电和食品饮料的配置，我们也配置了一些稳健增长属性医药标的和创新药标的。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，全年万得全a下跌-5.2%，内地消费指数下跌-14.5%，恒生指数下跌-13.8%，恒生非必需消费指数下跌-14.9%，恒生必需消费指数下跌-26.8%。2023全年社零总额47.15万亿元，同比+7.2%。回顾2023年消费行业情况，一季度线下消费场景恢复，珠宝和男装等板块消费亮眼，二季度后地产需求逐渐回落，下半年消费整体行业偏平淡、居民开始追求性价比消费趋势凸显。2023年下半年我们降低了对地产和经济敏感类资产的配置，增加了受经济扰动小、竞争格局稳定类的资产配置比例。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年3季度，万得全A下跌-4.3%，内地消费指数下跌-1.8%，恒生指数下跌-5.9%，恒生非必需消费指数下跌-1.7%，恒生必需消费指数下跌-8.8%。7月政治局会议提出适时调整优化房地产政策，随后3季度多部门出台了一揽子稳经济增长的政策。1-8月社零总额两年平均同比增速+3.7%，消费整体仍延续二季度趋势恢复偏慢。三季度各地医疗反腐开启，我们认为因反腐下跌后的一些医药股具有较高配置价值。三季度我们调整更多仓位到经营趋势好的消费标的和受反腐短期影响的医药标的。大消费板块经过持续回调后当前估值不贵，本基金将持续聚焦并发掘大消费板块的优质投资机会。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，我们预计大消费类资产会有更好表现。第一，随着地产需求端和供给端政策不断出台，预计地产基本面有望逐渐寻底，地产对居民消费的边际影响逐渐弱化。第二，21-23年消费指数连续三年回调后回到较低历史分位，对基本面隐含的预期较低，投资性价比在提高。第三，一季度在消化疫情后1Q23的高基数后，部分医药和消费公司在2Q23后将开始恢复正常增长。预计2024年货币政策和地产政策将持续发力，我们对中国经济中长期增长的空间和动力充满信心。2024年我们希望通过自下而上挖掘，寻找业绩高置信度的标的，对竞争格局、自由现金流和股东回报好的标的进行配置。本基金将持聚焦大消费板块优质企业投资机会，力争分享优质企业增长带来的投资收益。
