南方上证50指数增强发起C(008057) - 基金经理

2024年三季度前期基本平稳，但是继9月美联储官宣降息后，我国宏观政策显著转向积极，各部门联合推出各项政策刺激经济稳增长，政策力度和态度超出市场一致预期。相信四季度陆续会有更多积极政策落地实施，期待实际效果。A股市场9月底反应强烈，涨幅回暖明显。在产品运作中，我们坚持采用多策略均衡配置的思路，避免追逐过热板块和风格，维持产品在波动较大的市场环境中的平稳运行。本基金是指数增强型基金，以上证50指数作为基金投资组合的标的指数。投资管理上，我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理。其中量化投资策略包括：上证50指数增强策略、基本面量化、量化多因子等模型，以多策略融合模型进行股票投资。力争在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。

2024年上半年，我国宏观经济体现为弱复苏，出台一系列刺激经济稳增长的政策，期待下半年会有效果。上证50指数估值有所修复，但仍处于历史相对较低水平。市场整体表现为震荡趋势，持续性不强，切换速度较快。因此在产品运作上，我们坚持采用多策略均衡配置的思路，避免追逐过热风格，尽量规避在单一风格上的暴露产生风险。本基金是指数增强型基金，以上证50指数作为基金投资组合的标的指数。投资管理上，我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理。其中量化投资策略包括：上证50指数增强策略、基本面量化、量化多因子等模型，以多策略融合模型进行股票投资。力争在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。

2024年一季度，受市场情绪和小微盘流动性挤压影响，市场主要表现为小微盘股票在1月底2月初出现快速下行，2月下旬开始逐步探底回升。一季度以上证50为代表的大盘股较为抗跌，并且率先修复回撤。宏观经济方面，我们判断目前仍处于弱复苏阶段。北向资金在2024年一季度结束持续5个月的净流出，转向净流入。我们维持当前上证50指数整体估值水平仍然较低的判断，且优质龙头企业分红意愿和比例显著提高，有机会实现低估值和高股息的双击。本基金是指数增强型基金，以上证50指数作为基金投资组合的标的指数。投资管理上，我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理。其中量化投资策略包括：上证50指数增强策略、基本面量化、量化多因子等模型，以多策略融合模型进行股票投资。力争在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。

2023年，A股市场延续下跌。上证50指数下跌11.73%，沪深300指数下跌11.38%，中证500指数下跌7.42%。2023年国内经济内生动力仍然偏弱,货币政策偏紧，宏观数据表现为缓慢修复中。我们仍然处在经济换挡，不再依靠地产、基建等传统动能，寻找经济增长新动能的阶段。由于地产基建等行业与我国宏观经济的绑定程度较深，解绑转型过程中必然出现阵痛。尽管面临诸多挑战，本轮熊市的时间和幅度都超预期，我们仍相信我国经济基本面持续向好的趋势不会变，坚定看好优质核心龙头企业的高质量发展的逻辑不会变。在投资过程中坚定持有最代表我国核心竞争力，抗风险能力强的“巨无霸”型龙头企业，抓住这类优质资产被低估的难得时间窗口，力争通过投资超大市值股票获得低估值、高股息的双击。本基金是指数增强型基金，以上证50指数作为基金投资组合的标的指数。投资管理上，我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理。其中量化投资策略包括：上证50指数增强策略、基本面量化、量化多因子等模型，以多策略融合模型进行股票投资。力争在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。