东方阿尔法优选混合C (007519.jj)东方阿尔法基金管理有限公司 | 成立日期 | 2019-09-12 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.5682元基金经理周谧管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-10.76% |
| 相关基金: | 主从基金东方阿尔法优选混合A | ||||
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
东方阿尔法优选混合C(007519) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 乔春 | 2021-08-25 | 2023-01-09 | 1年4个月任职表现 | -24.94% | -- | -32.57% | 19.60% |
| 刘明 | 2019-09-12 | 2021-08-25 | 1年11个月任职表现 | 20.92% | -- | 44.89% | -- |
| 刘明 | 2023-01-09 | 2024-04-29 | 1年3个月任职表现 | -25.94% | -- | -32.39% | -- |
| 周谧 | 2023-03-03 | -- | 1年5个月任职表现 | -28.85% | -- | -39.81% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 周谧 | -- | 14 | 6 | 周谧先生：中国人民大学应用数学硕士。2008年9月起历任中再资产管理股份有限公司金融工程研究员、平安证券有限责任公司高级策略分析师、国金创新投资有限公司量化投资经理、深圳铸成投资有限公司投资部副总监、财富证券有限责任公司投资经理、金信基金管理有限公司投资人员。2020年5月6日至2021年5月24日担任金信稳健策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2020年05月19日至2021年10月27日任金信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾任金信民长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年10月15日起至2022年8月26日任金信消费升级股票型发起式证券投资基金基金经理。2020年12月11日至2022年1月5日担任金信价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2022年01月19日离任金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。曾任金信量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月3日担任东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金经理。 | 2023-03-03 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
年初我们对2024年的判断是前高后低，我们认为上半年是较好的经济冲刺时间窗，早发力可以早点给大家传递信心也能让“全年保5”目标更加游刃有余。基于以上判断，我们开年选择弹性较大的成长股，特别将半导体设备作为主要配置方向。中国未来的经济发展方式将从依靠资本和人力的发展模式转变为依靠科技和创新，而在此百年大变局以及地缘竞争的背景下，一切有助于突破科技瓶颈的行业都是具有生机和活力的，而其中最有战略意义的就是半导体设备行业。该行业在2023年上半年由于AI情绪催化以及订单抢跑等原因取得了较好的回报，但进入2024年却不尽人意。究其原因，2024年市场处于一个流动性收缩的状态，上市公司整体业绩变弱且订单有所推迟，投资者风险偏好变低。进入第二季度，在发现市场风险偏好较弱之后，我们做了一些调整——加大了人工智能方向的股票配置力度，建立了周期类头寸，同时根据宏观经济预期和现实的变化情况进行灵活调整。在未来我们会用行业轮动法去监控周期类行业的机会并结合景气度来进行部分仓位的调整。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2023年，投资者对经济的预期从期待到平淡，同时也对2024年放平了心态。受年前政治局会议定调影响，大家对宏观政策刺激力度调低了预期。然而，出口数据却在2024年1-2月超出预期，去年底发行的国债开始转化为基建投资，投资者上修了一季度的经济预期，当前对经济的预期又开始乐观起来。 在年初投资者对经济预期调降的情况下，市场出现较大幅度的调整，并且出现较大程度分化。科技类板块由于机构配置仓位较重以及景气度回升滞后，出现较大幅度调整。在风格上受雪球期权以及微盘流动性的影响，中小市值个股跌幅较大；高股息风格，以及旅游出行等行业则表现较好。2月初，在全社会的关注和努力下，市场开始出现较强的反弹并且持续到一季度底，在此期间科技行业受sora等因素发酵的影响出现较大的上涨。本基金在前期由于配置科技类板块较重出现了较大幅度回调。在此期间，本基金也做了一些仓位调整以及风格上的适度均衡，后期净值调整幅度减缓。2月初，我们通过仓位提升并且加大了在AI相关的行业暴露，净值出现了较大的回升。展望二季度，我们认为随着经济好转，政策上将趋于保守，加上美联储加息放缓以及日元缓慢退出宽松，全球包括中国的流动性会出现一定压力。鉴于这种情况，二季度在风格上我们会适当均衡，科技板块我们继续看好TMT以及高端制造相关的行业，特别是有自身景气度以及出海逻辑的公司。与此同时，我们也会适当布局一些处于底部且周期向上的行业板块。希望能够为投资者持续创造较好的回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年对大家来讲是不容易的一年，2020至2022年较弱的经济表现被疫情所掩盖，在大家觉得疫情复苏可以大干一场之时却真的发现疫情疤痕尚未完全褪去，经济复苏的动力尚需要进一步积累。一季度大家对疫后恢复充满向往，消费和投资都比较旺盛，经济出现了较好势头，经济数据也的确超预期。从二季度开始，随着出口下滑，消费变弱，地产投资减速等影响，大家开始修正乐观的预期。进入下半年，大家对经济弱增长已成为一致预期，在此基础上消费和地产等进一步变弱，国家也出台相应政策进行对冲，帮助经济自发平稳过渡到复苏阶段。此时此刻，大家都已经认识到中国经济进入了一个新时代，原有的增长范式已经行不通，必须进行结构调整。在此期间，海内外媒体关于“经济过峰”的论调也出现，大家信心受到影响。真的“经济过峰”了吗？我们看到许多非西方的外国领导人在接受采访中都提到，中国经济短期降速是因为在进行经济调整，从依靠地产发展经济变为依靠科技、消费等更健康和持续的力量，并且都认为这样做是正确的，也都非常看好转型后的中国经济。非局中人都有这样清醒的认识，我们作为局中人就更应该有清醒的认知，不过我们也需要调整自己，随着时代的变化不断迭代和进化，适应时代并且生存和发展。这也是每个组织和个人的思考题和必答题。2023年，本基金看好先进制造并采用景气度投资的方法，先后主要配置了新能源和半导体设备，并且留有较小仓位进行行业轮动，最后发现行业轮动对组合贡献不错，但是主仓位的景气度投资方法还需迭代。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度宏观经济延续二季度温和复苏的状况，不过复苏力度比预期要弱。无论是进出口的情况，社会消费品增速情况，工业生产情况等都恢复较弱，社会融资增速相比一二季度也处于较弱状态，因而市场在三季度处于弱势震荡。可喜的是，高层已经注意到经济处于较弱状态，并且也在出台政策呵护经济。7月份开始陆续在稳经济以及呵护资本上加大力气，尤其值得注意的是对房地产态度明确改观，除一线城市在限购政策上仍然没有松动，其它地区政策已经大为松动，虽然当前地产销售数据仍然有波折，相信经过较长时间磨底，房地产行业将会企稳，经济也将逐级复苏。三季度本基金仍然坚持配置以半导体设备为主的高端制造业并适度分散，由于半导体行业当前处于磨底状态以及国产订单情况也处于真空，因而基金净值表现一般。展望四季度，部分客户下订单是大概率事件，叠加半导体行业复苏，大家会提升明年半导体复苏预期，行业将迎来订单和业绩的双击。展望四季度，我们认为经济将继续复苏，同时政策将继续对经济和市场呵护，而中国外部环境短期也会有所改观，四季度将是一个不错的配置时点。在四季度，我们将以本季度以及明年行业景气情况为线索，为大家配置景气变化显著且估值性价比较高的行业。我们将重点关注半导体设备和材料、存储器、消费电子、医药生物、卫星产业链、船舶制造、风电产业链等行业，积极把握四季度以及年度切换的这一波投资机会。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024年上半年A股市场弱势震荡，特别是机构持仓比例较高的TMT行业下跌幅度显著。在历史上，经济不及预期的时候，货币政策一般更为宽松，对于TMT行业宏观环境更友好，但这次由于货币价格政策保持定力，市场处于减量博弈，TMT公司普遍业绩较差，加上机构持仓拥挤等诸多因素影响导致TMT成为主要的下跌方向。尽管当前的市场仍然处于弱势状态，但是我们仍要坚定信心：首先当前市场已经调整较为充分，以沪深300为例，当前的PE处于历史分位的20%附近，而PB则处于5%附近，未来三年复合增速还有9.5%左右；科创50指数PE处于历史分位数的10%附近，PB处于历史分位数的2%附近，未来三年业绩复合增速为27%左右，这绝对是非常亮眼的基本面。其次，美国经济越来越符合降息条件，9月份有望首次开启，到时全球货币价格压力有望减轻，这也为我国进一步宽松以及外资部分重回A股创造条件。最后，我们也要看到在当前悲观的预期中也酝酿一些产业增量的趋势。例如AI更加智能化并处于大规模推广应用的临界点，光伏储能新能源车的绝对竞争优势并向国外大规模出口，国产关键技术环节在加速突破，这些领域都有着较好的投资机会。再加上全球可能的经济向好，军工订单缓慢修复促进出口预期修复等因素，都为当前市场提供了投资机遇。当前A股市场的核心问题还是大家信心不足，权益市场流动性匮乏，相信随着时间的消化，美联储降息落地，以及国家刺激政策等边际因素变化，市场环境将发生改善，我们也会努力为大家抓住这些投资机会。
